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從國(guó)際上的金融中心看，一般都是金融市場(chǎng)中心或者資產(chǎn)管理中心的結(jié)合，或者兩者居其一。香港有聯(lián)合交易所作為交易市場(chǎng)，同時(shí)，許多共同基金、對(duì)沖基金、PE、保險(xiǎn)資金等圍繞港交所聚集在香港，形成資產(chǎn)管理中心。很多投資銀行包括商業(yè)銀行也聚集起來(lái)，為這些機(jī)構(gòu)提供服務(wù)
紐約、倫敦、還有最近發(fā)展較快的新加坡，這些城市既是金融市場(chǎng)中心，也是資產(chǎn)管理中心。這方面我們已經(jīng)落在新加坡之后，在新加坡政府的大力支持下，“獅城”已在亞太地區(qū)資金和資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理方面搶得先機(jī)。那么，我們能否奮勇向前，后來(lái)居上？
新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)導(dǎo)致的居民收入和外匯儲(chǔ)備大量增加，以及中東石油美元的積累，近年來(lái)，國(guó)際上資金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)飛速發(fā)展，許多新興成長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)體正是基于資產(chǎn)管理中心建設(shè)才得以攀登國(guó)際金融中心的寶座。比如，經(jīng)濟(jì)腹地狹小的新加坡之所以能夠在激烈的國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，非常重要的一個(gè)方面就是其蓬勃發(fā)展全球資金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。在政府的大力支持下，新加坡已在亞太地區(qū)資金和資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理方面搶得先機(jī)，目前，全球70%左右的大型私人銀行都在新加坡設(shè)立了區(qū)域總部。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，如今的香港，國(guó)際金融中心的地位已躍居至全球第三，僅次于倫敦及紐約，這與香港的資金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展最為迅速、并極具增長(zhǎng)潛力的金融領(lǐng)域分不開。香港有聯(lián)合交易所作為交易市場(chǎng)，同時(shí)，許多共同基金、對(duì)沖基金、PE（私募股權(quán)基金）、保險(xiǎn)資金等圍繞港交所聚集在香港，已成為亞洲首要的資產(chǎn)管理中心，并對(duì)香港作為全球資產(chǎn)管理中心的地位也在進(jìn)一步提升。而蘇黎世、波士頓、愛丁堡等城市也憑借其是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，獲取了全球有競(jìng)爭(zhēng)力的金融中心美譽(yù)。
上海正在積極推進(jìn)國(guó)際金融中建設(shè)，依托金融市場(chǎng)，上海已經(jīng)成為全國(guó)金融市場(chǎng)的中心。成為金融市場(chǎng)中心后，在上海建成資金與資產(chǎn)管理的中心，這將對(duì)上海國(guó)際金融中心的建設(shè)有很大幫助，建設(shè)資金與資產(chǎn)管理中心是作為國(guó)際金融中心建設(shè)的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。現(xiàn)在上海建設(shè)資金資產(chǎn)管理中心，已經(jīng)有比較好的基礎(chǔ)。
1.
長(zhǎng)三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為上海發(fā)展資金與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供了重要的資金來(lái)源。
上海處于中國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的長(zhǎng)三角地區(qū)。到2007年，全市國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到1.2萬(wàn)億元，連續(xù)16年保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，上海整體的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高，上海對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用不斷增強(qiáng)。截至2007年末，長(zhǎng)三角地區(qū)金融機(jī)構(gòu)存款余額為8.66萬(wàn)億元，是2002年的1.33倍，占全國(guó)的22％。長(zhǎng)三角地區(qū)的財(cái)富積累速度快于全國(guó)平均水平，上海的資金和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以從長(zhǎng)三角快速財(cái)富增長(zhǎng)的趨勢(shì)中獲得機(jī)會(huì)。
2.
上海匯聚了一批重要的資金與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，為發(fā)展資金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供了需求基礎(chǔ)。
金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)需求是資金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的主要?jiǎng)恿�。事�?shí)上，包括銀行、保險(xiǎn)、基金、券商、信托等機(jī)構(gòu)在內(nèi)的資產(chǎn)管理部門或中心，都已相繼落戶上海。如國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中惟一的持牌資金營(yíng)運(yùn)中心——興業(yè)銀行資金營(yíng)運(yùn)中心就落戶上海，目前其在上海資金運(yùn)作規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3000億元。目前，外資銀行有九成以上選擇上海作為注冊(cè)地，上海的外資法人銀行已達(dá)到14家。雖然，德意志銀行和摩根大通銀行的法人總部在北京，但資金運(yùn)營(yíng)中心也放在上海。
而這兩年，保險(xiǎn)業(yè)資金集中管理已形成“9＋1”格局，即９家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和１家外資保險(xiǎn)資產(chǎn)管理中心。而這10家機(jī)構(gòu)中，6家選擇落戶上海，其中包括人保、太保、平安等國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)巨頭。這些資產(chǎn)管理公司的背后，是龐大資金流的匯集。目前的上海6家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，管理著保險(xiǎn)市場(chǎng)上50％以上的資產(chǎn)。而全國(guó)已成立的59家基金公司中，29家總部設(shè)立在上海，上海的基金公司總部，已占全國(guó)基金公司總數(shù)的一半。落戶在上海的養(yǎng)老金公司有4家，占全國(guó)的六成。6家信托公司雖然占全國(guó)信托機(jī)構(gòu)總數(shù)的10.7%，管理信托資產(chǎn)卻已約1000億元，占全國(guó)的20%左右。
3.
發(fā)達(dá)完備的金融市場(chǎng)體系是上海建設(shè)資金與資產(chǎn)管理中心的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。
上海金融業(yè)發(fā)展已具有一定基礎(chǔ)和比較優(yōu)勢(shì)，已形成以資本、貨幣、外匯、商品期貨、金融期貨、黃金、產(chǎn)權(quán)交易、保險(xiǎn)市場(chǎng)等主要內(nèi)容的現(xiàn)代金融市場(chǎng)的金融體系，為資金和資產(chǎn)管理提供了很好的運(yùn)作平臺(tái)。隨著市場(chǎng)交易規(guī)模也日益擴(kuò)大，許多全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)已將其主要運(yùn)營(yíng)中心、資本交易中心、票據(jù)中心、離岸業(yè)務(wù)中心、授信評(píng)審中心、數(shù)據(jù)處理中心、研發(fā)中心等放在上海。
如今，銀行間市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)等接軌國(guó)際的金融市場(chǎng)，已吸引了許多對(duì)沖基金、共同基金等聚集，在小陸家嘴地區(qū)就聚集了50多家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)。
而風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)看好國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)的退出渠道，也紛紛聚集到上海，僅在張江就有60多家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。例如，落戶在陸家嘴、獨(dú)立掌管2.8億美元的投資機(jī)構(gòu)“今日資本”，成功投資中華英才網(wǎng)，在全球最大的招聘網(wǎng)站“美國(guó)巨獸”以5000萬(wàn)美元收購(gòu)中華英才網(wǎng)40%股份后，獲得的投資回報(bào)在百倍以上。
由此可見，在上海建設(shè)資金與資產(chǎn)管理中心具有較好的有利條件，且有了良好的開端。但是,上海作為國(guó)際金融中心的地位相比，尚有一定差距。
1.
上海的資金與管理機(jī)構(gòu)在了解國(guó)家金融政策信息上有一定的不便。目前，一行三會(huì)（即中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)）等中央金融政策制定及監(jiān)管部門都不在上海，遠(yuǎn)離金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，政策信息的滯后是不可避免的。
2.
上海的資金與管理機(jī)構(gòu)為掌握資源和資金的大型機(jī)構(gòu)服務(wù)有一定的不便。國(guó)內(nèi)一些大型的集中了很多資源的企業(yè)不在上海，如能源、電信等企業(yè)，不靠近這些大型客戶，會(huì)給幫助這些企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)管理帶來(lái)不便。
3.
不少大型金融機(jī)構(gòu)因“總部效應(yīng)”將總部放在北京，在一定程度上影響更多資金與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在上海扎根。國(guó)有大型銀行以及相當(dāng)數(shù)量的商業(yè)銀行總部都不在上海，甚至一些大型國(guó)有保險(xiǎn)公司，他們的總部也都不在上海。
4.
缺少具有吸引力的稅收及優(yōu)惠政策。在國(guó)際上，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)為了降低稅收負(fù)擔(dān)，往往選擇在稅負(fù)較低的地方開展業(yè)務(wù)，富有競(jìng)爭(zhēng)力的稅收制度對(duì)資金與資產(chǎn)管理中心建設(shè)十分重要。上海在“稅收及其優(yōu)惠政策”、“政府服務(wù)效率”方面有待改進(jìn)。
但是，這并不影響上海建設(shè)資金和資產(chǎn)管理中心這一目標(biāo)。只要充分挖掘金融市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，以浦東綜合配套改革試點(diǎn)為契機(jī)，積極向中央爭(zhēng)取金融改革開放政策的先試先行，增強(qiáng)資金與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)展活力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，并以此作為上海國(guó)際金融中心下一步建設(shè)的重點(diǎn)，必將會(huì)推動(dòng)資金與資產(chǎn)管理中心更好更快地建設(shè)。 |