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日前,央行決定自10月27日起,將商業(yè)性個(gè)人住房貸款的利率下限擴(kuò)大為貸款基準(zhǔn)利率的0.7倍（以下簡(jiǎn)稱最優(yōu)惠個(gè)貸利率）,最低首付款比例調(diào)整為20％。
這一政策出臺(tái)后,各家銀行紛紛暫停發(fā)放個(gè)人住房貸款,等待實(shí)施細(xì)則出臺(tái)。大家均靜待其他銀行出臺(tái)實(shí)施細(xì)則。一些銀行表示不會(huì)將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下調(diào)到同檔次貸款基準(zhǔn)利率的0.7倍,認(rèn)為這一最優(yōu)惠個(gè)貸利率使得存貸款利差倒掛,銀行不會(huì)“賠本賺吆喝”。對(duì)于存量商業(yè)性個(gè)人住房貸款的定價(jià),更是難到了眾銀行。
這次央行個(gè)人住房貸款利率新政,又是向利率市場(chǎng)化邁進(jìn)了一小步。央行新聞發(fā)言人說(shuō),此次政策調(diào)整既與前期政策相銜接,又避免“一刀切”,賦予金融機(jī)構(gòu)更大的自主決策空間。而我們商業(yè)銀行卻表現(xiàn)出無(wú)措或窘境,除去相關(guān)術(shù)語(yǔ)界定、各部門(mén)政策協(xié)調(diào)等方面存在的問(wèn)題,這在一定程度上說(shuō)明商業(yè)銀行還沒(méi)有適應(yīng)利率市場(chǎng)化。做生意不會(huì)定價(jià),怎么行？!
至于按低于同檔次存款基準(zhǔn)利率的最優(yōu)惠個(gè)貸利率放款,銀行是否做了虧本買(mǎi)賣(mài)？這不能從表面上一概而論。具體須看銀行自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和資金運(yùn)用的能力。
商業(yè)銀行的一大功能是結(jié)算,通過(guò)結(jié)算,銀行可沉淀相當(dāng)部分的結(jié)算資金,這部分低利率資金是可用來(lái)放貸款的。現(xiàn)代商業(yè)銀行又是財(cái)富的貯藏倉(cāng)庫(kù),企業(yè)和居民個(gè)人的錢(qián)99%以上存放在銀行,其中一半以上是活期存款,存款的沉淀率相當(dāng)高,其中活期儲(chǔ)蓄存款的沉淀率高達(dá)90%以上,銀行可以用部分低利率的活期存款發(fā)放個(gè)人住房貸款,即所謂的“借短貸長(zhǎng)”,這是銀行盈利的重要來(lái)源。當(dāng)然,銀行有更好的資金運(yùn)用渠道,可以不發(fā)放個(gè)貸而將資金運(yùn)用到經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益更高的貸款等產(chǎn)品,這主要看經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的邊際收益率哪個(gè)更高。至于會(huì)否發(fā)生流動(dòng)性問(wèn)題,那就得看銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平了。
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在資本充足率計(jì)算的有關(guān)辦法中規(guī)定個(gè)人住房按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%,只有公司貸款的一半。這說(shuō)明個(gè)人住房按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn)比公司貸款的風(fēng)險(xiǎn)要低。風(fēng)險(xiǎn)是貸款定價(jià)時(shí)須重點(diǎn)考慮的因素。低風(fēng)險(xiǎn)低價(jià)格,這是通行的規(guī)則。因此個(gè)人住房貸款利率定得比公司貸款利率低是合理的。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù),其他國(guó)家自住房的按揭貸款利率一般是公司貸款利率的50%左右,所以我國(guó)目前即使優(yōu)惠30%,個(gè)貸利率還是偏高的,應(yīng)進(jìn)一步降低利率。另外,我國(guó)利率已進(jìn)入下降通道,很有可能降息后的最優(yōu)惠個(gè)貸利率將高于同檔次存款的基準(zhǔn)利率。因此銀行不能斤斤計(jì)較,以免坐失良機(jī)。
建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),利率市場(chǎng)化是其重要組成部分,也是必然趨勢(shì)。利率作為資金的價(jià)格,只有實(shí)行市場(chǎng)化,才能合理引導(dǎo)資金的流動(dòng),提高資金的使用效率,優(yōu)化金融資源的配置,最終提高整個(gè)國(guó)民的財(cái)富。
自1996年6月央行放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率以來(lái),利率市場(chǎng)化正穩(wěn)步漸進(jìn)式地推進(jìn)。經(jīng)過(guò)十余年的改革,我國(guó)利率市場(chǎng)化程度與改革之初相比已明顯提高,貨幣市場(chǎng)利率、貼現(xiàn)利率和外幣利率等已相繼市場(chǎng)化,人民幣貸款利率上限和存款利率下限也放開(kāi)了,保險(xiǎn)公司大額長(zhǎng)期存款實(shí)行了協(xié)議定價(jià)。
在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中,商業(yè)銀行積極應(yīng)對(duì),總體來(lái)說(shuō)效果比較好。按照央行的計(jì)劃,利率市場(chǎng)化將穩(wěn)步推進(jìn),最終實(shí)現(xiàn)存貸款利率的完全市場(chǎng)化,由商業(yè)銀行自主決定利率,從而發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在金融資源配置中的主導(dǎo)作用。因此,我們商業(yè)銀行必須適應(yīng)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程,培養(yǎng)并逐步提高存貸款利率的定價(jià)能力。
當(dāng)然,隨著存貸款利率的進(jìn)一步市場(chǎng)化,銀行的存貸利差將逐步縮小,從而壓縮銀行的盈利空間。因此,銀行必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式,轉(zhuǎn)向以存貸款為基本業(yè)務(wù),大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。同時(shí),要加強(qiáng)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制,嚴(yán)控成本和不良資產(chǎn),提高決策的科學(xué)性。 |