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去年以來(lái)的大熊市導(dǎo)致了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的低迷，新增客戶數(shù)量驟減，為爭(zhēng)奪客戶的“傭金大戰(zhàn)”因此而再次上演。發(fā)生在深圳地區(qū)的這場(chǎng)傭金大戰(zhàn)引起了監(jiān)管部門的關(guān)注。據(jù)媒體2月26日?qǐng)?bào)道，深圳證券業(yè)協(xié)會(huì)將與深圳證監(jiān)局一道，對(duì)傭金費(fèi)率排名后20名的證券營(yíng)業(yè)部給予關(guān)注。
其實(shí)，這也是對(duì)傭金費(fèi)率最低的20家證券營(yíng)業(yè)部給予關(guān)注。筆者認(rèn)為，深圳證券業(yè)協(xié)會(huì)與深圳證監(jiān)局的這種做法大為不妥，這是一種助紂為虐的損害公眾投資者利益的行為�？隙ㄓ型顿Y者要問(wèn)：監(jiān)管部門是不是站錯(cuò)隊(duì)了？面對(duì)券商傭金大戰(zhàn)，監(jiān)管部門更應(yīng)該要關(guān)注什么？
其實(shí)，自2002年5月1日以來(lái)，我國(guó)券商實(shí)行的就是最高上限向下浮動(dòng)的傭金制度。根據(jù)規(guī)定，券商向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。因此，只要券商收取的傭金不低于監(jiān)管費(fèi)與手續(xù)費(fèi)，那么，券商的傭金再低也是合法的。當(dāng)然，這些低傭金營(yíng)業(yè)部的做法有可能違背了《深圳地區(qū)證券營(yíng)業(yè)部誠(chéng)信與自律公約》的規(guī)定，但這種“自律公約”本身就是違犯政策規(guī)定的，其目的是制造行業(yè)壟斷，是違背《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》規(guī)定的。作為監(jiān)管部門來(lái)說(shuō)，理應(yīng)廢除包括《深圳地區(qū)證券營(yíng)業(yè)部誠(chéng)信與自律公約》在內(nèi)的各地區(qū)券商聯(lián)手制訂的這種違法違規(guī)的“自律公約”，怎么反而還以這種違法違規(guī)的“自律公約”為依據(jù)，對(duì)實(shí)行低傭金的證券營(yíng)業(yè)部進(jìn)行監(jiān)管呢？
實(shí)行低傭金有利于降低交易成本，保護(hù)公眾投資者的利益，活躍股票交易。這種做法不僅符合國(guó)際慣例，而且也符合中國(guó)股市發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。畢竟與世界上其他國(guó)家與地區(qū)傭金收取標(biāo)準(zhǔn)相比，國(guó)內(nèi)券商普遍實(shí)行2‰~3‰的傭金明顯偏高。以美國(guó)為例，美國(guó)券商在傭金標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置上十分注重成交額、換手率、交易次數(shù)。美國(guó)網(wǎng)上券商的股票交易費(fèi)已經(jīng)降到基本為零，通常一次不超過(guò)5000股的交易只收10美元左右。而在中國(guó)香港股市方面，自香港聯(lián)交所取消0.25%的最低傭金費(fèi)率管制以來(lái)，香港證券經(jīng)紀(jì)商便把傭金實(shí)際費(fèi)率降低至極低水平。
就A股市場(chǎng)而論，管理層也是積極促成交易成本降低的。我國(guó)政府已將印花稅率從雙邊合計(jì)征繳0.6%降低到單邊征繳0.1%的水平。在這種情況下，券商繼續(xù)實(shí)行較高的傭金費(fèi)率，顯然與政府部門降低投資者交易成本的精神不符。更何況，券商是股市的受益者，更有責(zé)任與義務(wù)通過(guò)實(shí)行較低的傭金費(fèi)率來(lái)活躍股市。因此，監(jiān)管部門理應(yīng)鼓勵(lì)券商實(shí)行低傭金費(fèi)率。
不僅如此，實(shí)行低傭金費(fèi)率還是一種人性化的做法，有利于融洽券商與投資者之間的關(guān)系。經(jīng)過(guò)了2008年的大熊市，投資者損失慘重，在這種背景下，券商降低傭金費(fèi)率，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，至少也是一種安慰。特別是在券商們依舊拿著“天價(jià)高薪”的情況下，面對(duì)“散戶割肉，券商吃肉”的局面，券商實(shí)行低傭金費(fèi)率也是向投資者讓利的一種表現(xiàn)，有利于緩和投資者的不滿情緒。 |