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有消息稱，中投公司已將投資重點轉(zhuǎn)向自然資源領(lǐng)域，或投資澳大利亞及歐洲、美洲的礦業(yè)資產(chǎn)，這意味著中國的外匯資產(chǎn)正在由被動管理向主動管理轉(zhuǎn)變。與泡沫化嚴(yán)重的海外金融資產(chǎn)和隨時可能貶值的美元資產(chǎn)相比，自然資源在當(dāng)下顯然更具保值增值的作用，從長遠(yuǎn)看來對中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展具有戰(zhàn)略意義。
如何令中國的巨額外匯儲備效益最大化，是令國人為之撓頭的問題。在連續(xù)6個月增持之后，中國持有的美國國債總量已達(dá)6962億美元，約2萬億美元的外匯儲備有近七成是美元資產(chǎn)。而隨著龐大經(jīng)濟(jì)刺激計劃的實施，美國將會通過進(jìn)一步增發(fā)國債或制造通貨膨脹來為其救市成本融資，這將導(dǎo)致中國外匯儲備中的美元資產(chǎn)面臨資產(chǎn)價值下降與美元貶值的雙重沖擊。而中投公司此前對黑石集團(tuán)和摩根士丹利的兩筆投資虧損已累計86億美元。事實證明，看似龐大的海外金融帝國其實只是過度使用杠桿的“紙老虎”，而自然資源與之相比不僅看得見摸得著，更是中國經(jīng)濟(jì)未來長遠(yuǎn)發(fā)展之所必需。
中國是一個對進(jìn)口能源與大宗商品依賴程度很高的國家，而本身資源又不夠豐富，所以自然資源可以說是目前中國維持經(jīng)濟(jì)高增長的最大障礙。中國近幾年在國際市場遭遇的最大尷尬是買什么、什么漲，在之前全球商品大幅飆升之時，空有充足資金卻不敢放手投資。目前大宗商品價格回落，為中國以較低成本建立能源與大宗商品儲備提供了難得的機(jī)遇。中國礦業(yè)巨頭趁國外礦產(chǎn)商資金緊缺之際出手收購，更可為中國日后平抑全球大宗商品價格埋下伏筆。
溫家寶總理本月在訪歐時表示，“中國政府在必要情況下會將中國巨額外匯儲備的一部分用于國內(nèi)”。這包括用外匯來購買亟需的設(shè)備和技術(shù)，當(dāng)然也包括增加能源和資源儲備以及購買戰(zhàn)略性資產(chǎn)等。近期，中俄兩國簽署了一項價值250億美元的大型能源協(xié)議，中國將可確保未來20年里獲得俄羅斯的石油供給；中國鋁業(yè)同意支付123億美元換得力拓主要鐵、銅和鋁礦資產(chǎn)的股份，并以72億美元買下力拓發(fā)行的可轉(zhuǎn)債；五礦集團(tuán)欲出價17億美元收購全球第二大鋅礦商Oz
Minerals；中金嶺南收購澳大利亞PEM公司50.1％的股權(quán)，成為中國有色金屬行業(yè)首家絕對控股收購發(fā)達(dá)國家資源的企業(yè)。中投公司也透露正轉(zhuǎn)移其投資重點至自然資源、固定收益和地產(chǎn)領(lǐng)域。
危機(jī)總會過去，作為一時避風(fēng)港的美元終將會因為巨額債務(wù)而貶值，而自然資源的稀缺性決定了其價格不可能一直徘徊在低位。一方面，以匯換需，在當(dāng)下具有資產(chǎn)保值增值的作用，而把外匯儲備轉(zhuǎn)變成進(jìn)口產(chǎn)品，更可為中國應(yīng)對金融危機(jī)與長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入強(qiáng)大的動力和活力；另一方面，相關(guān)出口國也可因此獲得資金、推動生產(chǎn)并促進(jìn)出口，實現(xiàn)中國與貿(mào)易伙伴間互惠互利、共同發(fā)展的多贏格局，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。 |