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基金作為一種重要理財(cái)途徑，以分散投資風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)行專家管理、運(yùn)作相對(duì)透明等優(yōu)點(diǎn)贏得不少投資者信賴。
然而，并非所有基金都這般“中規(guī)中矩”。世界上出現(xiàn)過不少稀奇古怪的共同基金，其中一些逐漸被市場(chǎng)所淘汰，而另一些則頑強(qiáng)存活下來(lái)，給投資市場(chǎng)平添不少“驚喜”。
當(dāng)投資邂逅政治
“國(guó)會(huì)坑了多少投資財(cái)富？”國(guó)會(huì)效應(yīng)基金網(wǎng)站首頁(yè)上，這個(gè)問句以藍(lán)色大字體吸引點(diǎn)擊者的目光。
這一基金經(jīng)營(yíng)者、美國(guó)基金經(jīng)理埃里克·辛格的投資行為令不少人費(fèi)解：每逢國(guó)會(huì)開會(huì)，辛格便把手頭資產(chǎn)全部撤出股票市場(chǎng)，轉(zhuǎn)而投資國(guó)庫(kù)券和貨幣市場(chǎng)；只有在國(guó)會(huì)休會(huì)期間，他才重返股市。
談及這一投資模式，辛格毫不掩飾自己對(duì)國(guó)會(huì)政治的反感：“從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，它(國(guó)會(huì)行為)幾乎總是給市場(chǎng)帶來(lái)不利影響�！�
在經(jīng)濟(jì)危機(jī)、醫(yī)療改革等背景下，美國(guó)國(guó)會(huì)今年似乎忙個(gè)不停，這對(duì)辛格以及購(gòu)買國(guó)會(huì)效應(yīng)基金的投資者而言恐怕是個(gè)壞消息。由于大部分時(shí)間拒絕與股市“親密接觸”，這支基金沒能享受到今年股市反彈所帶來(lái)收益。
與辛格形成鮮明對(duì)比，基金經(jīng)理托馬斯·赫茨菲爾德對(duì)政治毫不排斥，甚至在一些方面以超乎尋常的樂觀預(yù)期令不少人“大跌眼鏡”。
過去15年來(lái)，赫茨菲爾德把“寶”押在美國(guó)改善與古巴關(guān)系上。他認(rèn)為，一旦美國(guó)取消對(duì)古巴貿(mào)易禁運(yùn)，會(huì)有相當(dāng)數(shù)量企業(yè)從中獲得巨額收益。赫茨菲爾德加勒比盆地基金的投資重點(diǎn)正是這類企業(yè)。
當(dāng)天使遭遇魔鬼
對(duì)那些崇信宗教價(jià)值和道德操守的投資者而言，蒂莫西計(jì)劃積極成長(zhǎng)基金為他們提供了一邊投資賺錢一邊推廣他們所信奉價(jià)值觀的機(jī)會(huì)。
這支基金只把錢投向“正義”企業(yè)，而把牽涉酒、煙草、賭博、墮胎、色情乃至同性婚姻等企業(yè)統(tǒng)統(tǒng)打入“黑名單”。
除了投資活動(dòng)，這支基金在網(wǎng)站上開設(shè)專區(qū)，幫助家長(zhǎng)鑒別可能包含不適合未成年人內(nèi)容的電子游戲。
堅(jiān)守宗教和道德底線，對(duì)這支基金及投資者來(lái)說(shuō)絕非“鬧著玩兒”。按照這家投資機(jī)構(gòu)的說(shuō)法，他們正在打一場(chǎng)“文化戰(zhàn)爭(zhēng)”。
不過，僅就過去5年間投資回報(bào)而言，這支基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)在美國(guó)晨星公司所編制相關(guān)排名中處于倒數(shù)位置。
就在蒂莫西計(jì)劃積極成長(zhǎng)基金想方設(shè)法遠(yuǎn)離“罪惡”行業(yè)時(shí)，另外一支基金卻反其道而行之，對(duì)“罪惡”行業(yè)表現(xiàn)出濃厚興趣。
“墮落”基金重點(diǎn)投資于煙草、軍火、啤酒、賭博等行業(yè)，取名“墮落”可謂名實(shí)相符。
“墮落”基金成立于2002年，過去5年間年均回報(bào)在晨星公司所編制排名中居前三分之一。“我認(rèn)為過去10年是‘罪惡股票’的好年頭，”晨星公司共同基金研究員拉塞爾·金內(nèi)爾說(shuō)。
不過，如果僅看今年表現(xiàn)，“墮落”基金年均回報(bào)卻在晨星公司所編制排名中居倒數(shù)3%之列。金內(nèi)爾認(rèn)為，這支基金投資范圍失之狹窄，今后業(yè)績(jī)可能受影響。
當(dāng)個(gè)性挑戰(zhàn)古板
面對(duì)五花八門的投資選擇，不少投資者頗有心得，駕馭能力或許并不遜于受過專業(yè)訓(xùn)練的基金經(jīng)理。市場(chǎng)大師100基金為這些躍躍欲試的投資者提供了一個(gè)DIY資產(chǎn)組合的平臺(tái)。
數(shù)以千計(jì)的投資者在這個(gè)基金網(wǎng)站上模擬構(gòu)建資產(chǎn)組合，由基金公司從中篩選最多100種股票以作實(shí)際投資。眼下有大約3萬(wàn)名投資者積極參與這支基金運(yùn)作。
談及如何選定最終投資股票，基金經(jīng)理肯·卡姆說(shuō)，基金運(yùn)作團(tuán)隊(duì)會(huì)認(rèn)真檢查投資者所遞交的“答卷”，從中選拔綜合素質(zhì)過硬、而非一時(shí)僥幸的優(yōu)秀選手，作為確定實(shí)際投資方案的“集體決策者”。
“我們會(huì)做大量檢查，確保所選投資者不是因?yàn)檫^去5年間僥幸挑中一兩種好股票而入選。我們希望看到出色的資產(chǎn)組合、優(yōu)秀的交易能力，”卡姆說(shuō)。
這支富有個(gè)性的基金并非沒有大賺時(shí)，但綜觀過去5年間表現(xiàn)，它的年回報(bào)率處于晨星公司所編制排名中倒數(shù)1/4之列。
與市場(chǎng)大師100基金不同，“關(guān)鍵數(shù)學(xué)”公司所經(jīng)營(yíng)的適應(yīng)分配基金憑借一種“拒絕個(gè)性”方式，走出另一條個(gè)性十足的路線。
不少基金公司在確定投資組合過程中會(huì)結(jié)合一些數(shù)學(xué)模型，但完全依靠模型而不考慮其它因素的古板做法恐怕少之又少。適應(yīng)分配基金正是以這種投資策略躋身“瘋狂”基金行列。
這支2006年問世的基金依靠超過80個(gè)“基礎(chǔ)模型”和一些“技術(shù)模型”決定投資于哪些資產(chǎn)。決策過程中的影響因素只有一個(gè)，即數(shù)學(xué)。
一方面，純粹與數(shù)字打交道，令這支基金的投資風(fēng)格顯得“古板”。另一方面，公式?jīng)Q定一切、不摻雜任何個(gè)人偏好，以致最終可能投資于任何種類資產(chǎn)，卻又令這支基金變得“彈性十足”。
“我們這般靈活，”“關(guān)鍵數(shù)學(xué)”公司在宣傳冊(cè)里不無(wú)驕傲地說(shuō)。
適應(yīng)分配基金2008年表現(xiàn)不俗，收益率居相關(guān)排名前列。
當(dāng)婦孺成為主角
如果讓兒童經(jīng)營(yíng)一支共同基金，結(jié)果會(huì)是什么樣？或許大部分資金會(huì)投向迪士尼、麥當(dāng)勞等兒童熟悉且喜歡的品牌。并非出于巧合，莫內(nèi)塔年輕投資者基金所青睞的正是這樣一些企業(yè)。
這支基金以一半資金投資于兒童、少年所熟悉的企業(yè)，以另一半資金投資于其它各類基金。它嘗試用兒童視角看待投資市場(chǎng)，按兒童“口味”選擇股票，目的在于幫助家長(zhǎng)培養(yǎng)子女投資興趣。
另外，基金公司會(huì)給投資者郵寄財(cái)經(jīng)類游戲和活動(dòng)資料，用積分等獎(jiǎng)勵(lì)手段幫兒童儲(chǔ)備教育資金。
這支基金眼下運(yùn)行情況良好，年初至今已上漲48%。
正當(dāng)一些機(jī)構(gòu)開始關(guān)注培養(yǎng)兒童投資理念時(shí)，女性在市場(chǎng)中所發(fā)揮作用也日益受到肯定。瑞士“新生資本”公司計(jì)劃明年發(fā)起設(shè)立“女性領(lǐng)袖基金”，以購(gòu)買公司股票方式促進(jìn)女性在職場(chǎng)發(fā)展。
按照構(gòu)想，這支基金著重投資于女性在管理層中占較大比例的企業(yè)，把1/5收益用于資助女性相關(guān)事業(yè)。
研究人員說(shuō)，能為女性提供較大上升空間的企業(yè)往往能取得不錯(cuò)業(yè)績(jī)。不過，一些分析師對(duì)這種投資策略持懷疑態(tài)度。
“無(wú)論是在社會(huì)、宗教還是行業(yè)方面為投資設(shè)限，都得做好低回報(bào)的準(zhǔn)備，”美國(guó)共同基金商店創(chuàng)立者亞當(dāng)·博爾德說(shuō)，“這并不意味著一定會(huì)是低回報(bào)，但你得具備承受能力。” |