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這是5月29日在美國密歇根州底特律市通用汽車公司總部外拍攝的公司標(biāo)識(shí)。據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，通用或?qū)⒂?月1日正式宣布根據(jù)《破產(chǎn)法》第11章的規(guī)定尋求破產(chǎn)保護(hù)。新華社記者
谷欣容 攝 |
隨著美國財(cái)政部拋出了修改后的債轉(zhuǎn)股方案以及逾1/3的債券持有人已經(jīng)同意這一方案，百年老店通用汽車公司正駛向破產(chǎn)重組快車道。
如何化解巨額債務(wù)始終是困擾通用汽車重組的難題，也是奧巴馬今年3月底否決通用汽車2月17日提交的再生重組方案的重要理由。為此，4月27日，通用汽車在修訂后的重組方案中推出了債轉(zhuǎn)股方案，即通用汽車債券持有人用約270億美元的無擔(dān)保債權(quán)換來重組后的新通用汽車10%的股權(quán)。然而，方案甫一露面，就遭到了來自債券持有人的強(qiáng)烈反對(duì)，原因無非是對(duì)價(jià)太低。
果然，在規(guī)定的截止日期5月26日午夜之前，僅有約15%的中小投資者接受了該方案，距離政府設(shè)定的90%的要求相去甚遠(yuǎn)，談判最終于27日一早宣布破裂。
然而28日，美國財(cái)政部出人意料地提出了一個(gè)“甜頭”更大的債權(quán)放棄補(bǔ)償方案，即在獲得原有10%股份對(duì)價(jià)基礎(chǔ)上，賦予債券持有人以較低的價(jià)格購買新通用汽車公司另外15%股份的權(quán)利，即在通用汽車市值達(dá)到150億美元及300億美元時(shí)各增持7.5%的股份。目前已有約35%的債券持有人接受了修改后的債轉(zhuǎn)股方案。截至美國東部時(shí)間30日下午5點(diǎn)，其余債券持有人仍有機(jī)會(huì)接受新方案。
表面來看，政府為推動(dòng)通用汽車的債務(wù)庭外和解作出了一定的讓步，但實(shí)際上增加的這點(diǎn)“甜頭”也是需要債券持有人有所付出，那就是不能在通用汽車進(jìn)入破產(chǎn)保護(hù)程序之后對(duì)政府的重組方案說“不”�！暗蛢r(jià)認(rèn)股權(quán)”實(shí)際上就是支付給債券持有人的“封口費(fèi)”。
根據(jù)美國《破產(chǎn)法》第11章的規(guī)定，尋求破產(chǎn)保護(hù)的債務(wù)人須與代表債權(quán)人和股東利益的有關(guān)各方共同制訂重組方案，就債務(wù)償還的期限、方式以及對(duì)債權(quán)人和股東利益的保護(hù)作出相應(yīng)安排，而方案必須得到債權(quán)人、債券持有人和股東的認(rèn)可，并得到法院的批準(zhǔn)。這一過程通常漫長。時(shí)間拖得過長，對(duì)通用汽車的再生和美國汽車業(yè)的重振，乃至整個(gè)美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇都有害無益。畢竟，沒有哪個(gè)消費(fèi)者愿意購買一個(gè)處于破產(chǎn)保護(hù)下的公司的汽車。
顯然，美國財(cái)政部拋出的附加“封口”條件的新債轉(zhuǎn)股協(xié)議無疑為“快速破產(chǎn)重組”提供了可能，因?yàn)檫@實(shí)際等于是逼迫債券持有人提前接受了通用汽車的債務(wù)安排。政府希望幫助通用汽車盡快完成破產(chǎn)重組，從而最大限度地降低給通用汽車帶來的負(fù)面影響。
此外，29日聯(lián)合汽車工人工會(huì)與通用汽車達(dá)成了旨在削減勞工成本的讓步協(xié)議，將進(jìn)一步推動(dòng)通用盡快完成破產(chǎn)重組進(jìn)程。分析人士預(yù)計(jì)，考慮到通用汽車破產(chǎn)重組規(guī)模龐大且涉及面廣，整個(gè)過程仍需要90天甚至更長時(shí)間。
目前，由美國政府主導(dǎo)的通用汽車破產(chǎn)重整方案已經(jīng)基本敲定，即通用汽車及其子公司將其主要優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)出售給新成立的通用，美國財(cái)政部將再提供300億美元的資金支持。新通用汽車公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為美國財(cái)政部持有72.5%的股份，聯(lián)合汽車工人工會(huì)持股17.5%，債券持有人獲得另外10%。此外，170億美元的債務(wù)將進(jìn)入新通用汽車公司，包括應(yīng)付財(cái)政部的80億美元和應(yīng)付給工會(huì)信托基金的65億美元優(yōu)先股和25億美元的債券。剩余資產(chǎn)及約270億美元的債券持有人債務(wù)將保留在原通用汽車公司，并將逐步分拆出售。
【相關(guān)報(bào)道】加拿大麥格納收購歐寶協(xié)議達(dá)成
本報(bào)柏林電
德國財(cái)政部長施泰因布呂克30日早間說，有關(guān)加拿大汽車配件廠商麥格納國際公司收購歐寶汽車公司的協(xié)議當(dāng)天達(dá)成。這意味著在競購歐寶的激烈角逐中麥格納目前已勝出。
在德國聯(lián)邦政府和州政府、美國財(cái)政部、通用汽車公司、麥格納國際公司等多方代表連夜會(huì)談之后，施泰因布呂克對(duì)媒體說，經(jīng)過高級(jí)別會(huì)談，麥格納當(dāng)天獲準(zhǔn)出資拯救通用汽車公司旗下的歐寶汽車公司，這將使歐寶得以繼續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。據(jù)悉，歐寶將接受相關(guān)托管，而德國政府方面將提供總計(jì)達(dá)15億歐元的過渡貸款。
據(jù)此間媒體報(bào)道，因通用汽車方面的條件苛刻，一直與麥格納集團(tuán)就收購歐寶展開競爭的意大利菲亞特汽車公司放棄了角逐，從而使麥格納最終成為惟一的競購者。
報(bào)道說，麥格納與通用汽車達(dá)成收購協(xié)議將使歐寶避免陷入破產(chǎn)境地。
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