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就在全球關注迪拜債務危機影響的同時，對市場極度敏感的熱錢已經(jīng)開始做出反應，專家表示，盡管國際熱錢在短期內(nèi)將以回流發(fā)達國家為主，但中長期內(nèi)必須防止迪拜債務危機將熱錢“趕入”我國境內(nèi)。
專家表示，和危機之前熱錢由發(fā)達國家流入新興市場不同，迪拜債務危機短期內(nèi)的直接作用將促使熱錢首先回流發(fā)達國家。
建設銀行研究部高級研究員、中國投資協(xié)會秘書處處長趙慶明表示，新興市場國家的債信評級本身就有問題，經(jīng)過這次打擊，可以看到債信評級迅速下降，說明危機對新興市場信心的打擊，這其中也包括中國。國家行政學院決策咨詢部研究員陳炳才也認為，短期內(nèi)不會引發(fā)國際熱錢涌入我國，而所謂熱錢的威脅可能更多的來自我國自身資金的體內(nèi)循環(huán)沖擊。廣東社科院長期從事熱錢研究的專家黎友煥說：“最近在觀測香港市場時發(fā)現(xiàn)，迪拜債務危機之后有不少熱錢的母公司或者機構(gòu)立即將資金抽回本國�！辈贿^，黎友煥也同時認為這并不能夠成為一個中長期的趨勢。
盡管短期內(nèi)熱錢將回流發(fā)達國家，但專家也表示當前我國中長期內(nèi)亦需要更加謹慎的關注國際熱錢動向，避免未來熱錢集中流入我國境內(nèi)。
上海世界經(jīng)濟學會秘書長、上海社科院世界經(jīng)濟研究所副所長徐明棋表示，經(jīng)過此次債務危機的打擊產(chǎn)生的避險情緒將促使熱錢流向獲利前景較好、風險較低的地區(qū)。而目前亞洲依然相對安全，尤其是中國的復蘇比其他國家更為穩(wěn)定的前景。
中歐國際工商學院中國金融研究中心主任張春教授認為，熱錢一直青睞中國，但不一定直接來自迪拜，而迪拜本身熱錢總體規(guī)模并不大，問題是這一事件打擊了熱錢對于新興市場的信心。中國社科院世界經(jīng)濟與政治研究所國際金融研究中心秘書長張明也認為，當前熱錢的動態(tài)并不明朗，迪拜債務危機對于熱錢的影響也有待觀察，但其潛在的風險卻依然存在，更加需要關注。
業(yè)內(nèi)專家認為，當前我國可以從加強資本管制、改變匯率預期、抑制資產(chǎn)泡沫入手應對熱錢的威脅。
徐明棋表示，應對熱錢的第一個手段是必須加強對資本的雙向管制。對于那些純粹的炒作金融資產(chǎn)、非涉及實體經(jīng)濟的假貿(mào)易、假投資的資金進行管制。
徐明棋認為，盡快使得人民幣匯率前景明朗化是當務之急，應避免外界形成人民幣將迅速升值的預期，否則熱錢必然會設法在升值之前進入。
張春建議，可以讓人民幣“走出去”來對沖熱錢的壓力，允許國內(nèi)民眾參與購買國際上的股票，降低人民幣升值預期。專家表示，當前還應該抑制國內(nèi)資產(chǎn)泡沫預期的形成，也可以對熱錢進入起到釜底抽薪的效果。 |