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圍繞希臘債務(wù)危機(jī)，歐盟將矛頭對(duì)準(zhǔn)金融市場(chǎng)上的投機(jī)行為。唯利是圖的投機(jī)者被認(rèn)為是加劇希臘債務(wù)危機(jī)的幕后推手，但要制服這群金融“蝗蟲(chóng)”絕非易事。
歐盟委員會(huì)主席巴羅佐9日說(shuō)，歐盟委員會(huì)正在考慮禁止純投機(jī)性的信用違約掉期(CDS)交易。
所謂信用違約掉期，通俗地說(shuō)就是投資者為自己購(gòu)買的債券等金融產(chǎn)品再買份違約保險(xiǎn)，一旦發(fā)生違約便可以獲得補(bǔ)償。
但是，這種本來(lái)用于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品卻發(fā)展成了炒作風(fēng)險(xiǎn)的工具，也就是歐盟準(zhǔn)備重點(diǎn)打擊的“裸買”行為，即購(gòu)入信用違約掉期的一方并不持有可能出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)的債券。
既然如此，又何必白花錢買保險(xiǎn)呢？很顯然，購(gòu)入者無(wú)非是期望信用違約掉期價(jià)格上漲，從而轉(zhuǎn)手掙錢。信用違約掉期價(jià)格上漲則意味著違約風(fēng)險(xiǎn)上升，因此才需要更高的“保費(fèi)”，這為投機(jī)者炒作違約風(fēng)險(xiǎn)提供了動(dòng)機(jī)，結(jié)果鬧得人心惶惶。
在金融危機(jī)中，信用違約掉期就被認(rèn)為是加劇危機(jī)的“禍?zhǔn)住敝�，而在希臘債務(wù)危機(jī)中，人們?cè)俅慰吹剿还獠实囊幻妗?BR> 希臘政府認(rèn)為，正是投機(jī)者為了謀取自己的利益，在與希臘公債掛鉤的信用違約掉期市場(chǎng)上惡意炒作，才造成希臘政府違約風(fēng)險(xiǎn)被夸大，由此引發(fā)希臘公債利率大幅攀升，導(dǎo)致希臘政府融資成本大增。
希臘總理帕潘德里歐形容說(shuō)，信用違約掉期“裸買”行為就相當(dāng)于給鄰居的房子上份火災(zāi)險(xiǎn)，然后再將房子燒毀掙錢。先前，希臘政府一直要求歐盟提供某種形式的幫助，遏制這種投機(jī)行為，這樣希臘就不必為融資繼續(xù)付出高昂代價(jià)。
3月5日以來(lái)，帕潘德里歐馬不停蹄地訪問(wèn)了盧森堡、德國(guó)、法國(guó)和美國(guó)，其中一個(gè)重要目的就是為打擊投機(jī)行為尋求支持。
德國(guó)《南德意志報(bào)》9日?qǐng)?bào)道說(shuō)，德國(guó)和法國(guó)將共同提出遏制金融投機(jī)的倡議，主張限制甚至禁止某些有價(jià)證券交易，包括股票賣空行為和信用違約掉期，以阻止針對(duì)國(guó)家和大型企業(yè)的投機(jī)行為。
報(bào)道說(shuō)，德國(guó)總理默克爾和法國(guó)總統(tǒng)薩科齊將就此倡議致信巴羅佐。歐元集團(tuán)主席、盧森堡首相容克和帕潘德里歐也將參與倡議的起草工作。
外界普遍預(yù)計(jì)，在下周舉行的歐盟財(cái)政部長(zhǎng)月度例會(huì)上，如何打擊投機(jī)將是一項(xiàng)焦點(diǎn)議題。
除了在歐盟內(nèi)部采取措施外，巴羅佐說(shuō)，歐盟還計(jì)劃在今年6月于加拿大召開(kāi)的二十國(guó)集團(tuán)峰會(huì)上提出這一問(wèn)題，推動(dòng)全球協(xié)調(diào)行動(dòng)，尤其是與美國(guó)的協(xié)調(diào)。
作為全球最重要的兩個(gè)金融大國(guó)，美國(guó)和英國(guó)的態(tài)度尤為重要，這兩國(guó)也正是金融炒家云集之地。英國(guó)擁有歐洲最大的信用違約掉期市場(chǎng)，自然不愿意看到來(lái)自歐盟的管束太多。
為了尋求美國(guó)的支持，帕潘德里歐8日踏上了訪美行程。在9日與美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬舉行完會(huì)晤后，帕潘德里歐對(duì)新聞界說(shuō)，他得到了奧巴馬的積極回應(yīng)，美國(guó)已同意把限制信用違約掉期交易列入二十國(guó)集團(tuán)會(huì)議議程。但是，美國(guó)政府也強(qiáng)調(diào)，希臘債務(wù)危機(jī)主要還是希臘自身的問(wèn)題，并非市場(chǎng)投機(jī)。
德國(guó)總理默克爾9日則敦促美國(guó)政府拿出態(tài)度，共同打擊投機(jī)行為，包括近來(lái)以希臘債務(wù)危機(jī)為突破口對(duì)歐元發(fā)起的攻擊。目前，美國(guó)司法部門已就對(duì)沖基金是否聯(lián)合做空歐元一事展開(kāi)調(diào)查。
默克爾同時(shí)表示，如果擬議中的歐洲貨幣基金得以建立，那么將對(duì)遏制投機(jī)行為起到積極作用，因?yàn)檫@個(gè)歐洲版的“國(guó)際貨幣基金組織”將會(huì)給那些做空歐元的投機(jī)者一個(gè)明確信號(hào)。 |