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在中國“金豬年效應(yīng)”影響下，強勁的全球黃金需求進一步顯露增長勢頭。同時，因為股市的中期震蕩，國內(nèi)黃金市場也開始悄然升溫。 |
“現(xiàn)在可以說是投資黃金的好時機。”
世界黃金協(xié)會大中華區(qū)總經(jīng)理王立新告訴記者，世界黃金協(xié)會正在研究在中國內(nèi)地推出“黃金股票”的可行性，相關(guān)方案正在設(shè)計中，國內(nèi)投資者的黃金投資產(chǎn)品有望日益豐富。
世界黃金協(xié)會日前發(fā)布的報告顯示，今年一季度，全球的黃金需求達174億美元，按噸數(shù)計算同比去年提高4%，按美元計算提高22%。同期，黃金供應(yīng)仍然較為緊張，黃金供應(yīng)量在去年一季度已經(jīng)減少的基礎(chǔ)上又下降了2%。
“這是非常令人鼓舞的三個月”
世界黃金協(xié)會首席執(zhí)行官金博敦表示說，與我們預(yù)期的情況一樣，經(jīng)過2006年金價持續(xù)波動之后，2007年金價開局企穩(wěn)，人們更加踴躍地購買黃金。
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本報資料照片 | 金價堅挺吸引保值投資者
“大量在股票市場獲利的投資者開始轉(zhuǎn)向其他投資領(lǐng)域，黃金市場就是其中之一。”一位貴金屬市場分析師表示，在股市風(fēng)險已經(jīng)顯現(xiàn)的情況下，“雞蛋不放在同一個籃子里”就顯得尤為重要，黃金市場無疑是分散風(fēng)險的重要陣地之一。
黃金礦業(yè)服務(wù)有限公司(GFMS)主席菲利浦在倫敦發(fā)布《黃金年鑒2007》時表示，投資者受地緣政治緊張或全球通脹刺激會出現(xiàn)高漲，會推動國際黃金價格在2007下半年漲至去年的高點。如果2008年金價繼續(xù)上漲，將有可能創(chuàng)下新高。
而對于未來黃金的需求，世界黃金協(xié)會表示，由于多數(shù)市場的黃金需求旺盛，二季度黃金投資的總體前景仍然良好。許多潛在的政治和經(jīng)濟因素，比如擔(dān)心美元貶值和通貨膨脹等，仍然是黃金投資產(chǎn)品的廣泛支持因素。從長遠的觀點來看，有理由期望投資者會表現(xiàn)出持續(xù)的投資興趣。
對于國內(nèi)的黃金價格，高賽爾金銀有限公司的首席分析師王瑞雷表示，與國際接軌的國內(nèi)黃金，必將追隨國際黃金價格的趨勢波動。而且，今年央行加息，多次提高存款準(zhǔn)備金率都沒能打壓住黃金的價格。從綜合基本面分析，黃金年內(nèi)仍可提供不小的收益空間。
投資、消費大幅增長
世界黃金協(xié)會的統(tǒng)計顯示，一季度，全球黃金凈投資128.5噸，其中，增幅最大的是零售投資(不包括交易所交易黃金基金)達到110.7噸，是近幾個季度來的最高數(shù)字。在四類零售黃金投資中，有三類投資即金條囤積、官方發(fā)行的金幣和紀(jì)念幣及仿制金幣都表現(xiàn)出強勁的增長勢頭。金條囤積的增長達61.2噸。
但是，流入交易所交易基金的黃金凈流量只有36.4噸，沒有超過過去幾個季度的數(shù)字�？山衲�2月份，短線投資者十分活躍，投資者表現(xiàn)出了持續(xù)的黃金投資興趣。迄今為止，凈流入量約為五噸，總持有量約為690噸。
據(jù)統(tǒng)計，按美元價值計算，黃金首飾需求與去年同期增長38%，除中國臺灣以外，所有國家和地區(qū)的黃金首飾消費額都比去年一季度有所增長，總消費額達到了120億美元，比四年前翻了一番。按噸數(shù)計算，一季度，印度需求增長48%，中國上升24%，中東上升8%，土耳其上升6%，日本需求量則下降6%。
促進黃金首飾需求增長的一大因素，是中國“金豬年”所產(chǎn)生的影響。由此導(dǎo)致黃金首飾和相關(guān)產(chǎn)品購買量急劇增長，消費量比去年同期上升了27%。
世界黃金協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，一季度，中國按噸數(shù)計算，黃金總需求同比去年上升了31%，其中黃金首飾需求量比一年前增長了27%。
世界黃金協(xié)會認(rèn)為，雖然這個季度金價保持著明顯的上升趨勢，但價格的波動有限，在某種程度上這是因為人民幣的逐步升值緩和了金價的上漲。金價仍然低于2006年5月的最高價位，但是人們普遍感到金價的未來走勢是上漲的可能性高于下降，這種預(yù)期支持了黃金需求的增長。
供應(yīng)緊張金價進入回升通道
世界黃金協(xié)會的統(tǒng)計顯示，今年一季度，黃金的總體供應(yīng)狀況仍比較緊張，與去年相比，供應(yīng)量下降2%。全球大型金礦公司大幅度減少了產(chǎn)量，對市場的總體供應(yīng)量只增長5%。
此外，官方售金量出現(xiàn)去年一季度以來的小幅變化。大部分銷量來自法國和西班牙兩個《央行售金協(xié)議》的簽約國。同時，印度尼西亞在2月份減少黃金持有量�？傮w而言，其他央行的合計黃金持有量出現(xiàn)的變化很小。再生金供應(yīng)量為262噸，比一年前減少13%。
“經(jīng)過去年的回調(diào)之后，金價目前正處于穩(wěn)定的上升通道”西漢志(北京)國際黃金有限公司總裁黃漢君表示，現(xiàn)在建倉黃金應(yīng)該是個好時機。從中長期來看，石油、銅、鋁等原材料價格上漲，是利好黃金的消息。通常金價同這些原材料的價格存在一定的比價關(guān)系，按照該比價計算，當(dāng)前的金價是被低估的。
黃金投資的三大渠道
據(jù)記者了解，當(dāng)前，市場上可以投資的黃金品種主要有紙黃金、實物黃金、黃金衍生品等三種方式。金條、金塊等實物黃金適合長期投資，紙黃金可以像炒股票那樣波段操作賺取差價，而買黃金首飾則只是一種消費而不能算投資。
首先，紙黃金適合短期操作�！凹堻S金”主要是指銀行的個人記賬式黃金交易，銀行和個人投資客戶之間不發(fā)生實金提取和交割。在銀行進行低買高賣賺取金價波動差價，資金門檻比實物黃金低，對投資者的資金要求比較靈活，具有高風(fēng)險高收益的特點。一般來說，銀行的紙黃金交易分為人民幣和美元兩種。其中，人民幣的紙黃金要求交易起點為10克黃金，并以10的倍數(shù)遞增。
目前，國內(nèi)各大銀行大都開辦了紙黃金業(yè)務(wù)，投資者只要帶著身份證與不低于購買10克黃金的現(xiàn)金，就可以到銀行開設(shè)紙黃金買賣專用賬戶。現(xiàn)在紙黃金也有多個品種，但最主要的是中行的“黃金寶”、工行的“金行家”以及建行的“賬戶金”，但在交易時間、報價方式、交易點差和交易渠道方面都有所不同。
其次，實物黃金適合長線投資。金條、金塊、純金幣、金銀紀(jì)念幣、黃金飾品等屬于實物黃金。其中，金條、金塊適合保值避險，比較適合難以隨時掌握金市行情的中長線的穩(wěn)健型投資者，但投資便利性和盈利性不如紙黃金。而純金幣及金銀紀(jì)念幣更多的屬于收藏性質(zhì)，黃金飾品則屬于消費，保值意義不大。
據(jù)記者了解，個人從事黃金場內(nèi)交易的渠道將進一步拓寬，金交所目前正醞釀在全國范圍內(nèi)推廣個人黃金的場內(nèi)交易，首個推廣的品種是Au100g。屆時，全國投資者都能通過黃金交易所指定的銀行實現(xiàn)黃金場內(nèi)交易。上海黃金交易所理事長沈祥榮表示，在全國范圍內(nèi)開放個人黃金業(yè)務(wù)的申請，已經(jīng)上報，正待批復(fù)。
再次，黃金衍生品風(fēng)險高、收益高。目前，黃金市場上的衍生產(chǎn)品主要為上海金交所的黃金現(xiàn)貨延期交易和中行推出的黃金期權(quán)，這些都是一種準(zhǔn)期貨性的黃金交易，杠桿效應(yīng)大，收益與風(fēng)險也隨之放大。做黃金現(xiàn)貨延期交易一手所需的資金為1.7萬元，杠桿比例放大了10倍，如果黃金現(xiàn)貨市場的價格上漲了10%，則收益放大100%。而中行推出的黃金期權(quán)品種，投資門檻相對較低，最低需要支付20盎司黃金的期權(quán)費即400美元左右，也具有以小博大的投資特點，投資風(fēng)險同樣較大。
ETF控盤 國際金價走強
“黃金投資的總體前景仍然是良好的，因為人們能夠得到越來越多的黃金投資工具�！苯鸩┒亟榻B說，今年4月，金條證券已經(jīng)在法蘭克福和米蘭同時掛牌上市，而兩種基于黃金的交易型開放式指數(shù)基金也已于3月和4月份在印度推出，使人們可以通過指數(shù)基金、期貨或者其他方法方便地購買各種黃金投資產(chǎn)品。
據(jù)貴金屬咨詢機構(gòu)GFMS的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，ETFs在全球貴金屬市場扮演的角色已經(jīng)越來越重要。全球大約10只左右的黃金ETFs旗下管理2000萬盎司黃金，略低于2006年全球黃金供應(yīng)的1/5。
西漢志投資研究中心分析師漢金表示，盡管美元指數(shù)和相關(guān)商品市場相對平穩(wěn)，但避險需求之外的利多因素在支撐金價走高。全球最大的黃金ETF-StreetTracks黃金持有量6月4日升至477.77噸，較5月份的近期低點增加了8噸以上。這表明黃金市場有望受到現(xiàn)貨買盤的進一步支撐，從而延續(xù)漲勢。
威爾鑫投資中心的分析師也表示，目前，國際黃金價格在668至672美元/盎司的窄幅內(nèi)波動，隨著近期美元的重新走軟，將推動金價邁向680美元/盎司。 |