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日前由聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議公布的《2008年世界投資報(bào)告》指出，全球外國(guó)直接投資的一個(gè)新特征是主權(quán)財(cái)富基金作為直接投資者的出現(xiàn)。金融危機(jī)愈演愈烈之時(shí)，作為中國(guó)的主權(quán)財(cái)富基金，剛剛慶祝一周年生日的中投公司在這個(gè)特殊的時(shí)間點(diǎn)再次為人們所關(guān)注。一年間，在私墓股權(quán)投資基金百仕通集團(tuán)(Blackstone
Group L.P.)和摩根士丹利(Morgan
Stanley)這兩筆數(shù)額不小的海外投資上，它普遍遭到了貶大于褒的評(píng)論。如今，其面向全球的招賢納士已經(jīng)展開，從宏觀經(jīng)濟(jì)研究到選股等多個(gè)領(lǐng)域的30多個(gè)職位虛位以待。
聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議投資和企業(yè)司經(jīng)濟(jì)事務(wù)官員梁國(guó)勇接受本報(bào)記者專訪時(shí)表示，中國(guó)的主權(quán)財(cái)富基金在打造“世界一流的投資公司”上已經(jīng)邁出了第一步，如何在金融危機(jī)中抓住機(jī)會(huì)是今后面臨的挑戰(zhàn)。
一周歲邁出第一步
在中投公司半個(gè)月前剛剛發(fā)布的新網(wǎng)站的顯著位置，有這樣幾行字，“中國(guó)投資有限責(zé)任公司作為長(zhǎng)期從事外匯資金投資管理業(yè)務(wù)的企業(yè)，致力于成為世界一流的投資公司。我們的經(jīng)營(yíng)宗旨是在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，努力實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。”
“中投公司從無(wú)到有，是中國(guó)外匯儲(chǔ)備管理從單純的固定收益產(chǎn)品投資到多元化投資的成功嘗試，而中投公司完成的幾筆收購(gòu)，也說(shuō)明它已經(jīng)具備了在國(guó)際市場(chǎng)上達(dá)成大型交易的能力�！绷簢�(guó)勇說(shuō)。
他還表示，網(wǎng)站的公布正是中投公司透明度提高的一個(gè)體現(xiàn)，也表明一年間其治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)作正在逐步完善。根據(jù)網(wǎng)站公布的信息，目前，中投公司設(shè)有董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。在公司治理、董事會(huì)治理上有規(guī)范的建設(shè)。董事會(huì)下設(shè)立了投資決策委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，設(shè)有首席投資官和、首席風(fēng)險(xiǎn)官和首席運(yùn)營(yíng)官。
生不逢時(shí)還是恰逢其時(shí)？
2007年5月私人資本運(yùn)營(yíng)行業(yè)鼎盛之際，中投公司斥資30億美元收購(gòu)了百仕通集團(tuán)的部分股份。去年12月，該公司又以56億美元的價(jià)格收購(gòu)了摩根士丹利部分股份。當(dāng)時(shí)正值為次貸所累的華爾街公司財(cái)務(wù)狀況由弱變?cè)阒H。有人會(huì)抱怨中投公司的成立似乎“生不逢時(shí)”，當(dāng)它從一個(gè)股權(quán)投資的新手通過(guò)運(yùn)作實(shí)踐逐步走向成熟的過(guò)程中，趕上了“百年一遇”的金融危機(jī)，所投資的公司股價(jià)紛紛下滑，從賬面上看中投的損失就不小�！爱�(dāng)然，從全球范圍看，也不只有中投在虧損，其他的很多主權(quán)財(cái)富基金由于注資參股西方金融機(jī)構(gòu)也在虧損，只是程度不同而已。當(dāng)然，如果說(shuō)生不逢時(shí)，也可以說(shuō)是恰逢其時(shí)，因?yàn)樵绞俏C(jī)就越有機(jī)會(huì)，關(guān)鍵在于中投是否有能力抓住機(jī)遇，在華爾街‘尸橫遍野’之際，擇優(yōu)去劣，有所斬獲。”梁國(guó)勇說(shuō)。
他說(shuō)：“對(duì)于初出茅廬的中投來(lái)說(shuō)，要在全球范圍內(nèi)配置這么大規(guī)模的資產(chǎn)，加上其來(lái)自中國(guó)的主權(quán)財(cái)富基金的性質(zhì)，這確實(shí)是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。作為大型投資機(jī)構(gòu)的中投要抓住投資機(jī)會(huì)，但其投資又不應(yīng)該是‘機(jī)會(huì)主義’的，而應(yīng)以成熟完備的投資戰(zhàn)略為基礎(chǔ)，真正做到‘謀定而后動(dòng)’�！�
薪酬體系應(yīng)與國(guó)際接軌
梁國(guó)勇說(shuō)：“從操作層面來(lái)說(shuō)，中投公司在未來(lái)也面臨著更大的挑戰(zhàn)，關(guān)鍵是如何將國(guó)際市場(chǎng)規(guī)律、國(guó)際‘游戲規(guī)則’與中國(guó)國(guó)情相結(jié)合。首先是與國(guó)際化運(yùn)作相適應(yīng)的團(tuán)隊(duì)建設(shè)和人力資源問題，細(xì)化來(lái)說(shuō)是用人理念和薪酬體制的問題。”
從中投網(wǎng)站公布的信息來(lái)看，9月20日中投公開在海內(nèi)外招聘包括股權(quán)投資、固定收益投資、另類資產(chǎn)投資等11大類、30個(gè)崗位的精英人才，這已是中投公司繼去年11月進(jìn)行第一次大規(guī)模招聘以來(lái)的第二次大規(guī)模招聘活動(dòng)，上次，中投專門建立了一個(gè)招聘網(wǎng)站，招聘包括面向歐洲市場(chǎng)、北美和日本市場(chǎng)以及新興市場(chǎng)的24名投資管理人員。梁國(guó)勇表示，不能否定市場(chǎng)規(guī)律——不出相應(yīng)的價(jià)格，就得不到相應(yīng)的人才，所以這要求中投薪酬體制應(yīng)與國(guó)際接軌，以吸引各方面的優(yōu)秀人才。另一方面，此次全球性金融危機(jī)實(shí)際上為中投招兵買馬提供了一個(gè)機(jī)會(huì)。
據(jù)悉，目前中投公司高管們已經(jīng)將目光轉(zhuǎn)向了全球投行和律師事務(wù)所那些資歷較淺的人員。
長(zhǎng)遠(yuǎn)看待中投與匯金關(guān)系
就公司結(jié)構(gòu)而言，關(guān)于將匯金公司置于中投旗下，梁國(guó)勇認(rèn)為此問題值得進(jìn)一步商榷。中央?yún)R金于2003年由國(guó)務(wù)院設(shè)立，主要通過(guò)注入外匯資產(chǎn)，在保持國(guó)家控股的前提下補(bǔ)充國(guó)有商業(yè)銀行的資本金，完成其股份制改造。成立后，該公司通過(guò)向多家政策性銀行和證券公司注資擴(kuò)大了其業(yè)務(wù)范圍。中投公司去年則以670億美元將中央?yún)R金收歸為旗下全資子公司。
“匯金作為中國(guó)主要國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的持股主體，將其獨(dú)立出來(lái)也許更妥當(dāng)，而這樣中投的定位和權(quán)責(zé)也會(huì)更加清晰。但鑒于匯金作為中投主要利潤(rùn)來(lái)源的情況，目前將其獨(dú)立出來(lái)是不現(xiàn)實(shí)的，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，不失為一個(gè)明智的選擇�！彼f(shuō)。 |