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上海對(duì)海外投資逆勢(shì)上揚(yáng)。其中，在上海投資海外的諸多領(lǐng)域中，礦業(yè)項(xiàng)目明顯受到青睞。新華社記者 陳飛
攝 | 提要：中國(guó)正加大對(duì)外投資力度，投資范圍也在緩慢而穩(wěn)步地?cái)U(kuò)大，對(duì)金融資產(chǎn)和房地產(chǎn)的投資將成為重要組成部分。中國(guó)“走出去”戰(zhàn)略對(duì)中國(guó)及全球經(jīng)濟(jì)都非常重要，因?yàn)檫@有助于中國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)平衡，以及中國(guó)企業(yè)學(xué)習(xí)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。美國(guó)應(yīng)拋開(kāi)經(jīng)濟(jì)不安全感，鼓勵(lì)中國(guó)投資國(guó)庫(kù)券之外的美國(guó)資產(chǎn)。
美國(guó)《財(cái)富》雙周刊網(wǎng)站10月8日發(fā)表比爾·鮑威爾的一篇文章，題為《這是中國(guó)的世界——我們只是住在其中而已》，摘要如下：
中國(guó)的收購(gòu)
尼日利亞(以及剛果、巴西和哈薩克斯坦等國(guó)家)的石油、伊朗的天然氣、澳大利亞的鐵礦石——中國(guó)在不到十年前開(kāi)始熱切追求全球各地的自然資源，現(xiàn)在這一進(jìn)程達(dá)到了前所未有的規(guī)模和速度。
僅今年9月，中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金中國(guó)投資有限責(zé)任公司就拿出了近10億美元，收購(gòu)了哈薩克斯坦石油天然氣勘探開(kāi)發(fā)股份有限公司11%的股份。距此一周之前，中投還支付了8.5億美元，購(gòu)買(mǎi)了總部設(shè)在香港的大宗商品交易商來(lái)寶集團(tuán)14.9%的股份。今年夏天早些時(shí)候，中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行向巴西石油公司提供了100億美元的貸款額度，以資助它在巴西深海油田的開(kāi)采活動(dòng)。
近十年來(lái)，中國(guó)花費(fèi)了大約1150億美元收購(gòu)?fù)鈬?guó)資產(chǎn)。既然中國(guó)現(xiàn)在坐擁大量外匯儲(chǔ)備，它當(dāng)然急于尋找除美國(guó)國(guó)債之外的一些(任何)投資對(duì)象。
2008年，中國(guó)的海外投資翻了一番，從250億美元增加至500億美元。的確，中國(guó)仍然比不上美國(guó)。作為世界第一大資本輸出國(guó)，美國(guó)去年在海外投資了3180億美元。不過(guò)，中國(guó)在許多方面才剛剛起步，而且它不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)停下腳步。
雖然中國(guó)仍主要將目光集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的自然資源上，但現(xiàn)在它正緩慢而穩(wěn)步地?cái)U(kuò)大自己的對(duì)外投資范疇。國(guó)營(yíng)和私營(yíng)企業(yè)都開(kāi)始將目光投向發(fā)展中國(guó)家以外的資產(chǎn)。
中國(guó)已經(jīng)入股外國(guó)的銀行、公用事業(yè)和半導(dǎo)體企業(yè)。無(wú)論是對(duì)中國(guó)還是對(duì)全球經(jīng)濟(jì)而言，這都是極其重要的一步。
在21世紀(jì)的頭十年里，中國(guó)確立了自己的世界工廠地位。在接下來(lái)的十年里(如果一切順利的話(huà))，中國(guó)有望成為世界上最重要的資本輸出國(guó)。
紐約榮中戰(zhàn)略咨詢(xún)公司負(fù)責(zé)人榮大聶最近完成了一份關(guān)于中國(guó)對(duì)外投資的研究報(bào)告。正如他所言，“增加對(duì)外直接投資將是接下來(lái)中國(guó)融入全球經(jīng)濟(jì)的重要一步”。
從工廠到老板
這對(duì)中國(guó)企業(yè)的影響是巨大的。成為世界工廠對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)所起的推動(dòng)作用幾乎已經(jīng)到了極限。
正如咨詢(xún)顧問(wèn)榮大聶所言，“對(duì)許多中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)規(guī)模經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在達(dá)到了極限”。中國(guó)企業(yè)不需要再投資和開(kāi)辦那種賣(mài)運(yùn)動(dòng)鞋給耐克、賣(mài)玩具給美泰或是賣(mài)汽車(chē)零件給麥格納的工廠。中國(guó)企業(yè)需要使自己成為耐克、美泰和麥格納。用專(zhuān)家的話(huà)說(shuō)，它們需要向價(jià)值鏈的高端邁進(jìn)。
中國(guó)入股(或完全收購(gòu))外國(guó)企業(yè)的另一個(gè)原因在于，擁有在美國(guó)或歐洲的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的國(guó)內(nèi)企業(yè)太少。從規(guī)章制度到法律環(huán)境，再到審計(jì)和消費(fèi)者保障標(biāo)準(zhǔn)，一切都和中國(guó)截然不同。
對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，最簡(jiǎn)單的起步方式也許就是全盤(pán)收購(gòu)。這正是中國(guó)電腦制造商聯(lián)想集團(tuán)的做法。2005年，聯(lián)想收購(gòu)了IBM的個(gè)人計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)，成為中國(guó)內(nèi)地企業(yè)高調(diào)收購(gòu)美國(guó)業(yè)務(wù)的少數(shù)案例之一。聯(lián)想當(dāng)時(shí)在中國(guó)國(guó)內(nèi)的個(gè)人計(jì)算機(jī)領(lǐng)域處于統(tǒng)治地位，但在國(guó)外沒(méi)有什么影響力。那次收購(gòu)很快就改變了這種情況。自那之后，聯(lián)想一直在努力維持一種與中國(guó)企業(yè)相對(duì)立的國(guó)際企業(yè)形象。
中國(guó)稱(chēng)之為“走出去”戰(zhàn)略的這個(gè)過(guò)程不會(huì)在一夜之間完成。但可以肯定的是，它的勢(shì)頭正越來(lái)越猛。例如，總部設(shè)在杭州的吉利汽車(chē)公司是一家雄心勃勃的私營(yíng)汽車(chē)制造企業(yè)。吉利行政總裁桂生悅上個(gè)月表示，吉利有意收購(gòu)福特公司的沃爾沃汽車(chē)業(yè)務(wù)。一次收購(gòu)也許會(huì)成功，也許會(huì)失敗(沃爾沃的管理層最近給這個(gè)想法潑了一盆冷水)，但不要忽視一家中國(guó)企業(yè)對(duì)收購(gòu)某個(gè)國(guó)外知名品牌所表現(xiàn)出來(lái)的興趣。它指明了未來(lái)的走向。
投資金融資產(chǎn)
中國(guó)對(duì)金融資產(chǎn)和房地產(chǎn)的投資將成為未來(lái)的一個(gè)重要組成部分。只要看看全世界最知名的對(duì)沖基金經(jīng)理今年前往北京的次數(shù)就知道了。他們?nèi)ケ本┑睦碛珊屯に_頓搶銀行的理由一樣，不過(guò)他們要在中投的總部卑躬屈膝地苦苦懇求，渴望在世界上唯一資金過(guò)剩的地方拿到可以用于投資的資金。
中投手中握有中國(guó)的3000億美元投資資金，而且已經(jīng)開(kāi)始把其中的少量資金投入各式各樣的西方投資管理公司，因?yàn)樗约含F(xiàn)在還遠(yuǎn)未具備管理此類(lèi)資金的能力。今年9月，中投向?qū)Ｊ率召?gòu)不良債務(wù)證券的美國(guó)洛杉磯市橡樹(shù)資本管理公司提供了10億美元資金。
專(zhuān)家預(yù)計(jì)，在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)，中投還將向西方對(duì)沖基金和資產(chǎn)管理公司投資20億美元，而這在中投即將進(jìn)行的投資中只是九牛一毛。
在奧巴馬總統(tǒng)決定對(duì)中國(guó)制造的輪胎征收關(guān)稅后，美國(guó)與北京的貿(mào)易緊張關(guān)系日益加劇。在這種情況下，貿(mào)易鷹派人士的要求是可想而知的：中國(guó)國(guó)有企業(yè)能來(lái)這里購(gòu)買(mǎi)我們的資產(chǎn)，我們能否扭轉(zhuǎn)局面，購(gòu)買(mǎi)中國(guó)的國(guó)有企業(yè)？
答案是否定的，但這并不意味著美國(guó)不該收中國(guó)的錢(qián)。華盛頓需要給來(lái)自中國(guó)的投資規(guī)定明確的準(zhǔn)則。是不是禁止收購(gòu)所有總部設(shè)在美國(guó)的能源企業(yè)？還是只禁止收購(gòu)其中一部分？或是不禁止？榮大聶說(shuō)：“我認(rèn)為中國(guó)會(huì)遵守游戲規(guī)則——只要它知道規(guī)則是什么�！�
希望他說(shuō)得沒(méi)錯(cuò)。由于中國(guó)人手中的美元比他們知道該如何處置的美元還要多，當(dāng)商品和資本都能夠自由地跨國(guó)界流動(dòng)時(shí)，兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體就都能受益。美國(guó)必須拋開(kāi)它當(dāng)前在經(jīng)濟(jì)上的不安全感，正確地回答一個(gè)簡(jiǎn)單的問(wèn)題：如果中國(guó)人想把更多錢(qián)投在(除國(guó)庫(kù)券之外的)美國(guó)資產(chǎn)上，那我們?yōu)楹尾淮蜷_(kāi)錢(qián)包笑納？
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