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| 2010-03-05 作者:記者 桑彤/綜合報(bào)道 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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兩會(huì)前一周(2月25日-3月3日)市場(chǎng)觀(guān)望情緒濃厚，滬深基金指數(shù)逐漸企穩(wěn)回升，股市震蕩走高，推動(dòng)場(chǎng)內(nèi)基金價(jià)值發(fā)現(xiàn)。今年以來(lái)債券市場(chǎng)國(guó)債指數(shù)和企債指數(shù)上攻迅猛連創(chuàng)新高，也顯示出市場(chǎng)逐漸進(jìn)入股債平衡期。
本周滬深基金指數(shù)縮量走高，顯示出兩會(huì)之前市場(chǎng)觀(guān)望情緒濃厚。統(tǒng)計(jì)顯示，滬基指3月3日收于4630.36點(diǎn)，2月24日收于4523.03點(diǎn)，上漲107.34點(diǎn)，漲幅為2.37%；深基指3月3日收于4799.54點(diǎn)，2月24日收于4715.21點(diǎn)，上漲84.33點(diǎn)，漲幅為1.79%。
前期表現(xiàn)低迷的指數(shù)型基金開(kāi)始表現(xiàn)出強(qiáng)勢(shì)特征，領(lǐng)漲各類(lèi)型基金。統(tǒng)計(jì)顯示，本周指數(shù)型基金平均凈值上漲2.67%，8只ETF基金平均凈值漲幅達(dá)2.74%。融資融券和股指期貨的推出，指數(shù)型基金的發(fā)展和創(chuàng)新將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，雖然市場(chǎng)期待已久的滬深300ETF遲遲未能發(fā)行，但在此情況下，其它ETF產(chǎn)品和滬深300LOF基金就成了股指期貨套利的重要工具。
分析人士指出，一方面，受益于融資融券業(yè)務(wù)的開(kāi)展，ETF由于可以按較高比例充抵保證金，可能成為融資融券的標(biāo)的物而擴(kuò)大其需求；另一方面，股指期貨的推出可能使ETF成為其主要的對(duì)沖交易工具。投資者既可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)ETF，賣(mài)空股指期貨進(jìn)行正向套利，也可以通過(guò)賣(mài)空ETF進(jìn)行反向套利。
場(chǎng)內(nèi)基金價(jià)值發(fā)現(xiàn)推動(dòng)封閉式基金良好表現(xiàn)。統(tǒng)計(jì)顯示，本周封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格上漲1.78%，加權(quán)平均凈值上漲1.46%，折價(jià)率連續(xù)兩周維持在11.9%的水平。銀河證券基金分析師李薇表示，隨著分紅題材逐步兌現(xiàn)后，高折價(jià)再次重歸傳統(tǒng)封閉式基金投資主題，同時(shí)多空交錯(cuò)不確定的市場(chǎng)環(huán)境下，投資者投資周期也有縮短的趨勢(shì)。
債券市場(chǎng)交易所國(guó)債指數(shù)和企債指數(shù)上攻迅猛，市場(chǎng)逐漸進(jìn)入股債平衡期。統(tǒng)計(jì)顯示，本周所有債券型基金平均凈值上漲0.71%，創(chuàng)出2010年以來(lái)周漲幅新高。從中債登公布數(shù)據(jù)來(lái)看，2月基金債券托管量增加437億元，首次超過(guò)商業(yè)銀行成為增持債券最多的機(jī)構(gòu)，顯示出避險(xiǎn)資金逐漸回流債市。但令人擔(dān)心的是，2月物價(jià)指數(shù)可能繼續(xù)走高，使得實(shí)際利率重新回到負(fù)區(qū)間，而央行二季度后加息的可能性仍然存在，目前債券市場(chǎng)的上漲更多的是反映資金面寬裕的狀況。因此，對(duì)于債券基金投資來(lái)說(shuō)專(zhuān)家建議現(xiàn)階段仍重點(diǎn)關(guān)注偏債基金。
海外市場(chǎng)方面，近期包括美國(guó)和歐洲的PMI數(shù)據(jù)仍然較強(qiáng)，帶動(dòng)海外市場(chǎng)走強(qiáng)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月2日，9只QDII平均凈值回升至0.938元，周漲幅2.39%。申萬(wàn)巴黎基金指出，外部的不確定性仍然較大，美聯(lián)儲(chǔ)在春節(jié)期間上調(diào)貼現(xiàn)率但又表態(tài)在近期不會(huì)加息，歐洲的貨幣危機(jī)正在演進(jìn)中，各類(lèi)政策的搖擺交織，導(dǎo)致近期海外股市與大宗商品市場(chǎng)波動(dòng)較大。
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