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本周三，7月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)就將公布。而受食品價格反彈和洪澇災(zāi)害影響，7月CPI創(chuàng)出年內(nèi)新高已幾成市場共識。分析人士指出，從上周下半周的盤面板塊個股的表現(xiàn)來看，受益于通脹的農(nóng)業(yè)股以及農(nóng)化板塊表現(xiàn)突出，成為市場關(guān)注的焦點。從7月CPI或創(chuàng)年內(nèi)新高來看，通脹題材行情有望繼續(xù)深化。
7月CPI或創(chuàng)年內(nèi)新高
8月11日，即本周三，7月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)將公布。過去的一個月里，受部分地區(qū)持續(xù)高溫、洪澇災(zāi)害的影響，食品價格普遍出現(xiàn)回升，市場關(guān)注的焦點CPI7月創(chuàng)出年內(nèi)新高，已幾成市場共識。
據(jù)了解，自6月起，豬肉價格開始上漲，而包括小麥、玉米、大豆、白糖、菜油等農(nóng)產(chǎn)品價格7月份都開始走上快速上漲通道。相關(guān)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，7月份，21種監(jiān)測蔬菜平均價格上漲了11.9%；糧食價格也是一路上揚；豬肉價格目前已接近年內(nèi)最高價位。
專家認為，基礎(chǔ)產(chǎn)品及食品價格的快速上漲必然會在7月份的消費者價格指數(shù)上有所反應(yīng)。信息顯示，目前各大機構(gòu)紛紛調(diào)高對7月份CPI的預(yù)估。機構(gòu)給出的7月份CPI漲幅的預(yù)測主要集中在3.3%-3.5%之間。
湘財證券首席經(jīng)濟學(xué)家李康表示，由于去年物價低點在6、7月份，今年翹尾因素的影響可能會在這兩個月出現(xiàn)高點，并在進入3季度后相對減弱。相對應(yīng)的CPI也可能在7月達到全年頂峰。
業(yè)內(nèi)專家指出，相比于食品價格的短期波動，水電煤氣等價格的變化對通脹的影響則更為長遠。下半年，許多地區(qū)將會出臺水、電和燃氣價格的上調(diào)方案，這些都將帶來價格上漲的壓力，通脹預(yù)期或?qū)⒃俅蝸硪u。
值得一提的是，8月5日中國人民銀行發(fā)布的2010年二季度貨幣政策執(zhí)行報告指出，通脹預(yù)期和價格上行風險不容忽視。受主權(quán)債務(wù)危機等不確定因素影響，各國政策退出較為謹慎，全球貨幣條件比較寬松，富余資金可能尋找各種途徑和出口，潛在的通脹壓力依然存在。
通脹題材有望深化
上周五，抗通脹題材股在早盤市場還處于震蕩的時候，繼續(xù)為投資者所熱捧，領(lǐng)跑大市。截止當天收盤，農(nóng)林牧漁漲板塊大漲4.46%，位居漲幅榜前列。綜合上周盤面的表現(xiàn)來看，受益于通脹的農(nóng)業(yè)股以及農(nóng)化板塊表現(xiàn)突出，成為市場關(guān)注的焦點。分析人士也指出，7月CPI或年內(nèi)新高，通脹題材行情有望繼續(xù)深化。
上海證券分析師郭昌盛認為，內(nèi)外災(zāi)害不斷，農(nóng)產(chǎn)品供求格局逆轉(zhuǎn)。本年度國際谷物的供給正由此大幅度調(diào)低，不僅將形成進一步的減產(chǎn)，而且供求格局也轉(zhuǎn)而出現(xiàn)巨大缺口！國內(nèi)在秋收前景明朗化之前，高企的進口價格將持續(xù)刺激農(nóng)產(chǎn)品行情。
中金公司則表示，受益于通脹的農(nóng)業(yè)股以及農(nóng)化板塊近來表現(xiàn)突出，該主題仍有望成為市場關(guān)注的焦點，建議投資者關(guān)注通脹預(yù)期受益?zhèn)�股。
農(nóng)業(yè) 通脹預(yù)期最先受益
在國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格因洪澇災(zāi)害而紛紛反彈的同時，俄羅斯宣布谷類出口臨時禁令的消息令國際農(nóng)產(chǎn)品價格大幅飆升。在此“雙重利好”的刺激下，A股的農(nóng)業(yè)板塊訊速崛起。上周五，亞盛集團、新農(nóng)開發(fā)漲停；登海種業(yè)漲5.79%；北大荒漲5.42%。板塊整體也漲幅居首，農(nóng)業(yè)股成為近期市場中熱門品種的跡象明顯。
“農(nóng)業(yè)股是通脹預(yù)期的最先受益者”私募基金經(jīng)理陳先生指出。從歷史的走勢來看，農(nóng)業(yè)板塊并不算是市場的主流板塊，其主要原因是農(nóng)業(yè)板塊中優(yōu)質(zhì)的公司并不多，具有較大想象空間的公司也屬少數(shù)。因此，農(nóng)業(yè)板塊的表現(xiàn)，更多靠一些背景來配合催化。如08年初的農(nóng)業(yè)板塊行情，就在通脹預(yù)期，及農(nóng)產(chǎn)品價格上漲的影響下，受到了市場大力追捧的。同樣地，在當前全球極端天氣的頻繁出現(xiàn)，影響了部分農(nóng)作物的產(chǎn)量，減產(chǎn)預(yù)期漸漸明朗的背景下，農(nóng)業(yè)板塊有望再度成為市場重點。
市場人士表示，從農(nóng)業(yè)板塊中報的信息來看，個股業(yè)績并不突出。不過今年是災(zāi)害性氣候多發(fā)的一年，對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成較大的沖擊，尤其是北方的災(zāi)害性氣候可能導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品的年度減產(chǎn)。將提升市場對農(nóng)業(yè)板塊的認同度，投資者可以將其作為防御性品種。
此外，上月末，中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在中國人民銀行網(wǎng)站上聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于全面推進農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》中提出，將重點支持符合條件的涉農(nóng)企業(yè)到股票主板市場、中小板市場和創(chuàng)業(yè)板市場實現(xiàn)上市融資和再融資支持符合條件的涉農(nóng)企業(yè)通過銀行間債券市場發(fā)債。顯示政府對農(nóng)業(yè)企業(yè)的支持，對農(nóng)業(yè)板塊長遠的發(fā)展來說是非常有利的。
機構(gòu)看好
近期，中金公司等知名券商也在發(fā)表報告中表示，農(nóng)業(yè)股可以作為標配板塊進行投資。
券商分析師在接受記者的采訪時表示，今年以來，國內(nèi)自然災(zāi)害頻發(fā)，年初西南干旱、北方寒潮到現(xiàn)在的南方洪水和北方高溫，災(zāi)害襲擊多個糧食主產(chǎn)區(qū)，市場對糧價價格上漲預(yù)期高漲。
有農(nóng)業(yè)行業(yè)研究員認為，從中長期來看，隨著全球人口增長和經(jīng)濟發(fā)展水平提升導(dǎo)致人們對食品的需求增加，使農(nóng)產(chǎn)品需求增長，而同時由于可耕地面積有限和單產(chǎn)提高潛力的壓制，中長期內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供求關(guān)系趨緊不可扭轉(zhuǎn)，農(nóng)產(chǎn)品價格具有較大上漲的壓力。
中金公司指出，從6月下旬開始的豬價上漲將延續(xù)至11月前，從而受益豬價上漲的品種包括圣農(nóng)發(fā)展和正邦科技；由于全球三大主產(chǎn)區(qū)共同大幅減產(chǎn)因素，番茄醬行業(yè)也將于8月中旬迎來第一輪投資機會，番茄醬上市公司中重點推薦中糧屯河；因氣候異常推升減產(chǎn)預(yù)期，看好2010/2011產(chǎn)季玉米價格和年底玉米種子需求。玉米種子公司標的包括敦煌種業(yè)和登海種業(yè)；此外農(nóng)產(chǎn)品價格上漲也提高了農(nóng)民未來的種植積極性，從而為農(nóng)化行業(yè)的需求帶來良好預(yù)期，8月是秋季備肥的沖刺階段，復(fù)合肥廠商開工情況將有所提升，鉀肥價格有望繼續(xù)小幅微漲后趨穩(wěn)，鹽湖鉀肥等公司有望存在交易性機會。
中信證券表示，上市公司業(yè)績增長、農(nóng)產(chǎn)品價格上漲，以及國家種子政策出臺預(yù)期，有望推動整個行業(yè)價值投資與趨勢投資熱情升溫。重點推薦：登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、圣農(nóng)發(fā)展、正邦科技、豐樂種業(yè)、隆平高科、南寧糖業(yè)、順鑫農(nóng)業(yè)、中牧股份、獐子島。
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