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混亂的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)讓投資者無(wú)所適從。面對(duì)理財(cái)合同中的種種條款，投資者并沒(méi)有選擇的權(quán)利。那么，銀行理財(cái)合同的公平性應(yīng)當(dāng)如何保證？相關(guān)人士認(rèn)為，對(duì)商業(yè)銀行合同的規(guī)范應(yīng)當(dāng)由銀監(jiān)會(huì)來(lái)進(jìn)行監(jiān)管，只有將監(jiān)管落到實(shí)處，投資者的權(quán)益才能得以維護(hù)
近日，北京農(nóng)村商業(yè)銀行一款名為“金鳳凰理財(cái)貨幣市場(chǎng)型2010年三期”的金融產(chǎn)品，被指存在霸王條款。
記者了解到，這款非保本浮動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品，設(shè)定了預(yù)期最高年收益率，規(guī)定超出部分，全部歸為銀行的投資管理費(fèi)。而這一條款，被消費(fèi)者指責(zé)不公平。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇就認(rèn)為，此款理財(cái)產(chǎn)品是非保本浮動(dòng)產(chǎn)品，如果銀行參與投資利益分配，拿走本屬于客戶(hù)的超額收益，“就應(yīng)該對(duì)客戶(hù)進(jìn)行保本，這樣產(chǎn)品收益高低都由銀行承擔(dān)才公平”。
霸王條款認(rèn)定存疑
據(jù)記者了解，銀行理財(cái)產(chǎn)品一般分為三類(lèi)：保本保收益產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品。
保本保收益產(chǎn)品與保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品是一種投資者和商業(yè)銀行共同參與投資收益分配的產(chǎn)品，銀行獲利緣于投資收益的分配，分配辦法由合同約定。
非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品則不同，銀行不參與投資收益的分配，它的獲利緣于管理費(fèi)。投資者的收益由掛鉤產(chǎn)品的市場(chǎng)波動(dòng)所決定，下不保底，上不封頂，收益完全歸投資者自己，風(fēng)險(xiǎn)也完全由投資者個(gè)人獨(dú)自承擔(dān)。
“從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，這還是一種管理收費(fèi)，而不是投資收益的分配�！蹦炽y行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，銀行投資管理費(fèi)是有條件收費(fèi)，雖然與投資活動(dòng)結(jié)果掛鉤，但是按慣例是用于營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)的分成或業(yè)務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)，是一種團(tuán)隊(duì)管理費(fèi)。
“認(rèn)定為霸王條款，有點(diǎn)過(guò)了。”某位不愿透露姓名的學(xué)者在看完相關(guān)材料后告訴記者。他認(rèn)為這款投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低，收益不會(huì)太高，據(jù)他了解此類(lèi)產(chǎn)品最高年收益率不會(huì)超過(guò)3%，不會(huì)出現(xiàn)銀行鯨吞客戶(hù)超額收益的事。至于銀行將高出預(yù)期最高年收益率的部分作為銀行投資管理費(fèi)，也可以視為銀行與投資者之間的利益分配的約定，法律也并未禁止，“雖然可能有不公正的地方，但這是另外一個(gè)問(wèn)題”。
只要該款產(chǎn)品“進(jìn)行了真實(shí)、準(zhǔn)確、完善的信息披露，是不宜認(rèn)定存在霸王條款的”。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授邢會(huì)強(qiáng)特別向記者強(qiáng)調(diào)。他認(rèn)為這款產(chǎn)品比較簡(jiǎn)單，客戶(hù)能清楚地認(rèn)清權(quán)利義務(wù)關(guān)系。
“預(yù)期收益率計(jì)算簡(jiǎn)便，沒(méi)有結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品復(fù)雜的收益率支付函數(shù)�！毙蠒�(huì)強(qiáng)說(shuō)，“如果銀行方面沒(méi)有作出虛假陳述，投資者也仔細(xì)閱讀了相關(guān)說(shuō)明書(shū)，投資者有自由選擇的權(quán)利，對(duì)該款產(chǎn)品可以選擇接受也可以選擇不接受�！�
北京律師丁凱則持不同看法，他告訴記者，銀行將高出預(yù)期最高年收益率的部分作為銀行投資管理費(fèi)，實(shí)質(zhì)上剝奪了投資者對(duì)超出預(yù)期最高年收益率部分的收益，排除投資者的部分權(quán)利，而與此同時(shí)，銀行卻沒(méi)有為自己設(shè)定相應(yīng)的義務(wù)，因此，該類(lèi)條款符合“霸王條款”的特征。
銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮作用
一家國(guó)有商業(yè)銀行的客戶(hù)經(jīng)理告訴記者，如果客戶(hù)認(rèn)為投資產(chǎn)品的合同條款不合理要求更改，他們一般是不會(huì)接受的。他指出，銀行提供的是格式合同，所針對(duì)的是大多數(shù)客戶(hù)群，出于成本與系統(tǒng)化管理的需求，不會(huì)為某位客戶(hù)而改變格式合同。
“當(dāng)然了，如果你有幾億元的資本，我們也可能為您在格式合同的基礎(chǔ)上量身打造一套投資計(jì)劃。”這位理財(cái)經(jīng)理笑稱(chēng)。
對(duì)此，邢會(huì)強(qiáng)認(rèn)為銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該在預(yù)防與規(guī)范霸王條款上發(fā)揮作用。他特別對(duì)記者提到，“銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該利用其在金融體系中特殊的地位和影響，通過(guò)指導(dǎo)性政策或指令性政策，引導(dǎo)銀行主動(dòng)采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銀行行為的規(guī)范化，避免霸王條款的出現(xiàn)”。
然而，現(xiàn)實(shí)可能沒(méi)有這么簡(jiǎn)單。上述不愿透露姓名的學(xué)者告訴記者，銀監(jiān)會(huì)作為監(jiān)督者，所監(jiān)管的對(duì)象是整個(gè)銀行業(yè)，對(duì)于北京農(nóng)村商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的霸王條款，它涉及到了銀行與投資者之間的民商事法律關(guān)系，銀監(jiān)會(huì)是否應(yīng)該介入以及介入的時(shí)機(jī)、深度和廣度在法理上是值得探討的。
記者也從業(yè)內(nèi)人士處了解到，銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行前肯定是會(huì)報(bào)銀監(jiān)會(huì)審核的。如果真涉及到了霸王條款，它怎么會(huì)逃脫銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管呢？
中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)教授喬新生說(shuō)，“商業(yè)銀行推出的所謂理財(cái)產(chǎn)品，其實(shí)就是金融衍生產(chǎn)品。所謂‘非保本浮動(dòng)收益’的衍生產(chǎn)品，實(shí)際上是一種帶有準(zhǔn)期貨性質(zhì)的金融衍生產(chǎn)品。這種產(chǎn)品不管投資者是否獲得利潤(rùn)，經(jīng)營(yíng)者都可以從中收取高額的‘管理費(fèi)’或者手續(xù)費(fèi)，這是一種風(fēng)險(xiǎn)很大的金融衍生產(chǎn)品。中國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)只要仍然把金融企業(yè)獲取利潤(rùn)的多寡作為自己工作的業(yè)績(jī)，就不會(huì)對(duì)商業(yè)銀行盲目開(kāi)發(fā)金融衍生產(chǎn)品痛下殺手，此類(lèi)霸王條款出現(xiàn)的根源難以斬?cái)唷薄?/P>
理財(cái)產(chǎn)品靠誰(shuí)來(lái)規(guī)范
記者近期以購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品為名走訪了位于北京市海淀區(qū)的數(shù)家銀行。調(diào)查中記者發(fā)現(xiàn)，銷(xiāo)售人員推薦的理財(cái)產(chǎn)品過(guò)半以上是非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品。某行的銷(xiāo)售人員告訴記者，非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品已經(jīng)成為個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的主流，今年股市、樓市的行情不好，大量的資金轉(zhuǎn)向銀行來(lái)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，銀行就此推出了許多期限較短、收益較高的非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品。
記者特別注意銷(xiāo)售人員關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)的提示，發(fā)現(xiàn)銷(xiāo)售人員很詳細(xì)地向記者說(shuō)明了投資可能帶來(lái)的預(yù)期收益，卻淡化了投資風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)明，僅有“有風(fēng)險(xiǎn)”或“風(fēng)險(xiǎn)不大”等寥寥數(shù)語(yǔ)，甚至只有當(dāng)記者主動(dòng)問(wèn)起時(shí)，才會(huì)提及。在某股份制銀行支行，一位銷(xiāo)售人員非常熱情地向記者推薦一款投資產(chǎn)品，并讓記者放心，“我們發(fā)行的這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，還沒(méi)有達(dá)不到預(yù)期收益的，包賺不賠的”。事實(shí)上這款理財(cái)產(chǎn)品正是非保本的浮動(dòng)收益產(chǎn)品。
記者還在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中發(fā)現(xiàn)，許多資料中的風(fēng)險(xiǎn)提示的位置并不醒目，風(fēng)險(xiǎn)提示的字號(hào)更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于宣傳收益的字號(hào)，也沒(méi)有明確提示投資者預(yù)期收益并不等于實(shí)際收益；風(fēng)險(xiǎn)提示的內(nèi)容也很單薄，最常見(jiàn)的是“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”，少見(jiàn)具體細(xì)化的內(nèi)容。此外，涉及投資者權(quán)利的內(nèi)容也很少，銀行的權(quán)利與免責(zé)條款倒是很多。
記者就這些問(wèn)題請(qǐng)教某銀行理財(cái)經(jīng)理，他告訴記者，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)提示，銀行肯定會(huì)將最不利的后果寫(xiě)進(jìn)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，記者提到的那些不規(guī)范的地方，銀行也有自己的法律專(zhuān)家，在正式合同中肯定會(huì)規(guī)避這些法律風(fēng)險(xiǎn)的。
這位銀行經(jīng)理還向記者抱怨，在銀行與消費(fèi)者之間，輿論總是站在消費(fèi)者一邊，認(rèn)為銀行“店大欺客”，但是“惡客”也是存在的。他說(shuō)，“我們理財(cái)產(chǎn)品盈利了，客戶(hù)不會(huì)給我們送來(lái)感謝信，他認(rèn)為這是理所當(dāng)然，理財(cái)產(chǎn)品虧損了，客戶(hù)就會(huì)千方百計(jì)的歸責(zé)于銀行，去年一位客戶(hù)就以自己不識(shí)字為由把銀行告上了法院”。
銀行理財(cái)產(chǎn)品給人一貫的印象是：低風(fēng)險(xiǎn)、收益率高于定期存款。而從去年底開(kāi)始，一系列銀行理財(cái)產(chǎn)品“零收益”、“負(fù)收益”事件給投資者敲響了警鐘。“我國(guó)的金融理財(cái)市場(chǎng)還很不成熟，大眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、理財(cái)意識(shí)、投資意識(shí)等還相當(dāng)缺乏，大幅虧損一旦出現(xiàn)，個(gè)人投資者往往因壓力過(guò)大而將責(zé)任歸咎于金融機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)任的銷(xiāo)售行為。”一位金融界人士向《法治周末》記者表示。
目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的投訴不絕于耳，銀行方面雖然難辭其咎，但是投資者盲目聽(tīng)信推薦或迷信宣傳也是不理性的。有統(tǒng)計(jì)稱(chēng)，未來(lái)10年里，中國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)將以年均30%的速度高速增長(zhǎng)，未來(lái)理財(cái)市場(chǎng)的完善，尚需投資者、銀行、銀監(jiān)會(huì)的共同努力。
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