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“銀監(jiān)會現(xiàn)在是在清查銀行信貸類產(chǎn)品的規(guī)模，銀信合作新規(guī)實施1月，對銀信理財產(chǎn)品的發(fā)行肯定是有影響的�！苯邮苡浾卟稍L的銀行業(yè)分析師均表示。
Bankrate銀率網(wǎng)8月
《銀行理財產(chǎn)品市場月報》顯示，8月份各商業(yè)銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品1060款，環(huán)比增長15.1%，同比增長124.6%，創(chuàng)年內(nèi)新高。根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計，8月銀信產(chǎn)品發(fā)行環(huán)比大幅下降9.5%；而以發(fā)行款數(shù)計算，銀信產(chǎn)品占總的理財產(chǎn)品款數(shù)比例從6月的58.26％下降至8月的44.7％，信貸類產(chǎn)品發(fā)行量的減少也非常明顯。
“下半年銀信理財產(chǎn)品會壓縮，明年也不會太多，盡管銀監(jiān)會沒有明確表示不讓銀行做這類產(chǎn)品。”中銀國際銀行分析師孫鵬在接受記者采訪時表示。
銀信產(chǎn)品發(fā)行下降9.5%
7月初銀監(jiān)會叫停銀信合作之后，8月11日銀監(jiān)會正式發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》。新規(guī)的巨大影響，通過8月份銀信合作產(chǎn)品的下降顯露無遺。
據(jù)該月報的數(shù)據(jù)，8月銀行發(fā)行人民幣理財產(chǎn)品853款，發(fā)行量創(chuàng)下新高，同比增長了112.7%。本報通過wind的數(shù)據(jù)整理顯示，8月發(fā)行的人民幣銀信理財產(chǎn)品發(fā)行量為381款，銀信產(chǎn)品占比仍高達(dá)44.7%。而6、7月份該數(shù)據(jù)分別為56.25％、44.7％。
同時，與7月份人民幣銀信理財產(chǎn)品421款的發(fā)行量比較，8月份銀信理財產(chǎn)品的發(fā)行量環(huán)比下降了9.5%。而7月份人民幣銀信理財產(chǎn)品發(fā)行量與6月份的464款相比，環(huán)比下降7.1%。分析認(rèn)為，正是銀信合作被叫停，引起了7、8月份銀信產(chǎn)品發(fā)行量的連月下降，而下降趨勢或仍將延續(xù)。
根據(jù)銀率網(wǎng)的統(tǒng)計，相較于銀行其他類型的理財產(chǎn)品，8月信貸類產(chǎn)品有了明顯的下降。投資于信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品發(fā)行量從7月的91款降至為86款，環(huán)比下降了5.5%。
其他類型的銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量都有不同程度上漲。例如，銀行間市場工具類產(chǎn)品8月發(fā)行量為452款，環(huán)比增長6.4%。掛鉤利率產(chǎn)品發(fā)售122款占比11.51%，環(huán)比增長了9.9%；混合型產(chǎn)品本月發(fā)售323款占比30.47%，環(huán)比漲幅高達(dá)41%。
兩難下銀行何去何從？
新規(guī)規(guī)定，銀信合作理財產(chǎn)品期限均不得低于1年，同時要求商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在今、明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備，大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計提資本。
上述新規(guī)明顯的一個影響是，一方面銀行不愿意發(fā)行較長期限的信貸類產(chǎn)品以規(guī)避將資產(chǎn)計入表內(nèi)的監(jiān)管，另一方面由于新規(guī)的限制，以后短于1年期的產(chǎn)品將不得不停止發(fā)行。
事實上，每日經(jīng)濟(jì)新聞記者發(fā)現(xiàn)，在6～8月新發(fā)行的銀信理財產(chǎn)品中，1年期以上（不含1年）的銀信產(chǎn)品月發(fā)行量分別為15款、7款、2款。相比每月數(shù)百款的新產(chǎn)品發(fā)行量，1年期以上產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比非常小，且絕對數(shù)量還在不斷下降。
“對于銀行而言，如果銀信理財產(chǎn)品計入表內(nèi)，銀行再做也就意義不大。并且，通過一些條款的設(shè)計，銀信合作的理財產(chǎn)品還存在一些風(fēng)險。目前最大的風(fēng)險就是銀行的擔(dān)保風(fēng)險�！币晃蛔C券公司銀行分析師對記者表示，有些銀信理財產(chǎn)品在條款當(dāng)中會涉及到銀行的連帶責(zé)任，這是目前銀信理財產(chǎn)品的最大風(fēng)險。
“不過這部分規(guī)模不會太大，不過風(fēng)險仍然是存在的，因此銀行有必要去厘清銀信理財產(chǎn)品的規(guī)模以及風(fēng)險系數(shù)�！鄙鲜龇治鰩熃ㄗh。
投資類理財產(chǎn)品將成為主流
記者根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年1～8月，銀信理財產(chǎn)品共計有3223款。上述分析師告訴記者�！耙院螅y信理財產(chǎn)品發(fā)行量將會越來越少，同時信貸類產(chǎn)品也將退出主流地位�！�
信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品的下降趨勢，體現(xiàn)出了銀行理財產(chǎn)品在“后銀信合作時代”，正在做出調(diào)整。
“我認(rèn)為，今后銀行理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)將會是融資類理財產(chǎn)品被大規(guī)模的壓縮，而投資類理財產(chǎn)品或?qū)⒊蔀橹髁��！睂O鵬表示，今后一些投資債券、股市、房地產(chǎn)的理財產(chǎn)品將會成為銀行的主流選擇。
在銀率網(wǎng)月報中顯示，8月份發(fā)行的理財產(chǎn)品除掛鉤大宗商品類的產(chǎn)品發(fā)行量與7月持平外，投資標(biāo)的為股票、指數(shù)、匯率、和基金的產(chǎn)品均有不同程度的增加。同時，銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，在人民幣加息之前，中短期產(chǎn)品的發(fā)行趨勢將會穩(wěn)步上升，依然是市場主流產(chǎn)品。
據(jù)了解，8月份期限在6個月以內(nèi)的短期產(chǎn)品發(fā)行865款，環(huán)比增幅15.3%。其中1個月以內(nèi)的產(chǎn)品324款，占比30.6%。1至3個月的產(chǎn)品322款，占比30.4%。3至6個月的產(chǎn)品共219款，占比20.7%。期限在6個月至1年的產(chǎn)品發(fā)行了152款，較上月增加了6款，環(huán)比增幅4.1%。
孫鵬認(rèn)為，目前銀信理財產(chǎn)品也可以設(shè)計為短期類產(chǎn)品，只要不觸碰銀監(jiān)會規(guī)定的紅線，還是可以在表外進(jìn)行，但是長期的比如1年以上的銀信合作產(chǎn)品預(yù)計不會再推出。
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