近期，QDII基金再度集中發(fā)行，截至到9月初，今年新成立的QDII基金已有9只，這意味著今年發(fā)行的QDII基金數(shù)量有望超過過去兩年的總和。三年前，國內(nèi)首批QDII基金上市即遭遇全球金融危機，投資者損失慘重。今年以來，滬指震蕩下行，而大多數(shù)QDII標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)良好。目前，公眾對QDII投資意愿如何？新發(fā)行的基金與前期產(chǎn)品有何不同，投資者如果規(guī)避風(fēng)險？成為人們熱議的話題。數(shù)字100市場研究公司在線調(diào)查顯示，33.1%的人，希望抓住機會進(jìn)行嘗試。不過由于金融機構(gòu)市場教育缺位，公眾對新基金的態(tài)度出現(xiàn)了明顯分化。
瞄準(zhǔn)時機能否否極泰來？
據(jù)統(tǒng)計，運行期在2年以上的QDII理財產(chǎn)品共208款，其平均累計收益皆為負(fù)數(shù)。第一批出海基金的慘淡業(yè)績不僅廣為市場和投資者詬病，也嚴(yán)重傷害了公眾對海外投資的信心。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，錯誤地選擇了出海時機是主要原因之一。中資銀行大規(guī)模發(fā)行QDII產(chǎn)品時，正值金融危機爆發(fā)前夕，屬于高位建倉。而現(xiàn)在歐美等成熟市場正在逐步復(fù)蘇，而新興市場也方興未艾。被譽為新興市場投資“教父”的馬克?莫比爾斯日前公開表示，新興市場所經(jīng)歷的下跌行情只不過是“牛市中的調(diào)整”，一旦調(diào)整結(jié)束，新興市場將迎來一輪新的行情。
另外，原先中資銀行發(fā)行的QDII產(chǎn)品，大多數(shù)產(chǎn)品主要投資標(biāo)的為海外市場的股票基金、指數(shù)基金等高風(fēng)險領(lǐng)域，資產(chǎn)配置單一。國內(nèi)某些商業(yè)銀行在產(chǎn)品設(shè)計和風(fēng)險防范能力存在欠缺，因此也導(dǎo)致了首批出海的QDII全軍覆沒。今年發(fā)行的QDII產(chǎn)品已不再局限專注投資外圍市場股票，指數(shù)型產(chǎn)品、FOF（基金中的基金）等可在一定程度上降低管理難度的產(chǎn)品不斷面世。業(yè)內(nèi)人士表示，此類產(chǎn)品對于既想分享海外股市高成長又害怕風(fēng)險的投資者來說是個不錯的選擇。
缺乏了解導(dǎo)致公眾分化
隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸轉(zhuǎn)暖，海外投資因其分散單一市場風(fēng)險、合理配置全球資產(chǎn)的特性，再次受到人們的關(guān)注。但是有多少人真正了解其中的奧妙？調(diào)查表明，公眾對投資海外的基金了解不足。對于海外投資，有37.5%的受訪者希望了解現(xiàn)在“出�！钡幕鹋c之前的產(chǎn)品有什么不同。另外，還有26.6%的人覺得現(xiàn)在海外投資基金挺多，不知道該選哪個好。
當(dāng)問及“對FOF基金的印象時”41.2%的人覺得這種產(chǎn)品“可能風(fēng)險較小，收益有限，不是高收益的理財產(chǎn)品，興趣不大”。但實際上，今年，最好的FOF產(chǎn)品收益超過65％，表現(xiàn)最差的FOF業(yè)績發(fā)生虧損�？梢姡鹑跈C構(gòu)在市場培育方面的缺失，已經(jīng)影響到投資者對產(chǎn)品的認(rèn)知。
對于大多數(shù)國內(nèi)投資者來說，海外市場還是一塊充滿神秘感的新大陸。對投資海外的基金產(chǎn)品缺乏了解，也導(dǎo)致了公眾投資意愿的差異。有35.6%的人采取了回避的態(tài)度，認(rèn)為“投資海外的基金之前業(yè)績平平，看看再說”，33%的人充滿期待，他們覺得新產(chǎn)品吸收了前期的經(jīng)驗與教訓(xùn)，例如FOF類型基金更加適合長期投資。其他的受訪者看法較為中立，認(rèn)為“之前投資海外的基金折翼而歸不代表這批出海的基金就會失敗。要就事論事客觀看待。”
QDII產(chǎn)品再度出航
選擇FOF關(guān)注費率、收益與保障
實際上，與開放式基金相比，F(xiàn)OF產(chǎn)品就是幫助投資者一次買“一籃子基金”的基金，通過專家二次精選基金，能有效降低風(fēng)險。在振蕩行情中，優(yōu)勢更為明顯。比較適合懼怕股票和基金市場的高風(fēng)險，又想從中分獲利的投資者。不過，F(xiàn)OF在投資中不可能全部投資股票型基金，需要配置一定的貨幣或者債券型基金，收益肯定沒有股票型基金的收益高。而且FOF投資的是基金，基金本身也要收取手續(xù)費和管理費，所以投資FOF產(chǎn)品存在雙重收費的問題。另外，F(xiàn)OF的開放期由券商主導(dǎo)，在規(guī)定的期間之外無法買賣。
有專業(yè)人士提醒投資者，選擇FOF基金要關(guān)注三點：第一看產(chǎn)品的費率與業(yè)績提成。一般FOF產(chǎn)品要收取一定的參與費、退出費、管理費、托管費。投資者需要支付參與費和退出費，部分理財產(chǎn)品不收取參與費，而退出費的高低一般與持有時間成反比，持有時間越短，退出費用越高。第二是要產(chǎn)品是否進(jìn)行收益補償。目前市場上的FOF產(chǎn)品中，有些產(chǎn)品的管理者以一定的自有資金參與，并且承諾當(dāng)委托投資者的本金出現(xiàn)虧損或未達(dá)保障收益時，管理者以自有份額資產(chǎn)或者收益進(jìn)行補償。這一現(xiàn)象在今年尤為突出。在運作水平相當(dāng)?shù)那闆r下，管理者參與的自有資金越多，投資者的資金安全性就更有保障。此外，投資者要注意，從投資風(fēng)格來說，承諾了保障收益的產(chǎn)品相對激進(jìn)些，而只承諾保本的產(chǎn)品投資風(fēng)格相對保守，要根據(jù)自己的實際需求進(jìn)行選擇。數(shù)字100市場研究公司分析師建議投資者在購買FOF與相關(guān)海外投資產(chǎn)品時，根據(jù)需要深入了解各種產(chǎn)品的特性，以及匯率波動的影響。根據(jù)自身的實際情況，風(fēng)險偏好進(jìn)行資產(chǎn)配置。以良好的心態(tài)來看待投資中的損益。