兩個(gè)交易日,從最低2597點(diǎn),上證指數(shù)最高漲到了2747點(diǎn),這恐怕是誰(shuí)也沒(méi)有想到的大突破,讓中國(guó)A股市場(chǎng)的投資者對(duì)今年第四季度的行情充滿(mǎn)了期待。
9月30日,國(guó)慶節(jié)前的最后一個(gè)交易日,A股在各部委聯(lián)手調(diào)控房地產(chǎn)政策的影響下,雙雙低開(kāi),但隨后金融和房地產(chǎn)兩個(gè)權(quán)重股板塊帶頭一路上攻,最后滬指成功收復(fù)2600點(diǎn)失地。當(dāng)日資金凈流入65.3億元,而尾盤(pán)凈流入高達(dá)21.8億元。
國(guó)慶期間,國(guó)際股市的走強(qiáng),日本降息帶來(lái)的加息預(yù)期延后,使得第四季度A股走出一輪強(qiáng)勢(shì)存在較大的可能性。
10月8日,節(jié)后第一個(gè)交易日迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅,兩市股指漲勢(shì)如虹,滬指成功站上2700點(diǎn),勢(shì)頭直逼3000點(diǎn)。其中,煤炭股、有色金屬等二線(xiàn)藍(lán)籌表現(xiàn)搶眼。
記者通過(guò)多方采訪,了解到的市場(chǎng)主流觀點(diǎn)是,在經(jīng)歷了前期漫長(zhǎng)調(diào)整后,A股將出現(xiàn)趨勢(shì)性改變,大盤(pán)藍(lán)籌將贏得長(zhǎng)線(xiàn)資金的青睞,風(fēng)格的轉(zhuǎn)換有望實(shí)現(xiàn),尤其是在通脹預(yù)期下,能源與有色行業(yè)等二線(xiàn)藍(lán)籌將會(huì)掀起一輪高潮。同時(shí),信息技術(shù)、新能源等小盤(pán)股在短期回調(diào)后,將借助宏觀經(jīng)濟(jì)“十二五”規(guī)劃的東風(fēng)煥發(fā)新的生機(jī)。
資金流入大藍(lán)籌
國(guó)慶節(jié)前的最后一個(gè)交易日,資金已經(jīng)提前嗅出某些味道,已提前排兵布陣。金融、地產(chǎn)、能源等板塊備受青睞。而有色板塊更是后來(lái)者居上,榮升漲幅榜前列。
據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì),截至9月30日的5天內(nèi)資金流向,金融、日常消費(fèi)、能源位居資金流入前三名。其中,金融行業(yè)資金凈流入最高,為18.9億元,位居行業(yè)第一。其中,中國(guó)平安資金凈流入88155.13萬(wàn)元。
“地產(chǎn)股利空出盡,而通脹預(yù)期非常的強(qiáng)烈,大宗商品的持續(xù)上漲,無(wú)疑為有色金屬和能源的投資提供了可能性�！辟Y深市場(chǎng)人士孫先生如是說(shuō)。
10月8日,國(guó)慶節(jié)后的首個(gè)交易日,資金更是再次呈現(xiàn)搶奪之勢(shì)。A股早盤(pán)跳空高開(kāi),隨后一路上攻,滬指收盤(pán)站上2700點(diǎn),報(bào)收2738.74點(diǎn),全天上漲3.13%,創(chuàng)下四個(gè)多月以來(lái)單日最大漲幅,成交量為1703億元;而深證成指沖破萬(wàn)點(diǎn)關(guān)口,收于11911.4點(diǎn),成交量達(dá)1158億元,成功突破250日均線(xiàn)。其中,煤炭行業(yè)、黃金概念、有色金屬板塊榮登熱門(mén)板塊前三甲,板塊漲幅達(dá)6%。
英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄在接受記者采訪時(shí)指出,節(jié)后的行情較為樂(lè)觀,主要是基于外圍市場(chǎng),美元一直在下跌,日本同時(shí)在降息,大宗商品表現(xiàn)更是不錯(cuò)。李大霄告訴記者,在前期盤(pán)整了一段時(shí)期之后,市場(chǎng)到了該決定方向的時(shí)刻,而向上的幾率較大,10月份市場(chǎng)不排除會(huì)轉(zhuǎn)強(qiáng)。
風(fēng)格轉(zhuǎn)換再現(xiàn)端倪
值得注意的是,雙節(jié)前最后一周的交易日,信息技術(shù)、消費(fèi)、工業(yè)行業(yè)資金凈流出位居前三,出現(xiàn)退潮。其中,資金流出最多的是,電子行業(yè)中興通訊流出42214.62萬(wàn)元,消費(fèi)行業(yè)佛山照明流出33055.45萬(wàn)元。
相比起大資金進(jìn)駐大盤(pán)藍(lán)籌,市場(chǎng)風(fēng)格在潛移默化地轉(zhuǎn)變。10月8日,中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)平安、中國(guó)石化、萬(wàn)科A等藍(lán)籌已出現(xiàn)啟動(dòng)跡象,開(kāi)始放量上攻。其中,兗州煤業(yè)、大同煤業(yè)等資源股半數(shù)放量漲停;紫金礦業(yè)、中金黃金、江西銅業(yè)等有色股表現(xiàn)更是堪稱(chēng)完美;而房地產(chǎn)、旅游和家電等行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)偏弱。
在東海證券分析師董高峰看來(lái),從轉(zhuǎn)換的方式來(lái)看,考慮到前期大盤(pán)股調(diào)整幅度較大,進(jìn)一步下跌空間有限,以及中小盤(pán)股面臨的解禁壓力及業(yè)績(jī)和估值下調(diào)帶來(lái)的雙殺風(fēng)險(xiǎn),而風(fēng)格轉(zhuǎn)換進(jìn)行的方式以中大盤(pán)股上漲而中小盤(pán)股震蕩調(diào)整的概率最大�；诖蟊P(pán)股上漲的判斷,四季度市場(chǎng)有望震蕩向上。
董高峰表示,從持續(xù)的時(shí)間來(lái)看,市場(chǎng)風(fēng)格偏向大盤(pán)股有望在10-12月中旬持續(xù)的概率最大。一方面,基于歷史規(guī)律,當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)格偏向大盤(pán)股時(shí),平均持續(xù)時(shí)間為2個(gè)月,考慮到國(guó)慶假期因素,10月中旬-12中旬剛好接近2個(gè)月時(shí)間;另一方面,四季度末和一季度,中小盤(pán)股受高送轉(zhuǎn)預(yù)期等因素的影響,往往表現(xiàn)占優(yōu)。此外,考慮到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景,相比傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)居多的大盤(pán)股,中小盤(pán)股更受益于“調(diào)結(jié)構(gòu)”政策,因此,在經(jīng)過(guò)10-12月份一段時(shí)間調(diào)整后,那些調(diào)整充分的中小盤(pán)股有望再次走強(qiáng)。
而上海證券市場(chǎng)策略分析師屠駿頗為謹(jǐn)慎,他指出,10月份市場(chǎng)風(fēng)格特征將弱化,前期大小盤(pán)股強(qiáng)弱分化特征將得到修正,中盤(pán)股機(jī)會(huì)凸顯。由于上市公司凈利潤(rùn)同比增速已經(jīng)在二季度形成回落的頂部,因此預(yù)計(jì)三季報(bào)披露的整體市場(chǎng)效應(yīng)較為平淡。
同時(shí),11月份A股市場(chǎng)將迎來(lái)股改以來(lái)第三次解禁高潮。11月份A股市場(chǎng)面臨的不僅僅是創(chuàng)業(yè)板的解禁高潮,也有主板大盤(pán)藍(lán)籌股的解禁高潮,10月份市場(chǎng)將提前體現(xiàn)負(fù)面壓力。
風(fēng)格轉(zhuǎn)換的同時(shí),題材股仍有機(jī)會(huì),因?yàn)槌搭}材是永恒的市場(chǎng)主題。據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì),截至9月30日的資金流向中,萬(wàn)科A、中國(guó)平安、紫金礦業(yè)、保利地產(chǎn)、山東黃金、金地集團(tuán)、中色股份、廈門(mén)鎢業(yè)、西部礦業(yè)、中金黃金位居資金流入前十名。其中,黃金、有色就占60%。
對(duì)于中共十七屆五中全會(huì)即將于10月份舉行,金元證券策略分析師徐傳豹認(rèn)為,這將對(duì)未來(lái)五年以及明年的經(jīng)濟(jì)及政策給予重要指示。今年是“十一五”規(guī)劃的最后一年,目前各相關(guān)部門(mén)正在編制“十二五”規(guī)劃和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。隨著一系列政策、規(guī)劃的制定和落實(shí),未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式將會(huì)繼續(xù)轉(zhuǎn)變。可關(guān)注區(qū)域經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)升級(jí)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、國(guó)企整合等結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。