宏觀：宏觀不確定增加。美國私營部門就業(yè)數(shù)據(jù)不振；日本重回零利率時代，央行下調(diào)未來經(jīng)濟(jì)評估。國內(nèi)，9月PMI指數(shù)較大幅度的回升難掩當(dāng)前經(jīng)濟(jì)中的諸多變數(shù)：海南持續(xù)強(qiáng)降雨，10萬人受災(zāi)，700個村莊被淹；上海出臺樓市調(diào)控細(xì)則，深圳出臺房地產(chǎn)限購令，十一黃金周北京房地產(chǎn)遇冷。關(guān)注房地產(chǎn)后市調(diào)控措施。
黃金：國際金價國慶期間震蕩上行，屢創(chuàng)新高，ETF基金持有量繼續(xù)維持在高位。宏觀面不確定性以及寬松貨幣政策預(yù)期仍是推動金價的主要因素。歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)陰影不散，歐洲央行維持利率不變。日本央行意外降息，下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，且還將創(chuàng)建基金購買日本國債和其他資產(chǎn)。美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，9月ADP民間就業(yè)人數(shù)大幅低于預(yù)期，關(guān)注今晚非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。繼續(xù)保持多頭思路，但短期技術(shù)指標(biāo)有修正需求。
股指：今日滬深300指數(shù)及期貨大幅上漲超過4%，金融板塊貢獻(xiàn)最多，黃金有色板塊漲幅居前。9月良好的PMI數(shù)據(jù)預(yù)示制造業(yè)增長穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)二次探底可能性不大；人民幣持續(xù)升值將促進(jìn)A股市場活躍度；房地產(chǎn)調(diào)控雖然持續(xù)，卻并未顯現(xiàn)實(shí)質(zhì)性加碼。今日300指數(shù)及期貨一舉突破前期近一個月的整理平臺，藍(lán)籌股集體領(lǐng)漲激起市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換信心，但鑒于10月和11月迎來年度最高A股限售解禁規(guī)模，市場繼續(xù)大幅上漲動力有待繼續(xù)觀察。操作上，建議短多跟隨。
滬銅：銅價在節(jié)日期間沖高回落，目前市場關(guān)注中國房產(chǎn)新政和美國周五就業(yè)數(shù)據(jù)，政策面仍是主導(dǎo)市場主要因素。節(jié)后滬銅在國內(nèi)股市大漲提振下上漲。從技術(shù)上看，LME三個月銅關(guān)鍵支持位為8000美元，若支持有效銅價仍可能繼續(xù)上行，偏多思路對待。同時關(guān)注美元指數(shù)5日均線77.27阻力有效性。
滬鋁：國慶節(jié)休市期間，LME鋁價上沖遇阻2400美元，維持高位震蕩；節(jié)后滬鋁價格強(qiáng)勢上漲，波動區(qū)間回到16000元/噸上方。從影響價格的因素來看，寬松政策的實(shí)行再度加劇了市場充裕的流動性，主導(dǎo)了近期鋁價走勢。政策上，各地再出房地產(chǎn)調(diào)控細(xì)則，但對市場影響有限；基本面上，LME鋁庫存下滑至433.7萬噸，國內(nèi)主要現(xiàn)貨市場鋁庫存下滑至88.8萬噸，受鋁廠減產(chǎn)影響，國內(nèi)鋁市場供應(yīng)過剩的狀況較前期有所緩解。綜合來看，鋁價漲勢仍未結(jié)束，LME鋁價仍有上試2400美元可能，滬鋁價格站穩(wěn)16000元后，向上空間仍存。
滬鋅：LME鋅價十一期間沖高回落，滬鋅節(jié)后在國內(nèi)股市大漲提振下反彈。由于市場對各主要經(jīng)濟(jì)體進(jìn)一步推出量化寬松政策預(yù)期升溫、美元仍處弱勢加之目前仍處消費(fèi)旺季，鋅價整體仍將獲得支持并有可能繼續(xù)上行。交易上，偏多思路對待，以20日均線2210設(shè)止損。
鋼材：昨日螺紋鋼大幅反彈，節(jié)前部分利空因素得以消化，預(yù)計短線仍將延續(xù)反彈走勢。但市場還需要時間來完全消化節(jié)前利空因素，10.1沙鋼出臺10月上旬價格政策，螺紋鋼出廠價格下調(diào)180元/噸，另外鋼鐵復(fù)產(chǎn)增加供給庫存降速減慢也需要消化。但由于鋼價已經(jīng)較前期高點(diǎn)下調(diào)近10%，因此目前鋼價仍有反彈空間，短線繼續(xù)看反彈。
大豆：國慶休假期間美豆累計下跌34美分，由于美國新豆供應(yīng)量的增加，市場承壓；由于今晚將公布USDA報告，市場將消化偏空的預(yù)期。值得注意的是，大豆與玉米、小麥比價關(guān)系依然處于較低水平，后期在美國大豆出口數(shù)據(jù)、南美播種期天氣不確定等因素影響下，美盤四季節(jié)有望形成先抑后揚(yáng)走勢。國內(nèi)節(jié)后首個交易日，豆類低開高走，市場未受到外盤的明顯影響，表現(xiàn)出國內(nèi)對后市不看空的情緒。操作上，中線多單少量持有。
豆粕：國慶期間美豆小幅走跌，美農(nóng)業(yè)部公布了截至2010年9月1日的谷物季度庫存數(shù)據(jù)，美豆季度庫存同比上漲9％。國內(nèi)新豆的上市會對豆類價格的上漲起到一定抑制作用，據(jù)黑龍江省農(nóng)委統(tǒng)計，截止10月4日，黑龍江省已收獲大秋作物面積13279萬畝，占應(yīng)收面積的65％。其中，已收大豆面積5078萬畝，占應(yīng)收面積的75．6％。節(jié)日期間國內(nèi)現(xiàn)貨價格較為穩(wěn)定，預(yù)計后市將穩(wěn)中偏弱。
油脂：十一長假期間，美盤豆類期價總體呈現(xiàn)回落震蕩走勢。收獲狀況良好，是下跌的主要原因。截至到10月4日，美國大豆收割率37%，而去年同期只有14%。大量的收獲作物使得倉儲空間趨緊，也使得價格承壓。
國內(nèi)現(xiàn)貨方面，豆油價格小幅下降，目前山東日照地區(qū)一級豆油出廠價格8350元/噸左右，較節(jié)前下降50元/噸；棕櫚油價格相對穩(wěn)定，目前廣州港24度棕櫚油分銷價格7700-7750元/噸，與節(jié)前基本持平。各地成交與節(jié)前無明顯變化。
據(jù)目前狀況，我們預(yù)計四季度油脂還將呈高位震蕩態(tài)勢，并有望進(jìn)一步走高。主要基于兩方面原因：一是大豆價格高企對油脂價格的成本支撐，另一方面四季度是油脂消費(fèi)的季節(jié)性高峰。
白糖：原糖受基本上供應(yīng)憂慮影響，再創(chuàng)新高，后市看高一線，保持多頭思路；國內(nèi)在美元指數(shù)下挫，大宗商品紛紛上漲以及糖業(yè)自身供應(yīng)緊張，下榨季產(chǎn)量恢復(fù)增長預(yù)期悲觀良好基本面的背景下，做多人氣激活，出現(xiàn)增倉快速上行，有望向上打開新的空間，趨勢做多側(cè)策略不變。
棉花：節(jié)日期間美棉先抑后揚(yáng)，美棉出口報告連續(xù)4周10萬噸以上，加強(qiáng)USDA調(diào)高出口數(shù)據(jù)的預(yù)期。國內(nèi)鄭棉受此影響節(jié)后首個交易日開盤漲停。節(jié)日期間埋你去天氣，現(xiàn)貨報價總體正常，后市依然維持強(qiáng)勢格局。雖然受到紡織業(yè)成本提高等問題，后市漲幅或?qū)⑹芟�，但是由于新棉種植成本提高，市場預(yù)期增強(qiáng)等因素已經(jīng)導(dǎo)致棉花價格重估，后市仍將維持在高位運(yùn)行。
燃油：NYMEX原油期貨節(jié)假日大漲5%，美元大跌、油品庫存減少、冬季采購是主因。后市分析：近期美元持續(xù)走弱，美國油品庫存近期出現(xiàn)減少也在支撐油價，油價短期震蕩攀升為主，國內(nèi)燃料油出現(xiàn)上漲，滬油近期可多單持有。
橡膠：節(jié)日期間天然橡膠基本面依然強(qiáng)勁，泰國降雨，中國買家積極采購，海南地區(qū)暴雨，日膠在節(jié)日期間漲幅為5%，原油也突破78美元阻力占到80美元上方，滬膠強(qiáng)勢走勢未變，今日補(bǔ)漲突破阻力位，若收盤能站穩(wěn)27400元/噸上，滬膠向上空間打開。
PVC：
PVC成本居高不下，因此支撐節(jié)后PVC市場開盤價格會高位堅持，但前期漲勢過猛，節(jié)后多消化漲勢為主，后期隨需求的轉(zhuǎn)淡，PVC漲勢空間有限，從今日盤面看，PVC漲幅最低，但成本的支撐PVC短線也難出現(xiàn)大跌，因此近期PVC將面臨高位震蕩，尋求新的市場指引。
塑料：國慶期間受到國際原油價格直線沖高，節(jié)后首個交易日塑料價格出現(xiàn)補(bǔ)漲行情，期貨主力合約1101價格突
破11000整數(shù)關(guān)口。現(xiàn)貨方面，價格大漲400-500元/噸。目前主流牌號7042價格達(dá)到10500附近。下游加工依然旺盛。預(yù)計10月上半月仍以上漲為主。但中后期將會受到需求進(jìn)入淡季及高位獲利了結(jié)的影響出現(xiàn)回落。操作上建議短線仍以多頭思想為主。
PTA：
原油國慶期間突破并站穩(wěn)80美元關(guān)口，PX大漲53美金至1087美金，上游成本支撐明顯。PTA現(xiàn)貨價格節(jié)后穩(wěn)步上揚(yáng)，現(xiàn)貨商談升至8000元/噸以上,漲勢仍將維持。終端紡織旺季，PTA下游聚酯產(chǎn)品國慶期間再度大漲500-700元/噸，其中半光切片價格從10000元/噸上漲至10800元/噸,聚酯產(chǎn)品價量齊升，聚酯工廠庫存偏低，利潤良好，終端織機(jī)開工負(fù)荷維持在旺季水平.對PTA需求維持在較高水平.整體看,PTA整體多頭格局不變，下周有望延續(xù)漲勢。