期指經(jīng)歷了強勢的“四連陽”之后,終于在尾盤出現(xiàn)了“力不能支”的態(tài)勢,最后15分鐘的跳水讓兩個近月合約全部出現(xiàn)貼水。從主力合約持倉來看,多空雙方出場都較為積極,鑒于即將交割,目前空方“騰挪”移倉的動力較足。專家表示,期指“雙貼水”的狀況說明資金信心漸顯不足,短線回調(diào)整理風(fēng)險加大。
期指再現(xiàn)“雙貼水”
股指期貨合約10月12日收盤上漲,主力合約IF1010收盤報3154.6點,漲20.8點或0.66%,最高至3164.2點,最低至3123.0點;下月合約IF1011報3172.0點,漲23.4點或0.74%;季月合約IF1012漲0.68%;隔季合約IF1103漲0.69%。
值得注意的是,期指兩個近月合約均出現(xiàn)了貼水,其中主力合約收盤價較現(xiàn)貨收盤價的負溢價達到了0.57%,創(chuàng)出了7月底以來的負溢價新高。而1011合約也相對于現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)貼水。從期現(xiàn)價差角度來看,期指IF1010與現(xiàn)指價差全天逐漸縮小,多數(shù)時段IF1010合約處于貼水的狀態(tài),而且貼水幅度逐漸拉大,兩者價差最低相差-16點,可見,期指IF1010走勢明顯弱于現(xiàn)指,特別是下午當現(xiàn)指持續(xù)上行時,IF1010跟隨意愿并不強烈,兩者價差不斷被拉開。
業(yè)內(nèi)人士表示,從9月29日本輪行情啟動以來,期現(xiàn)溢價已經(jīng)是連續(xù)四個交易日下跌,并在昨日跌至近期最低。這說明期指市場的資金對于后市行情已經(jīng)率先看淡。
“臨近收盤的時候,我們已經(jīng)勸客戶平倉做空了�！币患移谪浌竟ぷ魅藛T告訴記者,雖然對中期的行情依然看好,但是考慮到短期內(nèi)漲幅過來,近期必然會有所回調(diào)。另外,鑒于周五將交割,因此需要等1011合約成為當月合約后,才能看出后市的明朗走勢。
大華期貨研究所所長曹忠忠表示,近期的上漲一是因為美元下跌幅度過大,二是長假將做多動能積壓太多,因此在短短幾個交易日就實現(xiàn)了如此大的漲幅,但“最遲下周可能就會有調(diào)整�！�
多空移倉力度不一
根據(jù)華泰長城期貨研究所的測算,股指期貨四個合約持倉保證金為99.9億元,較周一增加5億元。
1010盤后公布的持倉數(shù)據(jù)顯示,近期首次出現(xiàn)了凈多頭的持倉結(jié)果。前20名多頭減少976手至1.17萬手,前20名空頭減少1529手至1.1萬手,多方主力的持倉總量首次空方主力。從具體席位上看,國泰君安席位也成為凈多頭,其多單繼續(xù)增加260手至2125手,而其空單則大幅減少1413手至1249手。另外,海通期貨,中證期貨,華泰長城的席位也紛紛轉(zhuǎn)成了凈多頭。專家表示,盡管各個席位都紛紛“轉(zhuǎn)多”,但主要原因還是長線套保盤提前轉(zhuǎn)移,并不能代表資金對后市全面看多。
華泰長城分析師尹波表示,一方面,在市場強勢不改的背景下,投資者宜順勢而為,持有多單或逢回調(diào)介入,但同時考慮到大盤權(quán)重股經(jīng)歷了快速拉升后,盡管在一定程度上存在著估值支撐,但是,短期內(nèi)快速急劇的拉升依然在不斷積聚風(fēng)險,因此也建議投資者不要盲目追高,后市適度回調(diào)后再行介入獲得更加收益率的概率更大。綜合而言,在股指技術(shù)上的走勢并沒有顯著改變的情況下,多頭思維依然是主要思路。
0.57%
值得注意的是,期指兩個近月合約均出現(xiàn)了貼水,其中主力合約收盤價較現(xiàn)貨收盤價的負溢價達到了0.57%,創(chuàng)出了7月底以來的負溢價新高。