10月份的系列宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)將在今日出臺,預(yù)期CPI將創(chuàng)年內(nèi)新高或超4%,國內(nèi)通漲預(yù)期日漸升溫。二級市場上,昨日通脹主題板塊如食品飲料、農(nóng)業(yè)以及醫(yī)藥等板塊個股整體表現(xiàn)活躍,板塊機會宜留意。
農(nóng)業(yè)股:
從中短期來看,國內(nèi)通脹壓力仍在上行之中,首先是進入冬季以后,豬肉等食品漲價壓力更大,食品通脹壓力短期內(nèi)難以緩解。在新一輪全球量化寬松政策推動下,過剩的資金流動性將最終將推動缺乏價格彈性的生活必需品“糧食”來進行金融投資,其價格上行壓力顯而易見。二級市場上,在兩個月前農(nóng)業(yè)板塊已經(jīng)啟動,其中,種子板塊的登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、豐樂種業(yè)等個股已經(jīng)經(jīng)過一輪大幅上漲,但由于該板塊目前估值已有所偏高,對此我們更看好目前價值相對仍然合理的北大荒、隆平高科。
北大荒:近期全國各地掀起新一輪菜價上漲的"旋風(fēng)",包括糧、油、蔬菜、煤氣等在內(nèi)的生活必需品,近段時間里都不同程度地漲價。公司是我國目前規(guī)模最大、現(xiàn)代化水平最高的農(nóng)業(yè)類上市公司和商品糧生產(chǎn)基地,是國家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)之一。公司作為種植業(yè)龍頭,直接受益于糧價上漲和國家糧食生產(chǎn)扶持政策,并積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈,未來前景值得看好。
隆平高科:公司是我國最大的水稻種子生產(chǎn)企業(yè),公司在雜交水稻研究及利用方面處于世界領(lǐng)先地位,系全國最大的雜交水稻種子供應(yīng)基地,水稻種子的市場占有率超過17%,穩(wěn)居全國首位,并且市場占有率有望上升到33%。二級市場上,受農(nóng)產(chǎn)品價格上漲的影響,農(nóng)業(yè)板塊近期表現(xiàn)活躍,作為種業(yè)龍頭的隆平高科更是連續(xù)上漲,形成一個良好的上升通道,量能溫和放出,后市有望繼續(xù)沖高。
醫(yī)藥股:
在通漲環(huán)境下醫(yī)藥板塊的防御特性顯而易見。進入10月份醫(yī)藥板塊走勢明顯落后于大盤,目前醫(yī)藥板塊的平均PE為34.8倍,板塊估值合理。值得關(guān)注的是,近日工信部、衛(wèi)生部、國家食品藥品監(jiān)督管理局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快醫(yī)藥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見》,《意見》明確支持我國醫(yī)藥行業(yè)由大變強,對大型企業(yè)跨省(區(qū)、市)重組后的改擴項目優(yōu)先予以核準(zhǔn),在股票發(fā)行、企業(yè)債券、中期票據(jù)以及銀行貸款方面給予支持,該事件將可能成為引爆醫(yī)藥股板塊行情的導(dǎo)火索。具體品種,投資者不妨關(guān)注:中恒股份、聯(lián)環(huán)藥業(yè)、貴州百靈等個股。
中恒股份:公司11月6日公布:控股子公司梧州制藥與步長醫(yī)藥簽訂為期5年的全部醫(yī)藥產(chǎn)品總經(jīng)銷權(quán)協(xié)議,預(yù)計2011、2012年完成梧州制藥含稅銷售收入23
億元、30億元,以后三年每年遞增。中恒的血栓通由于擁有專利、純度更高、療效和安全性更佳、特別是血栓通被列為甲類醫(yī)保、并成為基本藥物獨家品種,如果協(xié)議內(nèi)容能夠按預(yù)期完成,意味著在步長的營銷力量推動下,血栓通2012年的銷售額有望達(dá)到24億元(按中恒出廠底價計算),如果步長制藥接手后逐步按照其自營銷售模式推廣計算,則更堪稱名副其實的國內(nèi)藥品單品銷售重磅炸彈。
貴州百靈公司是我國最大的苗藥研發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)之一,貴州中藥行業(yè)的龍頭企業(yè),國內(nèi)中藥行業(yè)的知名企業(yè)。公司現(xiàn)已形成“百靈鳥”牌咳速停糖漿(及膠囊)、銀丹心腦通軟膠囊、維C銀翹片、金感膠囊為主導(dǎo)的強勢產(chǎn)品架構(gòu),涵蓋片劑、膠囊劑、糖漿劑等12種生產(chǎn)劑型,107個藥品生產(chǎn)批文,多樣化、可持續(xù)化的品牌體系日臻完善。公司已經(jīng)具備整合苗藥行業(yè)及相關(guān)資源的能力,我們認(rèn)為公司處于良好的外延式擴張契機,未來存在較大的苗藥整合預(yù)期。
聯(lián)環(huán)藥業(yè):公司是生物制藥板塊的龍頭,主要產(chǎn)品集中在抗過敏藥、抗心血管藥和泌尿外科用藥三大系列,已有禽流感滅活疫苗、雞新城疫低毒力活疫苗等6個疫苗產(chǎn)品獲得生產(chǎn)批文投入生產(chǎn),公司的獸藥疫苗產(chǎn)品也獲得農(nóng)業(yè)部獸藥生產(chǎn)批文并投入生產(chǎn)。同時,公司的一些新產(chǎn)品也正積極進行研究生產(chǎn)中,發(fā)展前景看好。從二級市場看,該股已持續(xù)調(diào)整二周,股價近日在10周均線附近獲得支撐,后市仍有震蕩走強的機會,后市適當(dāng)關(guān)注。
白酒股
從10月份開始,白酒行業(yè)將進入傳統(tǒng)銷售旺季,市場預(yù)期可能會小幅上調(diào)。其中,茅臺、五糧液等預(yù)計在12月份提價,茅臺預(yù)計提價80-100元,五糧液預(yù)計提價50-80元。在通漲環(huán)境下白酒行業(yè)的防御特征較為明顯。二級市場來看,昨日貴州茅臺大漲逾8%領(lǐng)漲板塊個股,帶動瀘州老窖、五糧液、洋河股份等板塊其他個股漲幅超過4%,個股機會值得關(guān)注。
貴州茅臺2006年開始建設(shè)的“十一五”萬噸茅臺酒工程1期2000噸茅臺酒明年將進入釋放期,未來茅臺酒產(chǎn)能每年將增加2000噸,這為公司銷售的持續(xù)增長提供了保障,有助于推升業(yè)績增長。目前白酒行業(yè)較高的景氣度,預(yù)計未來茅臺酒的銷量將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。據(jù)悉,53度茅臺目前的市場終端零售價接近1000元,而出廠價仍為499元,出廠價與零售價之間的差距達(dá)到了歷史最大,提價空間較大,公司可能會于今年底或明年初提價,此舉將繼續(xù)推升公司明年的收入。
瀘州老窖公司擁有的“瀘州老窖老窖池群”始建于明朝萬歷年間(約公元1573年),連續(xù)使用至今,是我國現(xiàn)存建造時間最早、連續(xù)使用時間最長、保護最完整的釀酒窖池,其中百年以上老窖池1619口,百年以上窖池群生產(chǎn)的基酒都可以用來生產(chǎn)“國窖?1573”。具有顯著的資源優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢。年份特曲正式上市,全部采用封壇洞藏9年以上的基酒,售價為698元/瓶,出廠價約300元;兩個新品有望在2012年成為新的利潤增長點。