對(duì)于新基金發(fā)行，基金行業(yè)一直有著“好發(fā)難做、難發(fā)好做”的說(shuō)法。
今年以來(lái)成立的次新基金或可以說(shuō)明上述規(guī)律。那些在市場(chǎng)處于低迷氣氛中發(fā)行的產(chǎn)品往往有著不錯(cuò)的收益，其盈利效應(yīng)也直接給予了投資者再度入場(chǎng)的勇氣。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，在今年以來(lái)成立的82只非貨幣、QDII類(lèi)開(kāi)放式基金之中，只有9只的累計(jì)單位凈值仍處于面值之下，其余的73只開(kāi)放式基金已經(jīng)為投資者賺得了一定的收益，約占總數(shù)的90%。
今年來(lái)成立的次新基金之中的獲利幅度相當(dāng)驚人。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，海富通中小盤(pán)、諾安中小盤(pán)精選等7只開(kāi)放式基金今年來(lái)的累計(jì)單位凈值增長(zhǎng)幅度超過(guò)了20%；招商深證100等28只開(kāi)放式基金也為投資者創(chuàng)造了10%～20%的回報(bào)。
應(yīng)該說(shuō)，取得上述業(yè)績(jī)不僅與今年來(lái)的A股行情有關(guān)，也與新基金的運(yùn)行規(guī)律有一定聯(lián)系。一般情況下，由于新基金成立有一定的建倉(cāng)期，時(shí)間長(zhǎng)達(dá)數(shù)月之久，而成熟的基金經(jīng)理往往面對(duì)行情待機(jī)而動(dòng)，所以當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性機(jī)會(huì)時(shí)，這些彈藥充足的基金往往能捷足先登。
從今年來(lái)的A股市場(chǎng)情況看，一方面，A股指數(shù)整體出現(xiàn)機(jī)會(huì)的時(shí)間周期發(fā)生在下半年；另一方面，市場(chǎng)呈現(xiàn)出非常典型的估值修正和結(jié)構(gòu)性行情。上述兩個(gè)特點(diǎn)令新基金發(fā)行成立后獲得了一定的“先手”，即對(duì)個(gè)股把握有非常從容的時(shí)間。而且，從今年來(lái)成立的新基金投資方向看，恰好把握了上述行情運(yùn)行的特點(diǎn)，這自然使得這些次新基金向原始投資者提供了不錯(cuò)的回報(bào)。
就今年來(lái)表現(xiàn)出眾的次新基金看，這些品種的表現(xiàn)往往超越了大市。比如，截至上周五，海富通中小盤(pán)、諾安中小盤(pán)精選和銀華深證100這三只開(kāi)放式基金的凈值漲幅分別達(dá)到了30.9%、27.2%和24.4%。上述業(yè)績(jī)足以令這些“新面孔”進(jìn)入今年來(lái)表現(xiàn)最好的基金行列。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，表現(xiàn)出色的基金成立時(shí)間也相當(dāng)接近。比如，海富通中小盤(pán)和諾安中小盤(pán)精選都是成立于今年4月，而銀華深證100、匯添富民營(yíng)活力和中郵核心主題等表現(xiàn)較強(qiáng)的次新基金則成立于今年5月。由于這些次新基金有一定的建倉(cāng)期，因此得以避開(kāi)今年二季度A股市場(chǎng)出現(xiàn)的系統(tǒng)性下跌，并能夠最終“抄”到了大盤(pán)底部籌碼。
應(yīng)該承認(rèn)，并不是每位投資者都具備很好的“選時(shí)”能力，因此有部分投資者希望通過(guò)選擇新基金來(lái)獲得收益。而當(dāng)市場(chǎng)盈利效應(yīng)越明顯之時(shí)，投資者則會(huì)更多關(guān)注基金投資。