2010年已去，銀行理財市場在這一年繼續(xù)保持高速發(fā)展，但是2010年銀行理財市場卻是最為緊張的一年。監(jiān)管層的一道道“金牌”讓銀行表現(xiàn)的多少有些無奈。
進入2011年，整個投資主題離不開兩個字——通脹，現(xiàn)在的經濟的主基調就是抗通脹，而2011年也被稱為通脹年。因此，整個投資市場彌漫了通脹的氣息，銀行理財市場也不例外。俗話說，一天之計在于晨，一年之計在于春，或許從總結去年和觀察今年年初可以看出一些銀行理財市場的端倪。
貨幣市場類產品可戰(zhàn)勝通脹但需要抓住機會
2010年下半年，貨幣市場類理財產品已經占據了市場主導地位，取代了先前主導者信貸類理財產品，而在2011年貨幣市場類理財產品以及其延伸產品（貨幣市場、信貸類、票據類組合型理財）將繼續(xù)成為市場的霸主。
在信貸類理財產品發(fā)行受阻后，中資銀行紛紛將理財產品投資方向轉向貨幣市場、票據資產等組合資產。部分銀行之所以不單獨投資于貨幣市場，主要考慮到收益率水平，一般情形下，單獨投資于國債、公司債等簡單資產，如果不進行杠桿操作，收益水平難以提高，而通過資產組合投資，有利于提高收益水平，以更加吸引投資者。
在今年開年，不少銀行就發(fā)行了這類理財產品，比如，民生銀行發(fā)行的“非凡資產管理（增利型）”理財產品第077期，主要投資但不限于債券市場國債、政策性金融債、信貸資產、信托受益權、銀行理財產品等。在收益水平方面，7天期理財產品預期年收益率3.65%；1個月期理財產品預期年收益率4.1%到4.35%；36天期理財產品預期年收益率4.25%到4.45%；2個月期理財產品預期年收益率4.35%到4.5%.；3個月期理財產品預期年收益率4.35%；6個月期理財產品預期年收益率4.25%到4.45%。這期理財產品是該行行慶理財產品，雖然存在著讓利給投資者的性質，但是，這組理財產品的收益率確實存在著較大優(yōu)勢，目前一年期存款利率為2.75%，七天通知存款僅為1.35%。
除了民生銀行外，其他銀行發(fā)行了這類理財產品，比如工商銀行、北京銀行等。但是并不是所有銀行的理財產品都具有民生銀行產品的高收益，比如北京銀行6個月期理財產品預期年收益率只有3%到3.3%，資金投資于銀行間債券市場國債、金融債等，相比目前的存款來說，收益優(yōu)勢不是很大，并且在未來半年加息的概率還是比較大的。
從中，可以看出，貨幣市場類理財產品在對通脹方面，多數(shù)銀行顯得“力不從心”，但是投資者只有時刻關注，仍然會發(fā)現(xiàn)不少高收益的貨幣市場類理財產品。
結構性理財產品潛力巨大但風險同樣存在
年初在售的理財產品中，仍然少不了外資行的結構性理財產品。比如花旗銀行發(fā)行的6個月期人民幣結構性投資帳戶——掛鉤新加坡、香港地區(qū)與臺灣地區(qū)指數(shù)基金，掛鉤盈富基金、iShares
MSCI 新加坡指數(shù)基金、iShares
MSCI臺灣指數(shù)基金。東亞銀行在售的“巧利盈2”和“巧利盈3”，掛鉤原油。此外，渣打銀行、恒生銀行等外資行均在結構性理財產品中競爭。
過去的2010年，不少結構性理財產品表現(xiàn)的十分理想。比如渣打銀行數(shù)款掛鉤美國石油指數(shù)基金的理財產品提前終止獲得20%的年化收益。恒生銀行也有不少股票掛鉤結構性理財產品獲得了10%的收益……
然而，投資產品是風險和收益在一起的，結構性理財產品也是如此。因而，在結構性理財產品中，不少理財產品到期只有低收益或者無收益。比如農業(yè)銀行數(shù)款匯率掛鉤的結構性理財產品到期零收益，中國銀行不少結構性理財產品到期最低收益……
2011年是通脹年，各類資產的價格存在上升壓力，農產品、原油等大宗商品上漲的可能性極大。但是，結構性理財產品的收益并不是隨著掛鉤標的價格上漲一定獲得高收益，還需要辨別結構特點。因此，結構性理財產品在2011年抗通脹方面應該是大有可為，但是其中潛在的風險也不容忽視。
澳元產品是外幣產品的佼佼者
新年伊始，外幣理財產品也大量映入了投資者的眼前，中國銀行、中信銀行、招商銀行、北京銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行等銀行均發(fā)行了外幣理財產品，涉及的幣種包括美元、歐元、港元、澳元、英鎊等。
在外幣理財產品中，收益水平最高的當屬澳元理財產品。在銷售的產品中，澳元1年期理財產品預期年收益率達到6%，6個月期理財產品預期年收益率在5.5%左右。目前，澳元理財產品的預期年收益率多數(shù)在5%以上，但是其他幣種的預期年收益率在4%以下。
不過投資者在選擇外幣理財產品時，還需要多比較，比如年初發(fā)行的美元理財產品中，以六個月期的為例，浦發(fā)銀行的1.8%，上海銀行的不到2%，中國銀行的為2.3%，招商銀行的3.4%，光大銀行的3.7%，可以發(fā)現(xiàn)，不同銀行的理財產品收益最高相差一倍。
可見，外幣理財產品中，澳元具有極大的抗通脹能力。但是對于轉換貨幣投資的投資者需要注意匯率風險。
證券投資理財產品預期收益率普遍5%以上
還有一類潛在可戰(zhàn)勝的理財產品，那就是證券投資類理財產品。投資者對于證券投資類理財產品仍然是心有余悸，以往發(fā)行的證券投資類理財產品多數(shù)都是虧損的，并且部分虧損較為嚴重。
然而，現(xiàn)在銀行在設計證券投資類理財產品時，都注重風險控制。因此在目前的產品設計中多采用優(yōu)先次級結構，一般選取私募機構作為次級投資人，來保證優(yōu)先級投資者的利益。比如光大銀行發(fā)行的陽光財富T計劃，1年期左右的理財產品預期年收益率都超過5%。雖然沒有10%、20%這樣的預期收益，但產品的風險也較低，本金和收益都有次級投資者的保障。
可見，與私募或者其他機構合作的證券投資類理財產品雖然沒有以往的高收益的承諾，但是，5%以上的收益水平應該是可以與通脹一戰(zhàn)。