上證指數(shù)昨天再次站上3000點(diǎn)，國內(nèi)公募基金收益率也出現(xiàn)分化。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至3月8日，今年以來已有18只公募基金收益率超過10%，南方隆元產(chǎn)業(yè)主題基金（簡(jiǎn)稱南方隆元）以16.48%的收益率暫列冠軍。
主題基金走強(qiáng)
過去的兩個(gè)多月中，上證指數(shù)從2010年12月31日收盤的2808.08點(diǎn)，到前天（8日）收盤時(shí)的2999.94點(diǎn)，上漲約6.8%。滬深300指數(shù)從3128.26點(diǎn)漲到3337.46點(diǎn)，漲幅6.69%。
統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來有118只基金收益率超過6.8%。其中大幅跑贏指數(shù)的基金多個(gè)為主題基金，除了排名第一的南方隆元，還包括排名第六的博時(shí)主題基金（收益率11.08%），排名第八的南方小康產(chǎn)業(yè)ETF（收益率11.05%）。
上述主題基金不僅跑贏了多數(shù)指數(shù)基金，甚至還跑贏了不少杠桿基金。從公開信息來看，這些基金今年以來凈值跑得快得益于高倉位與主題投資。
根據(jù)南方隆元的2010年四季報(bào)，截至2010年年底的股票倉位為94.09%。從2010年四季度的持倉來看，在南方隆元的資產(chǎn)配置中包括中國南車、中國北車等高鐵概念股，以及中信證券、海通證券等彈性十足的周期股。而高鐵概念股正是今年1月最強(qiáng)勢(shì)的股票，券商股則是本輪行情最先反彈的板塊。
而從博時(shí)主題行業(yè)基金的2010年四季報(bào)來看，該基金重倉股除了包括大秦鐵路外，博時(shí)系基金還堅(jiān)持其對(duì)汽車股主題投資，博時(shí)主題的第一大重倉股為上海汽車，除此之外，博時(shí)主題還重倉持有江鈴汽車、福耀玻璃。
目前，全國“兩會(huì)”正在召開，基金經(jīng)理們都在根據(jù)“兩會(huì)”熱點(diǎn)尋找下一個(gè)投資主題。南方隆元產(chǎn)業(yè)基金的基金經(jīng)理汪澂昨天表示，中國正面臨能源、環(huán)境、勞動(dòng)力等多重壓力，節(jié)能減排、環(huán)保等主題代表中國未來的投資新方向。
5個(gè)強(qiáng)勢(shì)反彈基金
主題投資基金今年以來表現(xiàn)超過杠桿基金，主要得益于今年一月指數(shù)下跌，主題股大幅跑贏大盤，讓部分基金在今年1季度的A股下跌中取得正收益。事實(shí)上，今年1月25日以來，上證指數(shù)見底反彈，公募基金收益出現(xiàn)明顯變化。
在此期間，表現(xiàn)最強(qiáng)的申萬巴黎深成進(jìn)�。ㄉ耆f進(jìn)�。谧罱�26個(gè)交易日里暴漲逾30%。銀華進(jìn)取則上漲27%，國投瑞銀瑞福進(jìn)取收益率高達(dá)25.87%，國泰估值進(jìn)取收益率達(dá)22.41%，東吳行業(yè)輪動(dòng)收益率為20.03%。
在這5個(gè)收益率超過20%的基金中，前4個(gè)為“杠桿基金”，即通過向其他基金份額融資，從而實(shí)現(xiàn)股票的杠桿投資，在上漲市中收益率更高，而在下跌市中收益率更低。
東吳行業(yè)輪動(dòng)基金今年以來的收益率為8.5%，其截至去年底的股票倉位為87.84%。從其2010年四季報(bào)來看，該基金重倉持有資源類股票，其中包鋼稀土、國陽新能、潞安環(huán)能、蘭花科創(chuàng)、富龍熱電和兗州煤業(yè)等資源類股票進(jìn)入上市公司前十大重倉股名單。
東吳行業(yè)輪動(dòng)基金在其去年四季報(bào)中稱，該基金去年四季度適時(shí)調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)，加大配置估值相對(duì)比較安全的品種，比如以煤炭、有色、金融、地產(chǎn)等資源類為主的周期性品種；配置了新能源中的太陽能光伏中的品種；配置軍工、機(jī)械等中長期看好的品種。