近期國際形勢生變，國內(nèi)則迎來“十二五”開局之年，不少外資和本土機(jī)構(gòu)都認(rèn)為，在新的形勢下，中國股市有望迎來上漲的新機(jī)遇。
A股今年以來表現(xiàn)不俗，在亞洲乃至全球都名列前茅，與去年中國股市幾乎在全球“墊底”的糟糕狀況形成鮮明對照。截至上周三收盤，上證指數(shù)今年迄今累計上漲了6.9%，不僅在亞洲名列前茅，更擠進(jìn)全球股市漲幅榜的前五名。即便算上周四的大跌，A股今年迄今仍漲了超過5%，好于絕大多數(shù)地區(qū)股市。
管理著2000億美元資產(chǎn)的Robeco駐香港基金經(jīng)理維克多利亞上周表示，中國計劃在“十二五”期間擴(kuò)大內(nèi)需，并投資于科技等欠發(fā)達(dá)產(chǎn)業(yè)，這將有力地提振中國股市。她表示，中國致力于促進(jìn)消費者支出，降低對出口的依賴，這會給消費、新能源、農(nóng)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)和軟件等企業(yè)帶來最大的受益。
維克多利亞認(rèn)為，目前A股市場正出現(xiàn)“反彈的機(jī)會窗口”。她表示，隨著十二五規(guī)劃啟動，投資和建設(shè)活動都會很活躍。Robeco公司認(rèn)為，過去兩個月，中國的緊縮措施頻繁出臺，接下來一段時間，政府可能會放慢腳步，觀察政策的效果。
從個股和行業(yè)看，維克多利亞認(rèn)為，中國的消費股在過去幾個月的疲弱表現(xiàn)后可能回升。盡管運營成本上升，但通脹沒有實際損及企業(yè)銷售。她建議投資者避開船運股、出口導(dǎo)向個股以及鐵路建設(shè)個股。
里昂證券的分析師近日則表示，根據(jù)2006年以來“兩會”閉幕后的平均漲幅預(yù)測，MSCI中國指數(shù)在“兩會”結(jié)束后的4周里，有望上漲13%。
里昂證券的分析師弗朗西斯表示，“兩會”期間宣布的不少政策都偏向刺激增長，所以對市場有利，這就是為什么大家買入股票的原因。“市場眼下處于一個有意思的階段，因為中國股票去年表現(xiàn)相當(dāng)糟糕，所以價格相對便宜，股市可能會出現(xiàn)報復(fù)性反彈�！备ヌm西斯說。
中金公司表示，政府將把重心轉(zhuǎn)移到“維穩(wěn)”上，本月中國股市可能延續(xù)漲勢。該公司的報告還指出，零售、家電以及農(nóng)業(yè)相關(guān)公司2010年的利潤可能超過預(yù)估。
一些機(jī)構(gòu)則從企業(yè)盈利的角度對股市進(jìn)行前瞻。瑞信集團(tuán)的統(tǒng)計顯示，本月至今為止，中國的上市公司正經(jīng)歷分析師對2011年盈利目標(biāo)預(yù)測的第二波強(qiáng)勢上調(diào)。其中，能源企業(yè)盈利目標(biāo)調(diào)升獲得最廣泛認(rèn)可，而銀行業(yè)的趨勢改變最明顯，因為其盈利預(yù)測調(diào)整正“觸底反彈”。