近日，A股的外圍因素不理想，利比亞的政治動蕩尚未平息，日本地震又讓全球資本市場震驚。然而，從昨日A股市場的表現(xiàn)來看，市場情緒已經相比上周五穩(wěn)定不少。隨著A股市場進入“后兩會時代”，投資者尋求機會的重點也進而轉向等待政策利好兌現(xiàn)的行業(yè)。
地震影響縮小
3月14日，A股市場早盤受日本地震影響，兩市小幅低開，但電子、醫(yī)藥、水泥、鋼鐵等板塊個股漲幅靠前，股指在震蕩探底后企穩(wěn)回升。午后，股指對于日本地震的反應漸趨平穩(wěn)，在權重股的護盤下，A股尾盤反彈。
截至收盤，上證綜指報2937.63點，漲3.83點，漲幅0.13%；深證成指收報12958.29點，漲110.27點，漲幅0.86%。
盡管昨日兩市成交量萎縮，但考慮到權重股的估值支撐能力，其下跌空間已經不大，因此業(yè)內人士認為，股指的下行空間已經封閉。
在昨日的板塊表現(xiàn)中，生物制藥凈流入348291.21萬元，機械行業(yè)凈流入119032.87萬元，發(fā)電設備凈流入73276.19萬元，分別位于板塊資金凈流入前三甲。上海一位證券營業(yè)部投資顧問告訴《國際金融報》記者，昨日醫(yī)藥類股漲勢較好，多少有些資金借日本地震炒作的意味。由于日本地震對國內經濟的影響不大，因此此類上漲恐難持續(xù)。
國信證券分析師黃學軍強調，對A股市場的主要影響因素還是國內因素較大，目前的通脹依然在高位，通脹預期有所反復，但是回到去年12月和今年1月出臺密集調控的預期可能性不大。盡管還不能排除未來仍有貨幣從緊的措施，但日本地震也多少會降低調控政策密集出臺的可能性。
藍籌修復行情
盡管國際市場一系列的利空加重了投資者避險的情緒，但從國內形勢來看，利空的因素卻在逐步減小。
民生證券策略分析師張琢指出，從通脹情況來看，食品價格漲幅趨緩，CPI二季度有望回落。從流動性看，銀行間市場價格回歸正常，流動性狀況轉好。2011年3月份公開市場投放量居于年內首位，約為6870億元，而本周公開市場投放量較大，約為1810億元。從近期SHIBOR走勢來看，各期限利率水平逐漸回歸年初水平，預期流動性狀況趨于好轉。
鑒于通脹壓力日趨緩和以及銀行間流動性狀況正在好轉，張琢認為，藍籌板塊修復的根本原因并未改變。因此，即便外圍市場短期對A股有影響，但也不能改變A股全年“N”走勢。短期市場的回調是以黃金、航空、航運、機械、通信、交運設備、金融服務為主的藍籌板塊的建倉良機。
“后兩會”出利好
由于全國兩會已經閉幕，不少投資者擔心，市場對政策利好的預期將消除。但也有業(yè)內人士認為，兩會閉幕之后將有陸續(xù)利好兌現(xiàn)，因此市場熱點不會因此消散。
市場認為，相比日本地震，昨日市場的投資目光已經逐步轉向兩會之后相關利好政策的兌現(xiàn)上。由于今年是“十二五”規(guī)劃的開局之年，所以今年的兩會不僅將定調全年經濟發(fā)展的大方向，同時會有一大批有關“十二五”規(guī)劃的宏觀調控政策，集中在兩會后面世，其中自然蘊含大量投資機會。
黃學軍提醒投資者，隨著時間的推移，目前市場處于震蕩的概率較大，如果短期內市場因日本地震影響跌幅較大，投資者可以考慮低吸。投資策略上，建議投資者繼續(xù)關注景氣度提升和政策支持以及地震受益的板塊，包括機械和建材、消費、電子和化工品、核電檢測、防核藥品和鋁電容器等。