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| 新華社發(fā)(梁志強(qiáng)/攝) |
在市場利率風(fēng)險(xiǎn)加大的背景下，去年以來中短期產(chǎn)品占據(jù)銀行理財(cái)市場主流的格局并未被改寫。與此同時(shí)，超短期產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量增加明顯，多數(shù)理財(cái)分析師在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，短期理財(cái)產(chǎn)品投資穩(wěn)健收益較為穩(wěn)定，但投資者仍需警惕風(fēng)險(xiǎn)。
數(shù)量漸增收益率短期難有大幅上漲空間
今年以來，一批短期高收益率理財(cái)產(chǎn)品在市場上出現(xiàn)，且呈上升態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，預(yù)期收益率高于同期存款利率2倍的產(chǎn)品去年12月份有232款，今年1月份有240款，2月份有199款，3月份有324款。預(yù)期收益率高于同期存款利率3倍的產(chǎn)品去年12月份有78款，今年1月份有59款，2月份有32款，3月份有97款。
各家銀行在延續(xù)發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品熱情的同時(shí)，超短期理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量亦漸增。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，3月份以來，期限在1個(gè)月以內(nèi)超短期限產(chǎn)品增加明顯：去年12月份由于季末因素超短期產(chǎn)品發(fā)行373款，今年1月發(fā)行356款，2月份發(fā)行300款，3月份發(fā)行458款。
從平均預(yù)期收益率來看，該類產(chǎn)品預(yù)期收益率并沒有出現(xiàn)大幅提升。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，4月份至今，1個(gè)月以內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品平均收益率3.3%；1-3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.6%；3-6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.0%。
分析人士認(rèn)為，短期理財(cái)產(chǎn)品主要投資于流動(dòng)性較高的資產(chǎn)，如央行票據(jù)、短期國債、金融債、優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目、貨幣市場基金等。從目前債券收益、銀行同業(yè)拆借的利率情況來看，4%左右的年化收益率應(yīng)該算是一個(gè)階段性的頂部，短期內(nèi)難有繼續(xù)大幅上漲的空間。
發(fā)售門檻提高
記者注意到，目前大部分商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品都有起步門檻的劃分，依據(jù)認(rèn)購金額的不同，所對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的預(yù)期收益率也有所不同。
普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，面向普通投資者的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率高于同期存款利率2倍的投資起點(diǎn)自去年12月份為5.9633萬元，今年1月份為5.8364萬元，2月份5.6667萬元，3月份升至6.4437萬元；預(yù)期收益率高于同期存款利率3倍的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，去年12月份投資起點(diǎn)為6.8571萬元，今年1月份為5萬元，2月份為5萬元，3月份為7.8125萬元。
此前，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門檻大多為5萬元，而隨著大部分銀行將理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售門檻提高，5萬元起步的銀行理財(cái)產(chǎn)品越發(fā)鮮見。
“包賺不賠”恐難實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視
“產(chǎn)品的銷售期足足有7天，到期后資金還要再等上3天才能到賬，這里外里一算小有損失啊�！币晃煌顿Y者此前告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者。根據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，以2011年2月為例，有大約超過10%比例的銀行理財(cái)產(chǎn)品存在此類現(xiàn)象。這種理財(cái)產(chǎn)品“實(shí)際期限”大于產(chǎn)品說明書上所標(biāo)注的“計(jì)息期限”的現(xiàn)象，在短期產(chǎn)品中更是常見。
而對(duì)于短期理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師表示，這類產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品不屬于一類，一般不會(huì)投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資標(biāo)的(如外匯、基金、指數(shù)、股票、大宗商品)，也不存在結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)過于復(fù)雜的情況。據(jù)介紹，銀行發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品投資方向多為債券、貨幣市場工具、票據(jù)資產(chǎn)等固定收益投資，只有某些產(chǎn)品是部分投資于信托貸款和基金。
盡管如此，專家依舊提醒，短期高收益的產(chǎn)品不適合較為保守的投資者。投資者在投資這類產(chǎn)品時(shí)，一定要看清產(chǎn)品的投資方向，如果是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品需謹(jǐn)慎閱讀產(chǎn)品到達(dá)預(yù)期最高收益的條件，同時(shí)要結(jié)合市場具體情況來判斷。