每逢月末、季末，銀行高收益率理財產(chǎn)品就火熱出爐；而一旦過了月末、季末，理財產(chǎn)品收益率又重新回落至正常水平。收益率逢月末漲的背后折射出銀行月末對存款資金的饑渴。證券時報記者發(fā)現(xiàn)，銀行大多通過以下投資方式來實現(xiàn)高收益率。
一是用于同業(yè)拆借。今年春節(jié)前后資金面異常緊張，曾一度導致同業(yè)拆借利率大漲至8%（年化）以上，部分銀行理財產(chǎn)品選擇將理財產(chǎn)品資金用于同業(yè)拆借，輕松獲得超過6%（年化）甚至7%的高收益率，吸引了無數(shù)眼球。
二是用于房地產(chǎn)融資項目。在屢次加息、上調準備金率以及房地產(chǎn)調控之后，目前最缺錢的當屬房地產(chǎn)開發(fā)商了。據(jù)了解，目前房地產(chǎn)開發(fā)商融資的利率已達到15%左右，為房地產(chǎn)開發(fā)商融資的信托計劃和銀行理財產(chǎn)品預期收益率自然不低，此前招行發(fā)售的綠城信托計劃的預期年化收益率達7%。
三是銀行讓渡資產(chǎn)收益。如果說今年春節(jié)前后短期理財產(chǎn)品收益率飆升得益于資金面緊張的大環(huán)境，那么，3月末部分銀行短期理財產(chǎn)品依然能開出年化6%左右的高收益率，則有點不可思議。
3月末發(fā)售的一款期限為7天、到期收益為6%的高收益理財產(chǎn)品，其說明書稱，產(chǎn)品的投資范圍為債券及貨幣市場工具、銀行承兌匯票、信托受益權等，其他類似的短期限、高收益理財產(chǎn)品也主要投資于貨幣市場。
然而近期貨幣市場的收益率水平并不盡如人意。上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）顯示，3月份以來，7天同業(yè)拆借利率最高時也只有2.9958%，同期7天債券回購利率最高也僅達3.26%。
銀行超短期理財產(chǎn)品能達到接近6%的收益水平，并大幅超過貨幣市場利率，或許與銀行讓渡資產(chǎn)收益有關。普益財富方瑞就認為，銀行可能將持有的較長期限的資產(chǎn)短暫轉讓給理財產(chǎn)品持有幾天，并按該項資產(chǎn)原有的收益率來計算。
事實上，銀行之所以拼命抬高收益率主要是為了博得更多儲戶的青睞，月末或季末吸引更多的資金沉淀銀行。此類產(chǎn)品的特點是發(fā)行時間集中于月末、季末，且認購門檻高。其中，上述7天期產(chǎn)品的認購門檻高達300萬元。
四是拆借資金用于炒股。還有一部分銀行理財產(chǎn)品通過投向分層集合信托計劃中的優(yōu)先受益權獲得6%~7%左右的高收益率。
此類產(chǎn)品名義上為投資股票等權益類資產(chǎn)，事實上作為優(yōu)先受益人收益率有一定保障，相當于借錢給分層信托計劃的一般受益人用于投資股票等權益類資產(chǎn)。
五是博概率。近期一部分高預期收益率的結構性理財產(chǎn)品再度重出江湖，最高預期收益率動輒超過10%甚至達到24%，這些結構性理財產(chǎn)品涉及較多的掛鉤標的包括貴金屬、股票、商品等。
此類產(chǎn)品要想實現(xiàn)最高預期收益率，掛鉤標的需達到設定的條件，否則最低收益可能接近零，因此此類產(chǎn)品實現(xiàn)高收益的概率取決于理財產(chǎn)品所設定條件實現(xiàn)的概率。