天津文交所藝術(shù)品“上市”帶來的暴漲行情，掀起一股狂熱的藝術(shù)品金融化風(fēng)潮。近日，成都、鄭州、西安、長沙等地的文化產(chǎn)權(quán)交易所紛紛提出涉足藝術(shù)品產(chǎn)權(quán)交易的計劃，部分地區(qū)甚至已經(jīng)開始低調(diào)試行，藝術(shù)品金融化大有燎原之勢。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者采訪發(fā)現(xiàn)，參與這場藝術(shù)品投資“盛宴”的，除了狂熱的投資者、積極的產(chǎn)權(quán)交易所，還有多家金融機構(gòu)。后者在通過與交易所合作，“吸得”大量資金的同時，自身還在不斷研發(fā)掛鉤藝術(shù)品的高收益理財產(chǎn)品，欲從藝術(shù)品投資中獲取最大利潤。對此，包括用益信托工作室分析師王學(xué)成在內(nèi)的數(shù)位分析人士表示，在藝術(shù)品市場泡沫不斷被吹大的今天，購買此類投資產(chǎn)品，很可能會給投資者帶來巨大損失，其中風(fēng)險不容小視。
借道藝術(shù)品投資“吸儲”
“只要在我們行開辦沃德卡，就能從事鄭州文化藝術(shù)品交易所的藝術(shù)品權(quán)益份額交易�！�19日，交通銀行鄭州分行紫金山支行的胡月明在電話中告訴導(dǎo)報記者。而辦理這張卡，至少需要有50萬元存款。
與目前正在謹慎調(diào)研、不斷進行項目論證的山東文化產(chǎn)權(quán)交易所不同，鄭州、成都等地文交所對推出“藝術(shù)品份額交易”表現(xiàn)得頗為急切。
14日，鄭州文化藝術(shù)品交易所《鄭州文化藝術(shù)品交易所暫行管理辦法》正式對外發(fā)布，這是繼天津文交所之后，近期又一家進軍藝術(shù)品份額交易的機構(gòu)。在此之前，該所已發(fā)布公告稱，首批藝術(shù)品份額已經(jīng)確定，預(yù)計將于4月中下旬通過合作銀行的系統(tǒng)開始銷售，而交通銀行和廣發(fā)銀行是該所僅有的兩家合作銀行。
該所此前還公告稱，為確保公平對待投資者，交易所擬只接受廣發(fā)銀行、交通銀行VIP客戶購買。據(jù)導(dǎo)報記者了解，要想成為這兩家銀行的VIP客戶，資產(chǎn)是有一定要求的。交通銀行針對VIP客戶的沃德財富卡，申領(lǐng)條件是需要在該行存款50萬元；廣發(fā)銀行的VIP儲蓄卡，則需要在該行的資產(chǎn)超過30萬元才可申領(lǐng)。
雖然鄭州文交所公布的交易細則中并沒有表示合作銀行會從產(chǎn)品交易中分得收益，不過業(yè)內(nèi)人士表示，即便沒有分成，其帶給合作銀行的“隱性”利益也頗為豐厚。
“在藝術(shù)品投資受到熱捧的今天，成為交易所的合作銀行，意味著將會給銀行帶來大量的高端客戶、大量的資金。”某股份制銀行濟南分行信貸部負責人王輝對此評價道，在“吸儲”困難、存貸比逼近監(jiān)管紅線的當口，這是銀行最樂于追逐的目標。
導(dǎo)報記者19日以投資者身份電話咨詢交通銀行熱線，其工作人員表示，要想成為沃德財富卡客戶，必須首先保證存50萬元定期存款(3個月以上)，才可以辦理。“我們有特批手續(xù)，可以不用存定期，但是也需要客戶有50萬元以上的資產(chǎn)在卡里�！焙旅鞅硎�。而導(dǎo)報記者同時了解到，一旦卡內(nèi)資產(chǎn)(包括基金、債券等)達不到50萬元，銀行會每月向客戶收取20元的管理費，這在眾多銀行卡里屬于較高的收費標準。同樣，廣發(fā)銀行也提出了類似要求。
“大量定期資金的存入，會給銀行創(chuàng)造利潤。如果進行藝術(shù)品份額交易，資金會出現(xiàn)一定的鎖定期，也會有創(chuàng)利的空間�！蓖踺x如是分析。
而在此行業(yè)大行其道的，并非只有交通銀行和廣發(fā)銀行兩家，招商銀行布局更早。此前，天津文化產(chǎn)權(quán)交易所就要求投資者需要擁有在招商銀行存款超過5萬元的金卡證明，才可在交易所開戶。隨后該交易所又將入市門檻提高至招商銀行金葵花卡及以上級別借記卡，即存款達到或曾經(jīng)達到、超過50萬元。導(dǎo)報記者在濟南了解到，這給招行帶來了不少客戶，其金葵花辦卡量在3月份出現(xiàn)顯著增長。
同時，導(dǎo)報記者了解到，在即將開始藝術(shù)品份額交易的成都文化產(chǎn)權(quán)交易所，招商銀行是惟一一家指定銀行，投資者要想?yún)⑴c購買，首先要滿足的條件就是擁有一張招商銀行片，這顯然又會為其引來不少客戶。
泡沫大 風(fēng)險增
當然，單純借道各地文交所吸引資金并非銀行最終目的，更多的銀行試圖直接進入藝術(shù)品交易市場。
據(jù)了解，多家銀行已經(jīng)發(fā)行了掛鉤“藝術(shù)品投資”的理財產(chǎn)品。如民生銀行推出了“非凡資產(chǎn)管理———藝術(shù)品投資計劃”，建行私人銀行與國投信托所推出了“國投信托·盛世寶藏1號保利藝術(shù)品投資集合資金信托計劃”，招商銀行推出了“私人銀行藝術(shù)鑒賞計劃”等。
這其中不乏已經(jīng)給投資者帶來可觀收益的產(chǎn)品，如民生銀行的上述產(chǎn)品給予投資者兩年25%的到期綜合收益，建行北京分行私人銀行推出的產(chǎn)品到期后給予投資者7%的年化收益。而這也從一定程度上增加了市場投資者和銀行的信心，讓藝術(shù)品理財市場大熱。
普益財富數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，目前，藝術(shù)品投資產(chǎn)品的年化預(yù)期收益率平均設(shè)定在7%-10%左右，遠高于平均水平，頗為誘人。如與中信銀行同為中信集團旗下的中信信托，去年12月10日公告成立“中信文道·中國書畫投資基金集合資金信托計劃(1期)”，該產(chǎn)品共募集信托資金4000萬元，優(yōu)先級受益人的預(yù)期年化收益率為不低于10%。據(jù)了解，該產(chǎn)品發(fā)行后很快被認購一空。
不過，多年從事投資的業(yè)內(nèi)人士卻從這種“火爆”的現(xiàn)象中看到了不好的苗頭。中國政法大學(xué)資本研究中心主任劉紀鵬表示，在天津文交所交易的畫作，是一個典型的金融泡沫�！八囆g(shù)品投資市場的泡沫開始不斷增大，而天津文化產(chǎn)權(quán)交易所更是給其添了一把火。”有著10多年投資經(jīng)驗的潤杰投資理財顧問有限責任公司副總經(jīng)理劉成剛對此表示，“就像荷蘭著名的‘郁金香’泡沫，現(xiàn)在藝術(shù)品的價格已經(jīng)脫離了其本身的價值。”
用益信托工作室分析師王學(xué)成認為，從藝術(shù)品投資的現(xiàn)狀來看，如不嚴加管理，藝術(shù)品泡沫破裂是早晚的事。“信托公司是否要對一個泡沫已相當大的產(chǎn)業(yè)進行投資，應(yīng)該給予謹慎考慮。”
一旦泡沫破裂，金融機構(gòu)及其投資者都將不能獨善其身。導(dǎo)報記者整理發(fā)現(xiàn)，除了招商銀行，其他金融機構(gòu)發(fā)行的藝術(shù)品投資產(chǎn)品并非“保本”。也就是說，如果藝術(shù)品市場泡沫被擠破，購買銀行理財產(chǎn)品的投資者很可能會血本無歸。
劉成剛表示，投資者應(yīng)警惕投機心態(tài)，投資藝術(shù)品產(chǎn)品不能只看到它吸引人眼球的“預(yù)期收益率”，更要對它的投資對象、專業(yè)能力、運作模式和風(fēng)險控制機制等做全面的考察和評估。同時，在運作模式上，投資者也要明白金融機構(gòu)是否能保證本金的安全�！皟H為一個很可能看得見卻摸不著的預(yù)期收益，不值得入場�！�