2010年，上海剛剛舉辦了為期半年的世博會(huì)。上海迪士尼度假區(qū)從總投資規(guī)模來(lái)看將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)上海世博會(huì)。如此巨大的投資由誰(shuí)來(lái)埋單？
上海迪士尼投融資全息圖
4月8日，上海迪士尼度假區(qū)項(xiàng)目正式開(kāi)工。
在前來(lái)參加開(kāi)工儀式的商務(wù)部副部長(zhǎng)姜增偉看來(lái)，上海迪士尼樂(lè)園項(xiàng)目是中國(guó)改革開(kāi)放三十多年來(lái)服務(wù)業(yè)領(lǐng)域最大的投資項(xiàng)目之一，標(biāo)志著中國(guó)對(duì)外開(kāi)放的新領(lǐng)域和新高度。華特·迪士尼公司(下稱(chēng)迪士尼公司)總裁兼CEO羅伯特·艾格坦言：“我們將與中國(guó)的合作伙伴一起，建設(shè)一個(gè)有著鮮明迪士尼特色和中國(guó)特點(diǎn)的上海迪士尼度假區(qū)�！�
隨著項(xiàng)目的動(dòng)工，原本神秘的上海迪士尼度假區(qū)項(xiàng)目的投融資結(jié)構(gòu)圖正逐漸清晰起來(lái)。
投資遠(yuǎn)超上海世博會(huì)
2010年，上海剛剛舉辦了為期半年的世博會(huì)。根據(jù)上海市市長(zhǎng)韓正對(duì)外界披露的數(shù)字，上海世博會(huì)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)兩方面的總投資共為286億元人民幣。《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》從華特·迪士尼公司提供的資料獲悉，上海迪士尼度假區(qū)從總投資規(guī)模來(lái)看將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)上海世博會(huì)。
據(jù)了解，上海迪士尼度假區(qū)一期總面積3.9平方公里，總投資分為三大部分：主題樂(lè)園、酒店及零售餐飲娛樂(lè)、公共配套投入。從目前掌握的情況來(lái)看，僅主題樂(lè)園的投資就已經(jīng)達(dá)到了245億元人民幣，而作為配套酒店及零售餐飲娛樂(lè)的投資為45億元人民幣，這樣的投資僅僅計(jì)算了該項(xiàng)目動(dòng)工至開(kāi)園日的費(fèi)用，日后的運(yùn)營(yíng)和具體維護(hù)費(fèi)用未被計(jì)入。
其中，投資245億元的主題樂(lè)園(含停車(chē)場(chǎng))主要包括一座集娛樂(lè)、餐飲、演藝等功能于一體的迪士尼城堡和一個(gè)美麗花園。投資45億元的配套酒店及零售餐飲娛樂(lè)將包括一座豪華酒店和一座經(jīng)濟(jì)型酒店，共1220間客房和27900平方米零售、餐飲、娛樂(lè)區(qū)。
值得關(guān)注的是，政府配套項(xiàng)目并未計(jì)入上述兩項(xiàng)投資。
上海迪士尼度假區(qū)項(xiàng)目所在區(qū)域的行政管理機(jī)構(gòu)——上海國(guó)際旅游度假區(qū)管理委員會(huì)常務(wù)副主任劉正義向記者透露，具體的配套設(shè)施包括圍場(chǎng)河、中心湖、入園大道、公交樞紐等；部分高速(快速)路及干線(xiàn)道路工程；軌道交通專(zhuān)項(xiàng)工程；周邊地區(qū)水系工程等。上海市政府還成立了相應(yīng)的建設(shè)工程指揮部。
上海國(guó)際旅游度假區(qū)管理委員會(huì)的一位內(nèi)部人士告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：“上海市政府為迪士尼項(xiàng)目做公共基礎(chǔ)設(shè)施配套的投入是相當(dāng)巨大的，這也是當(dāng)時(shí)中美雙方談判的焦點(diǎn)之一，這主要基于既為項(xiàng)目大客流運(yùn)營(yíng)的需求提供保障，同時(shí)也將帶動(dòng)、服務(wù)周邊地區(qū)發(fā)展。”
上海市政府及上海國(guó)際旅游度假區(qū)管理委員會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人至今沒(méi)有公布相關(guān)配套的費(fèi)用情況。不過(guò)，僅軌道交通一項(xiàng)，便可見(jiàn)上海迪士尼公共配套建設(shè)花費(fèi)之巨。
上海市委書(shū)記俞正聲曾在披露上海世博會(huì)花費(fèi)時(shí)表示，世博會(huì)配套軌道交通每公里耗資6億元。按照設(shè)計(jì)規(guī)劃，除了連接上海浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)和虹橋交通樞紐的軌道交通2號(hào)線(xiàn)將橫穿迪士尼度假區(qū)之外，上海軌道交通11號(hào)線(xiàn)還將建設(shè)橫穿度假區(qū)的迪士尼專(zhuān)線(xiàn)，其全長(zhǎng)約9.2公里，花費(fèi)將接近60億元。
迪士尼投資的上海模式
如此巨大的投資由誰(shuí)來(lái)埋單？
公共建設(shè)將由財(cái)政支付已經(jīng)確定，而上海迪士尼度假區(qū)的投資將由中美雙方共同承擔(dān)，具體運(yùn)作公司的股權(quán)和投資結(jié)構(gòu)圖已經(jīng)較為明晰了。
在上海迪士尼度假區(qū)項(xiàng)目中，中方和美方總代表公司分別是迪士尼公司和上海申迪(集團(tuán))有限公司(下稱(chēng)“上海申迪”)。上海申迪是經(jīng)上海市政府批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)有企業(yè)，承擔(dān)上海國(guó)際旅游度假區(qū)的土地開(kāi)發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展任務(wù)，同時(shí)負(fù)責(zé)與迪士尼公司合資合作，共同投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)上海迪士尼樂(lè)園。
據(jù)悉，迪士尼公司與上海申迪透過(guò)相關(guān)公司將按照持股比例為上海迪士尼度假區(qū)出資，出資方式為30%債務(wù)融資70%權(quán)益出資。目前包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、交通銀行已經(jīng)牽頭組建銀團(tuán)向其貸款。
2010年8月8日，上海申迪宣布成立，注冊(cè)資本120億元，股東單位分別是上海陸家嘴(集團(tuán))有限公司、上海文廣發(fā)展有限公司與上海錦江國(guó)際控股公司，根據(jù)出資金額對(duì)應(yīng)股權(quán)比例是45%、30%、25%，并下設(shè)了三家全資子公司：上海申迪旅游度假開(kāi)發(fā)有限公司(下稱(chēng)“申迪旅游”)、上海申迪建設(shè)有限公司(下稱(chēng)“申迪建設(shè)”)和上海申迪發(fā)展有限公司(下稱(chēng)“申迪發(fā)展”)。
在此基礎(chǔ)上，今年4月2日，上海申迪通過(guò)申迪旅游(注冊(cè)資金1.3億元)與WD
HOLDINGS(SHANGHAI)，LLC(迪士尼公司的全資子公司)共同合作，出資成立了三家合作企業(yè)：上海國(guó)際主題樂(lè)園有限公司、上海國(guó)際主題樂(lè)園配套設(shè)施有限公司、上海國(guó)際主題樂(lè)園和度假區(qū)管理有限公司。
上海國(guó)際主題樂(lè)園有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，申迪旅游和迪士尼子公司的股權(quán)比例是57%和43%，注冊(cè)資金171.36億元，主要工作是主題樂(lè)園的開(kāi)發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)等，也包括園區(qū)內(nèi)服務(wù)提供。
上海國(guó)際主題樂(lè)園配套設(shè)施有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，申迪旅游和迪士尼子公司的股權(quán)比例也是57%和43%，注冊(cè)資金為31.68億元，主要負(fù)責(zé)酒店、餐飲、零售、娛樂(lè)等配套設(shè)施的開(kāi)發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)。
上海國(guó)際主題樂(lè)園和度假區(qū)管理有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，申迪旅游和迪士尼子公司的股權(quán)比例是30%和70%，注冊(cè)資金2000萬(wàn)元，負(fù)責(zé)接受主題樂(lè)園公司和配套設(shè)施公司的委托，在授權(quán)范圍內(nèi)對(duì)主題樂(lè)園項(xiàng)目和配套設(shè)施的開(kāi)發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)的全部事宜進(jìn)行日常管理和服務(wù)，也將負(fù)責(zé)度假區(qū)創(chuàng)意、發(fā)展和運(yùn)營(yíng)。
上海市政府副秘書(shū)長(zhǎng)，上海申迪黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)范希平對(duì)記者表示，上海迪士尼創(chuàng)造了與迪士尼其他海外項(xiàng)目相比迥然不同的模式。中方在上海國(guó)際主題樂(lè)園和度假區(qū)管理有限公司中參股30%，意味著在今后所有的樂(lè)園經(jīng)營(yíng)收益中都可享有相同比例的收益；中方還有權(quán)向管理公司委派董事、監(jiān)事、副總經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員。這都開(kāi)創(chuàng)了迪士尼在海外主題樂(lè)園項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理方式的先例。
據(jù)了解，在上海迪士尼項(xiàng)目中，中美雙方均以現(xiàn)金方式入股，土地使用權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)均不作價(jià)入股，而是分別由中方和美方另行租賃和許可給中外合作的項(xiàng)目公司。
3.3億人被鎖定為目標(biāo)客戶(hù)
從目前來(lái)看，上海迪士尼度假區(qū)項(xiàng)目最終的投資額將以數(shù)百億人民幣計(jì)，如此大規(guī)模的投資能否收回成本值得關(guān)注。根據(jù)最新的工程預(yù)期，上海迪士尼樂(lè)園預(yù)計(jì)5年左右建成，酒店、餐飲、零售、娛樂(lè)、停車(chē)場(chǎng)等配套設(shè)施將同時(shí)投入使用。
人流是否足夠?qū)⒊蔀樯虾５鲜磕犴?xiàng)目成敗的關(guān)鍵，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》從迪士尼公司獲得的相關(guān)資料來(lái)看，距上海三小時(shí)火車(chē)或自駕車(chē)路程內(nèi)的3.3億人將成為上海迪士尼度假區(qū)的“目標(biāo)客戶(hù)群”。
在一份官方提供的新聞素材稿中提及，上海迪士尼樂(lè)園項(xiàng)目將對(duì)長(zhǎng)三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生重要影響，將進(jìn)一步優(yōu)化長(zhǎng)三角地區(qū)旅游業(yè)布局，提升現(xiàn)代服務(wù)業(yè)能級(jí)，助推長(zhǎng)三角地區(qū)建設(shè)成為具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的世界級(jí)城市群。
今年2月，在上海旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)上，俞正聲表示，上海要腳踏實(shí)地地把迪士尼樂(lè)園建好，以此帶動(dòng)上海旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。今后上海迪士尼樂(lè)園計(jì)劃每年吸引700萬(wàn)～1000萬(wàn)游客，如果其中有一半來(lái)自上海以外地區(qū)，除了在迪士尼樂(lè)園的游玩，他們?cè)谏虾５牟惋嫛①?gòu)物消費(fèi)方面對(duì)旅游業(yè)的帶動(dòng)是巨大的。