數(shù)據(jù)顯示，3月發(fā)行的90多款集合信托產(chǎn)品大幅跑贏CPI
3月份CPI同比上漲5.4%、央行今年以來四次上調(diào)存款準(zhǔn)備金，面對(duì)日益增漲的通脹壓力，中小投資者為了保住“錢袋子”，開始了一場轟轟烈烈的抗通脹運(yùn)動(dòng)。但當(dāng)樓市正在經(jīng)歷史上最嚴(yán)調(diào)控，股市又震蕩低迷之時(shí)，投資理財(cái)產(chǎn)品就成為了抗通脹最為重要的投資渠道。
近年來，各種理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，但收益率卻千差萬別，更有個(gè)別產(chǎn)品收益為負(fù)。業(yè)內(nèi)人士表示，面對(duì)品種繁多的理財(cái)產(chǎn)品，投資熱情高漲的中小投資者，迫切需要仔細(xì)分選品種。在資金安全為首要的前提下，尋找更加適合的理財(cái)產(chǎn)品尤為重要。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，各家機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品雖然異常豐富，但在通脹面前，眾多產(chǎn)品都顯得無能為力。3月份銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率僅為3.79%，跑輸CPI將近
兩個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，高端信托理財(cái)品卻以較高的預(yù)期收益率，引起了投資者的關(guān)注。普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月23日，當(dāng)月發(fā)行的91款集合信托產(chǎn)品的最低預(yù)期年化收益率為7%，最高預(yù)期年化收益率則高達(dá)14%，大幅跑贏CPI。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，高端信托理財(cái)品能夠在通脹面前大顯身手，主要得益于信托產(chǎn)品本身獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。由于信托制度具有較高的靈活性，因此信托產(chǎn)品能夠根據(jù)市場環(huán)境變化以及客戶需求，通過跨市場、跨管理人、跨策略的多元資產(chǎn)配置策略來抵抗通脹，獲取較高的預(yù)期收益。
正是由于跨資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì)能夠降低風(fēng)險(xiǎn)，有效抵抗通脹，因此當(dāng)前信托公司紛紛推出信托理財(cái)產(chǎn)品，如上海信托擬推出的“紅寶石”安心進(jìn)取系列抗通脹主題投資集合資金信托計(jì)劃，就將依托跨資產(chǎn)配置策略，主要在權(quán)益、大宗商品、資源等受益于通脹并將獲得結(jié)構(gòu)化溢價(jià)的資產(chǎn)間進(jìn)行靈活配置，全方位掘金通脹受益資產(chǎn)。
據(jù)了解，其資金將主要投向受托人管理的權(quán)益類信托（計(jì)劃）、商品類信托（計(jì)劃）及其他具備抗通脹屬性的信托（計(jì)劃）、以抗通脹為主題的基金等資產(chǎn)類別，閑置資金則將配置于現(xiàn)金、銀行存款、貨幣市場基金、開放式債券型基金、債券及其品種的逆回購。
美林證券研究顯示，在1973－2004年的美國市場中，不同類型資產(chǎn)在不同經(jīng)濟(jì)周期階段的收益差距非常顯著。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的中后期、通脹出現(xiàn)并達(dá)到較高水平前后，股票和大宗商品的收益表現(xiàn)最好。
專家表示，在當(dāng)前通脹高企的關(guān)口，投資者直接投資股票風(fēng)險(xiǎn)較大；投資大宗商品和資源，往往又難以現(xiàn)實(shí)；投資基金，雖然一定程度上能降低風(fēng)險(xiǎn)，但是各類型基金投資標(biāo)的的種類較為單一，也無法滿足投資者多元化配置資產(chǎn)的需求。因此，目前以掛鉤抗通脹的信托理財(cái)產(chǎn)品作為投資對(duì)象，是較為合適的選擇。
近年來，由于個(gè)別理財(cái)產(chǎn)品盡管收益有限，但卻照常提取高額的業(yè)績報(bào)酬，這一直被市場各方所詬病。眾所周知，相同收益水平下，報(bào)酬提取條款的規(guī)定將決定投資者實(shí)得收益有多高。面對(duì)激烈的市場競爭，各發(fā)行機(jī)構(gòu)也在業(yè)績報(bào)酬提取條款上更加貼近市場，為投資者提供更多保障。以上海信托“紅寶石”抗通脹主題理財(cái)產(chǎn)品為例，其設(shè)置了5%水位線（絕對(duì)收益的業(yè)績基準(zhǔn)）之上提取業(yè)績報(bào)酬的條款，該水位線高于近兩年CPI，這就為投資者提供了真正抵御通脹的理財(cái)產(chǎn)品。