創(chuàng)業(yè)板、中小板的跌跌不休，直接導(dǎo)致中小盤基金的整體萎靡。昨日，盡管創(chuàng)業(yè)板指、中小板指雙雙飄紅，但之前的長期下挫，依然未能扭轉(zhuǎn)其今年以來的疲態(tài)。中小盤基金今年以來“集體啞火”，即使在剛過去的4月份依舊沒有改觀。
偏股基金四月虧損
就在剛剛過去的四月份，偏股基金再次遭遇整體虧損的尷尬，并且平均跌幅還不算小。就在今年一季度，偏股基金整體業(yè)績已經(jīng)出現(xiàn)“信任危機(jī)”，由于表現(xiàn)不佳而出現(xiàn)近千億份的贖回，而在二季度的第一個月，基金沒想到還是迎來一個投資者不愿看到的開局。
來自WIND資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從4月1日到4月30日，按照復(fù)權(quán)單位凈值增長率計算，494只偏股基金(剔除今年以來成立的次新基金)整體業(yè)績虧損，同期跌幅達(dá)到1.99%。也就是說，在過去的四月份，短短一個月的時間，如果你在月初買入1萬元的偏股基金，那月底很可能不但沒賺錢，而且還出現(xiàn)了大約2%的本金虧損。
在上述所有基金中，僅有65只基金同期飄紅，其中華夏策略精選、華寶興業(yè)上證180價值ETF、東方龍混合三只基金漲幅排名前三位，四月份漲幅均在2%以上。反觀同期下挫的基金高達(dá)426只，其中多只中小盤基金跌幅較大，均在5%以上，甚至最大的一只跌幅達(dá)到8.1%。
中小盤基金今年領(lǐng)跌
而從今年以來，中小盤基金幾乎一直處于領(lǐng)跌的位置。
同樣是WIND資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，就在今年的前四個月，上述494只基金整體依然處于虧損之中，平均虧損幅度達(dá)到3.9%。其中，光大保德信中小盤、匯豐晉信中小盤、華夏中小板ETF、信誠中小盤、海富通中小盤、諾德中小盤等基金今年以來跌幅較大，同期跌幅均在10%以上。此外，信達(dá)澳銀中小盤、農(nóng)銀匯理中小盤、工銀瑞信中小盤成長、招商中小盤精選、中歐中小盤等基金同期跌幅也不小。
其實(shí)，這樣的結(jié)果也不難理解，今年以來，以低估值為代表的大盤藍(lán)籌股熱點(diǎn)頻現(xiàn)，成為市場的“中流砥柱”，而以高估值著稱的創(chuàng)業(yè)板、中小板同期出現(xiàn)擠泡沫行情，幾乎到目前仍在持續(xù)。在上述背景下，中小盤基金的處境可想而知。
機(jī)會或在下半年
對于中小盤基金的市場機(jī)會，基金經(jīng)理坦言，下半年機(jī)會相對更樂觀。對此，國富中小盤基金經(jīng)理趙曉東認(rèn)為，大盤股估值修復(fù)行情較難持續(xù)，市場風(fēng)格在下半年有所轉(zhuǎn)換的概率較大。隨著未來市場風(fēng)格轉(zhuǎn)變，趙曉東指出，大消費(fèi)轉(zhuǎn)型依舊會持續(xù)下去，相關(guān)板塊的投資機(jī)會和超額收益機(jī)會較其他行業(yè)更多，特別是農(nóng)村消費(fèi)市場的啟動，將給我國宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以及相關(guān)上市公司業(yè)績增長帶來巨大的驅(qū)動力。
同樣，中郵中小盤擬任基金經(jīng)理劉勇燕表示，“二八”轉(zhuǎn)換只是市場的一種階段性表現(xiàn)，對投資而言，每一個階段最主要的還是看各個不同行業(yè)的估值是否具有空間，隨著中小盤股票的估值回到相對合理的水平，無論是新興產(chǎn)業(yè)的相關(guān)公司或消費(fèi)品領(lǐng)域公司還是具有投資價值，都值得在下跌中逐步關(guān)注。