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量化投資在國外成熟市場已頗受重視，但在新興的中國市場仍屬新生事物，目前量化基金在公募基金中只有10只左右。大摩華鑫基金金融工程部副總監(jiān)、量化投資負(fù)責(zé)人劉釗認(rèn)為，只要花時(shí)間進(jìn)行本土化改造，并根據(jù)中國市場的特點(diǎn)來選擇模型的因子，量化投資在中國應(yīng)該比在美國更好使用。
他同時(shí)指出，今年市場的震蕩行情中會(huì)存在一些結(jié)構(gòu)化機(jī)會(huì)。所謂結(jié)構(gòu)化，就是部分股票會(huì)有超額收益。而在震蕩市環(huán)境中，量化基金或有更好的表現(xiàn)。
劉釗認(rèn)為，量化基金最大的特色在于，它不但量化選股，也會(huì)有量化擇時(shí)，有利于厘清投資邏輯，客觀地選擇交易策略，降低情緒影響；有計(jì)劃、有紀(jì)律、有原則地投資，不貪婪、不恐懼、不放棄，心平氣和地追求超額收益。而對于超額收益，劉釗解釋說，量化投資之所以會(huì)有超額收益，與市場不成熟、非理性因素較多有關(guān)，也與市場中量化方法使用的多少有關(guān)，目前中國市場量化投資的應(yīng)用還較少，應(yīng)該會(huì)更有效。
好的量化模型是關(guān)鍵。劉釗告訴記者，量化投資是將投資思路通過設(shè)定的指標(biāo)、參數(shù)體現(xiàn)在量化模型上，通過計(jì)算機(jī)系統(tǒng)自動(dòng)買賣股票，因此，量化投資的關(guān)鍵點(diǎn)就在于建立一個(gè)好的量化模型。他指出，從長期的歷史實(shí)踐看，價(jià)值投資確實(shí)比較有效，而量化投資也可以建立價(jià)值投資類的模型。
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