一邊廂是市場(chǎng)持續(xù)震蕩，一邊廂是新基金層出不窮。較量中到底哪種投基策略才是穩(wěn)贏的上上簽？過往歷史證明，震蕩市下保本基金優(yōu)勢(shì)明顯，不僅可逆市盈利并可跑贏CPI。今年成立的新基金，有近6成已跌破面值，保本基金則暫保無(wú)虧損。
持續(xù)低迷的股市下，不只是老基金虧損嚴(yán)重，新入市的偏股基金整體表現(xiàn)也不盡如人意，過半虧損。
據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，截至本周一，今年以來(lái)成立的34只偏股基金中，有20只、約59%的基金跌破了面值，平均收益為-1.59%。
其中，農(nóng)銀滬深300指數(shù)等6只基金的凈值跌幅已超過5%，僅博時(shí)卓越一只新基金的凈值漲幅超過1%，為4.5%。
新基金中，指數(shù)基金成為重災(zāi)區(qū)。除農(nóng)銀滬深300指數(shù)、銀華中證等權(quán)90指數(shù)分級(jí)外，還有上證180金融ETF、富國(guó)上證綜指ETF等多只指數(shù)基金的跌幅超過2%。
在偏股新基金成片的虧損中，保本基金一枝獨(dú)秀，已開始運(yùn)作的6只新保本基金無(wú)一虧損。
歷史數(shù)據(jù)顯示，在震蕩行情中保本基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)尤其出色。據(jù)Wind資訊最新數(shù)據(jù)顯示，以2010年為例，上證綜指全年下跌14.30%，保本基金不僅實(shí)現(xiàn)本金保證，還取得了較為可觀的收益，平均業(yè)績(jī)?yōu)?.53%，再次跑贏了3.30%的全年CPI水平。
而自2003年國(guó)內(nèi)首只保本基金成立至2009年七年間，已有6只保本基金結(jié)束了首個(gè)保本周期的運(yùn)作。其中，保本期為3年的5只基金在保本期內(nèi)的平均年化收益率為21.26%。
在一虧一賺間，保本等低風(fēng)險(xiǎn)基金已逐漸具備了更高的人氣。權(quán)威媒體的網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)調(diào)查結(jié)果顯示，32.83%的投資者選擇了“傳統(tǒng)低風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品（債券基金、保本基金等）”，
而選擇“傳統(tǒng)高風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品（股票型基金、指數(shù)型基金等）”的投資者占比為27.26%。
提醒：保本基金發(fā)行期買才保本
目前是不是配置保本基金的好時(shí)機(jī)？海通策略認(rèn)為，目前A股市場(chǎng)仍處于一個(gè)震蕩的過程中，對(duì)于穩(wěn)健的投資者而言，在當(dāng)前局勢(shì)不明朗的情況下，風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)較低、收益穩(wěn)健的保本基金是資產(chǎn)配置的不錯(cuò)選擇。同時(shí)，當(dāng)前市場(chǎng)估值處于低位，進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)不大，未來(lái)市場(chǎng)一旦上漲，基金將會(huì)提高股票倉(cāng)位，從而利于保本基金追求超額收益。
基金經(jīng)理蔡賓指出，債券市場(chǎng)在歷史上一般數(shù)年會(huì)有一個(gè)周期性的變化，現(xiàn)在的收益率已經(jīng)接近相對(duì)高點(diǎn)，我們預(yù)期通脹不會(huì)繼續(xù)大幅上升，央行加息也已進(jìn)入尾聲，現(xiàn)在可以說(shuō)是投資債券市場(chǎng)非常好的時(shí)機(jī)，有利于提高保本基金的安全墊。
需要提醒的是，投資者只有在基金新發(fā)募集期間認(rèn)購(gòu)并持有到期，才能享受本金保護(hù)。