大宗交易，往往反映主力資金的動向。自4月19日截至5月31日收盤，30個交易日，上證綜指下挫10.27%。這一期間，《證券日報》保險周刊根據(jù)WIND數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，41只險資重倉股出現(xiàn)92筆大宗交易，交易額共計131.4億元，平均折價率5.6%。金百臨咨詢秦洪認(rèn)為，目前大宗交易折價率收窄，市場底部或已現(xiàn)。
其中，8只金融行業(yè)個股出現(xiàn)大宗交易25次，交易額共計104.5億元，占同期險資重倉股大宗交易總額的79.5%。平安資產(chǎn)內(nèi)部則7次倒手工、農(nóng)、建三大銀行股，5次溢價交易。
41只重倉股92次大宗交易 省廣股份獨占11次
WIND數(shù)據(jù)顯示，4月19日以來截至5月31日收盤，155家上市公司共計出現(xiàn)大宗交易580次，交易額共計237.8億元。其中41只險資重倉股出現(xiàn)92筆大宗交易，交易額共計131.4億元，占大宗交易總交易額的55.3%。
在出現(xiàn)大宗交易的41只險資重倉股中，大宗交易次數(shù)最多的是省廣股份，共計11次。
省廣股份是一家大型綜合性廣告公司。新華人壽在去年四季度買進(jìn)省廣股份115.7333萬股，位列第二大流通股東。今年一季度，新華人壽減持78.9933萬股，截至一季度末，還持有36.74萬股。除新華人壽外，省廣股份的前十大流通股東中的機(jī)構(gòu)投資者還有3家信托、2家基金和2家券商。
5月9日，省廣股份權(quán)益分派股權(quán)登記日，出現(xiàn)三筆大宗交易，交易量分別是20萬股、53萬股、66.41萬股，成交價均為35.86元/股，交易額共計4999.24萬。5月10日，省廣股份權(quán)益分派除權(quán)除息日，再現(xiàn)一筆20萬股的大宗交易。之后，5月11日，5月19日，省廣股份分別出現(xiàn)5次、2次大宗交易，交易量分別為138萬股、50萬股。
分紅后，省廣股份至今亦未出現(xiàn)填權(quán)行情。加上自4月初，省廣股份提前大盤開始的下行走勢，復(fù)權(quán)后，5月30日，省廣股份的股價一度處于歷史最低位。
平均折價率5.6% 鵬博士溢價率4.7%最高
大宗交易多是折價成交，折價率在某種程度上反映了投資者對個股的心理預(yù)期，一般折價率越高代表賣出者出倉的欲望越強(qiáng)烈。
根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前三個月，上證綜指走高，大宗交易市場的平均折價率分別達(dá)6.4%、7.29%、7.01%，處于歷史較高水平。
進(jìn)入4月份，前兩周大盤沖擊年內(nèi)高點，高位減持行為驟增，4月11日至15日當(dāng)周大宗交易平均折價率達(dá)8.1%。此后，隨著上證綜指走低，大宗交易折價率出現(xiàn)下滑，5月3日至6日期間曾多次出現(xiàn)溢價成交。之后幾周平均折價率保持在6%以內(nèi)。
另據(jù)WIND整理數(shù)據(jù)粗略計算，4月19日以來的30個交易日中，580次大宗交易的平均折價率為4.9%；其中，
41只險資重倉股92次大宗交易平均折價率為5.6%。
在41只險資重倉股的92次大宗交易中，折價率最高的大宗交易是5月25日，科達(dá)股份出現(xiàn)一筆700萬股的大宗交易，成交價7.8元/股，買方華泰證券零售客戶服務(wù)總部。之后5月26日，科達(dá)股份再次出現(xiàn)大宗交易，交易量493.49萬股，成交價格則漲至8.26元/股，買方民族證券上海南丹東路證券營業(yè)部。兩筆交易賣方均為齊魯證券東營濟(jì)南路證券營業(yè)部，值得注意的是科達(dá)股份公司所在地正是山東東營市。
去年三季度國壽財險買進(jìn)科達(dá)股份77.26萬股，截至一季度末一直持倉不變。受益于去年11月初科達(dá)股份連續(xù)4個交易日的漲停，盡管自4月19日至5月31日，科達(dá)股份下跌幅度達(dá)17.03%，若國壽財險一直持倉不變，國壽財險仍有近15%的收益率。
92次大宗交易中，出現(xiàn)溢價成交的則有7次。包括個股建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、宏達(dá)股份、鵬博士5只。平價交易的則有9筆，包括個股中信證券、中國中鐵、中國石油、中國聯(lián)通、大秦鐵路、建設(shè)銀行、工商銀行7只。業(yè)內(nèi)人士介紹，大盤股、藍(lán)籌股大宗交易多是平價交易是一般規(guī)律。
其中溢價率最高的是5月26日發(fā)生大宗交易的鵬博士，成交價8.81元/股，比當(dāng)天收盤價高出4.7%。而在此前5月16日、17日、18日、19日連續(xù)4日出現(xiàn)的大宗交易中，鵬博士均是折價交易。
金百臨咨詢秦洪分析：“上市公司的大宗交易成交價格出現(xiàn)溢價一般有兩種情況，一方面可能是公司質(zhì)地優(yōu)異，接盤者愿意高位吃貨；另一方面可能是公司股東與接盤者有一定的協(xié)議而使得接盤者愿意高價買入。這兩種情況下，公司股價往往會走高�！�
但是5月27日，鵬博士卻大跌8.19%，至5月31日，自4月19日鵬博士下跌16.54%。
不過此次交易，值得我們注意的是交易的買賣雙方均是中信金通證券有限責(zé)任公司杭州曙光路證券營業(yè)部。
平安資產(chǎn)7次倒手工農(nóng)建 5次溢價交易
類似的情況還出現(xiàn)在平安資產(chǎn)管理公司買賣的幾宗大宗交易。在41只險資重倉股的92筆大宗交易中，有7筆交易的買賣方均是平安資產(chǎn)管理公司。
7筆交易分別是發(fā)生在4月21日、5月3日的2筆建設(shè)銀行的大宗交易。4月21日、4月22日、5月3日發(fā)生的3筆農(nóng)業(yè)銀行的大宗交易；以及4月22日、5月3日發(fā)生的2筆工商銀行的大宗交易。
某保險資產(chǎn)管理公司人士介紹，曾經(jīng)為了鼓動保險資金入市，平安資產(chǎn)等保險資產(chǎn)管理公司獲準(zhǔn)設(shè)立自己的交易席位。上述情況，實際上是平安資產(chǎn)內(nèi)部在交易。
對于此類“自買自賣”的情況，上述人士分析認(rèn)為，可能主要是為了平衡公司內(nèi)部各個賬戶的收益水平，或者滿足不同賬戶不同階段的倉位要求。
在這7筆交易中，交易個股為三大銀行股，且有5筆交易成交價格出現(xiàn)溢價，這與險資加倉銀行板的動向相符。
實際上，從重倉股行業(yè)分布的角度看，在出現(xiàn)大宗交易的41只險資重倉股中，金融、石化和社會服務(wù)行業(yè)個股居多，尤其是金融行業(yè)。
數(shù)據(jù)顯示，這一期間，包括工商銀行、光大銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、國金證券、中信證券在內(nèi)的8只險資重倉金融行業(yè)個股出現(xiàn)大宗交易共計25次，交易額共計104.5億元，占同期險資重倉股大宗交易總額的79.5%。
其中，國金證券大宗交易次數(shù)最多，共計9次，分別是5月3日3次、5月17日6次。
值得注意的是，資料顯示，5月3日國金證券3次大宗交易賣方營業(yè)部均為國金證券北京金融街證券營業(yè)部，交易量共計330萬股；5月17日，6次大宗交易的賣方營業(yè)部均為國金證券成都科華中路證券營業(yè)部，交易量共計500萬股。買方營業(yè)部則較為分散。
從交易額看，這一期間，發(fā)生大宗交易交易額最多的個股則是建設(shè)銀行。4月19日以來，建設(shè)銀行發(fā)生過3次大宗交易，交易額共計40.66億元。這一數(shù)字也是41只險資重倉股大宗交易成交額的最大值。