今年以來(lái)，偏股型基金的整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)無(wú)疑令投資者失望。截至目前，近500只偏股型基金中，超過(guò)三成累計(jì)凈值已跌破1元面值，甚至有2只不足0.7元。但盡管如此，基金發(fā)行熱情絲毫未減，今年以來(lái)，短短5個(gè)月已成立了66只新基金，加上正在發(fā)行的30只基金，僅上半年就將有上百只新基金成立。
滬深股市持續(xù)震蕩調(diào)整，在一定程度上拖累基金業(yè)績(jī)，只是基金表現(xiàn)相比大盤還要弱勢(shì)。截至5月底，491只偏股型基金的平均跌幅高達(dá)7.66%，而同期滬綜指跌幅僅1.46%。其中，獲得正收益率的基金不足20只，占比不到5%；跑贏同期滬綜指的基金也僅有30多只。收益率最高的為鵬華價(jià)值，今年以來(lái)收益率為5.8%，而收益率最低的銀華內(nèi)需則虧損超過(guò)20%。一邊是基金業(yè)績(jī)大幅下跌，另一邊，基金發(fā)行節(jié)奏越來(lái)越快，今年1月至5月，新基金發(fā)行從年初平均每月16只逐月增加至目前，已達(dá)到27只之多。
收益率大幅下降，凈值頻頻跌破1元面值，卻為何不減新基金發(fā)行熱情？業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，“旱澇保收”的基金收費(fèi)制度是最根本的原因。事實(shí)上，近年來(lái)，我國(guó)基金公司數(shù)量快速增長(zhǎng)，新批基金數(shù)量也不斷上升，但其運(yùn)營(yíng)質(zhì)量卻呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。去年年報(bào)就顯示，股票型基金整體虧損，加上混合型基金與債券型基金后，其盈利也僅有50.82億元，但全部基金的年度管理費(fèi)總額卻突破了300億元。也就是說(shuō)，基金公司無(wú)論虧損還是盈利，都能夠穩(wěn)賺不賠。與此同時(shí)，基金持有人卻無(wú)奈承受基金業(yè)績(jī)不佳帶來(lái)的投資虧損。
這樣的利益分配顯然存在較大的不公平性，在眾多業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，現(xiàn)行的基金管理費(fèi)制度有必要進(jìn)行改革。申銀萬(wàn)國(guó)有關(guān)人士就指出，基金管理費(fèi)的收取應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況科學(xué)提取，那些中長(zhǎng)期出現(xiàn)連續(xù)虧損的基金公司，應(yīng)大幅度降低或免收管理費(fèi)，這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勝劣汰的必然，也是對(duì)基金持有人利益的保護(hù)。
值得關(guān)注，相關(guān)管理部門已經(jīng)著手制定新規(guī)來(lái)改變基金公司“旱澇保收”的現(xiàn)狀。據(jù)了解，部分機(jī)構(gòu)已收到了管理部門下發(fā)的有關(guān)征求意見(jiàn)稿。新規(guī)將對(duì)基金費(fèi)率體系進(jìn)行改革，降低管理費(fèi)率水平，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。