5月基金跟隨股市全線下挫
當(dāng)前市場走勢處于弱市格局，上周滬指跌破2700點(diǎn)，令人欣慰的是基金市場整體相對略強(qiáng)于滬深大盤走勢：上市基金方面兩市走勢背離，上證基金指數(shù)周跌0.61%，深證基金指數(shù)周漲0.09%；普通封閉式基金指數(shù)周跌0.12%；作為指數(shù)基金代表的ETF板塊市場價格指數(shù)跌0.72%、LOF價格指數(shù)周跌0.68%，表現(xiàn)均超越大盤；QDII追隨環(huán)球股市同步下跌，跌幅明顯高于國內(nèi)市場水平。
5月，中證基金指數(shù)下跌4.21%，其中股票型、混合型和ETF基金指數(shù)分別下跌5.63%、4.78%和5.82%，QDII基金指數(shù)下跌3.06%，指數(shù)型基金業(yè)績分化并不明顯，大盤藍(lán)籌風(fēng)格指數(shù)型基金略占優(yōu)勢，主動配置型基金的倉位配置和行業(yè)配置均貢獻(xiàn)正收益。5月股票型傳統(tǒng)封基交易價格下跌4.70%，折價率由7.14%下降到6%，創(chuàng)出歷史新低，整體折價下降主要受興華、久嘉和鴻陽折價大幅下降影響。中證債券基金指數(shù)下跌0.44%，純債型基金業(yè)績表現(xiàn)相對較好，偏債型基金業(yè)績虧損幅度和持股倉位相關(guān)。
國泰君安表示，受PMI連續(xù)2月下降，以及預(yù)計(jì)6月將繼續(xù)向下，經(jīng)濟(jì)尋底將使得股票市場震蕩筑底，但大幅調(diào)整的空間不大，投資者可以耐心選擇風(fēng)格穩(wěn)健、估值較有吸引力的品種。
博反彈選哪些基金？
基金投資也遵循市場規(guī)律，深跌必有反彈，通常超跌之后反彈力度更大。
數(shù)據(jù)顯示，股票“逢低建倉”與基金“逢低申購”更多產(chǎn)生在市場關(guān)聯(lián)度較高的偏股型基金和指數(shù)基金上。據(jù)統(tǒng)計(jì)，超跌之后的反彈基金集中在偏股基金居前的三分之一，從2008年起至今，其收益率高達(dá)101%，而同期上證指數(shù)從2200點(diǎn)反彈至2750點(diǎn)，漲幅僅為23%。
投資者需要留意的是被動型指數(shù)基金的配置，此類基金倉位基本上保持在90%以上，因此無論是市場下跌還是市場上漲，漲跌幅與其所對應(yīng)的指數(shù)漲跌幅基本一致。在市場反彈周期中，指數(shù)基金的倉位優(yōu)勢則會充分體現(xiàn)。
此外，市場情緒面下半年或?qū)?yōu)于上半年，來自莫尼塔的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，下半年對市場走勢的看法上，樂觀情緒較5月有所上升，81%的公募基金經(jīng)理持樂觀態(tài)度，樂觀的受訪對象中有73%認(rèn)為指數(shù)漲幅會在10%以內(nèi)；16%的受訪對象表示看不清，與上月相比基本持平；只有3%的受訪對象明確看空。
短期來看，隨著市場調(diào)整向深部探底，本周公布宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)后，利空有望出盡，不過短線反彈或曇花一現(xiàn)，投資風(fēng)險較大仍需謹(jǐn)慎操作。在此情況下，西南證券表示，基金凈值表現(xiàn)將追隨大盤繼續(xù)震蕩，基金買入應(yīng)以中線持有為心理準(zhǔn)備。