5月的CPI創(chuàng)出5.5%的新高，面對(duì)通脹高企和股市低迷的市場(chǎng)環(huán)境，投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品也整體表現(xiàn)欠佳。最新數(shù)據(jù)顯示，5月份投連險(xiǎn)各賬戶單月平均收益僅為-2.67%，創(chuàng)下今年以來(lái)單月投資回報(bào)新低。對(duì)此，保險(xiǎn)專家提示，投連險(xiǎn)是一種長(zhǎng)期投資的險(xiǎn)種，不要為一時(shí)的低收益或賬戶資產(chǎn)縮水而煩惱；如果投保人經(jīng)濟(jì)條件不太寬松，最好購(gòu)買純保障型的產(chǎn)品。
投連險(xiǎn)表現(xiàn)整體欠佳
5月份滬深兩市雙雙收跌，跌幅均達(dá)到5%以上，滬深300指數(shù)下跌了5.99%，保險(xiǎn)投連險(xiǎn)更是受到大盤拖累。據(jù)華寶證券日前發(fā)布的《中國(guó)投連險(xiǎn)分類排名(2011/05)》，5月份投連險(xiǎn)各賬戶投資收益較4月份明顯下滑，在統(tǒng)計(jì)的176個(gè)賬戶中僅44個(gè)取得正收益，約占25%。而單月平均收益為-2.67%，創(chuàng)下今年以來(lái)單月投資回報(bào)新低。
從具體賬戶層面看，5月份有統(tǒng)計(jì)的176個(gè)賬戶中，有44個(gè)賬戶取得正收益；單月收益率排在榜首的為泰康五年定期保證收益投資賬戶(0.52%)，其次為泰康穩(wěn)健收益型投資賬戶(0.39%)、國(guó)壽穩(wěn)健債券投資賬戶(0.37%)；排名靠后的有光大永明進(jìn)取型投資賬戶、招商信諾和諧B型投資賬戶，后者單月虧損直逼7%，位列榜尾，最高最低賬戶收益率相差近8%。
研報(bào)顯示，5月份，投連險(xiǎn)各類賬戶收益分化較為明顯，在所有投連險(xiǎn)賬戶中，僅貨幣型賬戶于5月取得正收益0.22%；債券類各賬戶表現(xiàn)平平，全債型、增強(qiáng)債券型回報(bào)率為負(fù)，分別為-0.19%、-0.4%；而與股票市場(chǎng)相關(guān)程度較高的激進(jìn)型、指數(shù)型賬戶5月平均收益率再度雙雙墊底，分別為-4.62%、-5.42%；而混合保守型、混合激進(jìn)型的回報(bào)率也僅為-2.15%、-3.52%。
大盤慘淡或成主因
有分析人士指出，近期A股市場(chǎng)的快速下滑對(duì)投連險(xiǎn)收益影響甚大；而有限的投資渠道、保險(xiǎn)公司投資能力參差不齊也是造成5月份乃至今年以來(lái)投連險(xiǎn)賬戶表現(xiàn)慘淡的主要原因。
一位保險(xiǎn)業(yè)專家表示，“在過(guò)去股市好的時(shí)候投連險(xiǎn)業(yè)績(jī)十分好看，但是隨著投資市場(chǎng)的低迷，該險(xiǎn)種業(yè)績(jī)也相應(yīng)一瀉千里�！笔锥冀�(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國(guó)柱在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，資本市場(chǎng)總體收益不好，保險(xiǎn)公司不可能有多少高招擺脫這種“大勢(shì)”，當(dāng)然保險(xiǎn)公司的投資管理部門要不斷調(diào)整自己的投資策略，爭(zhēng)取有較好的投資收益率。
“投連險(xiǎn)的投資賬戶盈虧都是與保險(xiǎn)公司投資收益相聯(lián)系的，今年以來(lái)股市持續(xù)低迷，上證指數(shù)一直在3000點(diǎn)左右，近一段時(shí)間還在2800點(diǎn)到2900點(diǎn)之間徘徊，其他固定收益類債券發(fā)行不多，投資的收益率也不高�！扁諊�(guó)柱認(rèn)為這是投連險(xiǎn)投資賬戶表現(xiàn)慘淡的主要原因，而且這種情況在十年間曾不止一次出現(xiàn)過(guò)。
按經(jīng)濟(jì)狀況選擇險(xiǎn)種
面對(duì)投連險(xiǎn)的慘淡收益，專家建議，投資者在購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，一定要識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，選對(duì)產(chǎn)品。
“對(duì)于廣大的投連險(xiǎn)保戶來(lái)說(shuō)，要明白投連險(xiǎn)是一種長(zhǎng)期投資的險(xiǎn)種，不要為一時(shí)的低收益或賬戶資產(chǎn)縮水而煩惱。要懂得這個(gè)道理，就不必為你現(xiàn)在手里的投連險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)愁。”庹國(guó)柱認(rèn)為，從長(zhǎng)期來(lái)講，資本市場(chǎng)的收益率絕對(duì)會(huì)跑贏CPI。
據(jù)了解，投連險(xiǎn)將投保人交付的保險(xiǎn)費(fèi)分成“保障”和“投資”兩個(gè)部分，獨(dú)立運(yùn)作。對(duì)于投資部分，投連險(xiǎn)會(huì)開設(shè)幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)程度不一的賬戶供客戶選擇，如基金賬戶、發(fā)展賬戶、保證收益賬戶等。
某外資保險(xiǎn)公司資深經(jīng)理在接受媒體采訪時(shí)表示：“不同的產(chǎn)品，保費(fèi)在保障和投資賬戶之間的分配有差異，一般而言，大約有三四成用于保障，五六成用于投資�！痹摻�(jīng)理強(qiáng)調(diào)，投連險(xiǎn)產(chǎn)品的客戶針對(duì)性比較強(qiáng)，并且一般不保證最低收益，客戶應(yīng)該識(shí)別其中的風(fēng)險(xiǎn)。但他同時(shí)認(rèn)為：“收益的波動(dòng)在資本市場(chǎng)是很正常的，如果遇到好的行情，投連險(xiǎn)賬戶的回報(bào)也會(huì)水漲船高，投資者或許又嫌銀行存款利息太低了�！�
一位保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)代理人指出，在目前通脹高企的背景下，無(wú)論是萬(wàn)能險(xiǎn)還是分紅險(xiǎn)，都很難跑贏當(dāng)前的利率�！氨ｋU(xiǎn)產(chǎn)品的首要功能是保障，如果投保人更加看重其儲(chǔ)蓄和投資功能，那么投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品在當(dāng)前環(huán)境下的吸引力是很低的。”庹國(guó)柱認(rèn)為，如果投保人經(jīng)濟(jì)條件不太寬松，那最好還是先購(gòu)買純保障型的產(chǎn)品。