由于短期市場(chǎng)利率飆升,銀行近期熱衷發(fā)行超短期理財(cái)產(chǎn)品。在這類(lèi)產(chǎn)品熱銷(xiāo)的背后,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》調(diào)查發(fā)現(xiàn),與客戶期盼的高收益初衷不同,拉長(zhǎng)的申購(gòu)期限,使得這類(lèi)產(chǎn)品的實(shí)際利率并不如想象中高。
超短期產(chǎn)品的申購(gòu)期“陷阱”
趙越(化名)近期通過(guò)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》的讀者熱線打來(lái)電話稱,他于2011年4月到中國(guó)銀行辦手續(xù)時(shí),客戶經(jīng)理向他推薦一款超短期理財(cái)產(chǎn)品,8天的年化收益率4.1%。
理財(cái)經(jīng)理告訴他,這款產(chǎn)品4月25日截止申購(gòu),根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)肯定會(huì)十分搶手。為了確保能買(mǎi)上,建議他自銷(xiāo)售起始日4月21日起就把足額的資金存進(jìn)中行賬戶。
考慮到4.1%的年化收益十分誘人,趙越于4月21日向中行賬戶存入70萬(wàn)元現(xiàn)金,用于購(gòu)買(mǎi)“搏·弈”穩(wěn)健增值期限可變?nèi)嗣駧艂彤a(chǎn)品,產(chǎn)品代號(hào)為SHWJ1104C8D-2(8天)。
趙越對(duì)記者表示,他后來(lái)確實(shí)拿到了8天4.1%的利率,但他左思右想發(fā)現(xiàn),4天的申購(gòu)期實(shí)際上使8天4.1%的年化收益去掉了1/3。
記者致電中行客戶發(fā)現(xiàn),客戶購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品,申購(gòu)期內(nèi)按照0.5%的活期存款計(jì)算利率。經(jīng)計(jì)算,趙越本次購(gòu)買(mǎi)超短期產(chǎn)品的實(shí)際收益僅為2.79%,低于當(dāng)前一年期定期存款的利率3.25%。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》調(diào)查發(fā)現(xiàn),近期這類(lèi)超短期理財(cái)產(chǎn)品比比皆是,有的3天的預(yù)期年化收益達(dá)6.3%,個(gè)別甚至超過(guò)7%。銀行在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中寫(xiě)道,投資特色是投資期限短,投資者資金不會(huì)被長(zhǎng)期鎖定,同時(shí)潛在收益率高于同期銀行存款利率。
以渤海銀行發(fā)行的“2011年渤盛88號(hào)理財(cái)產(chǎn)品(9天)”產(chǎn)品為例,產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示10萬(wàn)元起賣(mài),9天的付息周期內(nèi)預(yù)期最高年收益率5.8%(已扣除相關(guān)費(fèi)用)。
但據(jù)記者粗略計(jì)算發(fā)現(xiàn),如果算上6月27日至30日3天的募集期,產(chǎn)品的實(shí)際年化收益率也要打個(gè)折扣,約為4.17%。
超短期產(chǎn)品未必保本保收益
“存款準(zhǔn)備金上調(diào)后,銀行可放貸的資金不多,各家銀行都在拉存款、抓頭寸!比A東某銀行客戶經(jīng)理對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》透露。
“但是銀行不能憑空拉存款,得有一些有吸引的東西做"噱頭",吸引客戶來(lái)銀行開(kāi)戶,并且心甘情愿地把錢(qián)轉(zhuǎn)進(jìn)來(lái)!鄙鲜鋈耸勘硎荆盀榱擞弦恍┤"來(lái)快錢(qián)"的心理,一些"吸引眼球"的超短期的高收益產(chǎn)品在季末、月末應(yīng)運(yùn)而生!
“實(shí)際情況往往是,一些大額資金慕名而來(lái),卻眼看著超短期理財(cái)產(chǎn)品一開(kāi)放申購(gòu)即遭秒殺,沒(méi)買(mǎi)上的因?yàn)橘Y金大不方便馬上轉(zhuǎn)出,只能躺在賬上等著另行購(gòu)買(mǎi)其他產(chǎn)品,無(wú)形中就留在了銀行賬上!
上述人士進(jìn)一步表示,理財(cái)產(chǎn)品一般分為保本保收益、保本浮動(dòng)收益類(lèi)和非保本浮動(dòng)收益類(lèi),對(duì)于超短期理財(cái)產(chǎn)品,銀行一般設(shè)計(jì)成最后一種,即既不保本也不保證收益。
記者仔細(xì)查閱產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)發(fā)現(xiàn),原來(lái)即使是打折后的年化利率投資者也未必穩(wěn)操勝券。如上述渤海銀行產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的風(fēng)險(xiǎn)提示一欄明確稱,“本理財(cái)產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品,渤海銀行不保證本金和收益……”
招商銀行一款類(lèi)似的超短期產(chǎn)品“大運(yùn)金牌理財(cái)季”—招銀進(jìn)寶系列之人民幣日日盈51號(hào)理財(cái)計(jì)劃(3天)也明確寫(xiě)著:“本理財(cái)計(jì)劃不保證本金及理財(cái)收益,……在最不利的情況下,本理財(cái)計(jì)劃有可能損失全部本金,理財(cái)收益率可能為零甚至為負(fù),……”
鏈接:銀行間市場(chǎng)利率短暫飆升
自6月20日存款準(zhǔn)備金率上調(diào)以來(lái),緊縮政策層層加碼,導(dǎo)致短期利率一度攀升至3年來(lái)新高9.6%,昨天
(6月27日)仍然在7.2455%的高位徘徊。
據(jù)了解,銀行間市場(chǎng)利率在存款準(zhǔn)備金上調(diào)之前即開(kāi)始上行,為了滿足月末需求及迎接例行的半年度監(jiān)管審查,銀行開(kāi)始攬儲(chǔ)和留存現(xiàn)金。
瑞銀證券中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤表示,“隨著銀行間市場(chǎng)利率以及CPI上升,幾乎所有人都預(yù)計(jì)央行將使用加息手段而非上調(diào)存準(zhǔn)率。因而政策一經(jīng)出臺(tái),銀行頓時(shí)慌了手腳,投入到短期資金的爭(zhēng)搶之中。”
汪濤預(yù)測(cè)稱,銀行間市場(chǎng)利率將于7月初回落,隨著半年度和月末需求逐漸消退,銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性將在未來(lái)幾天得到明顯改善。
“此外,未來(lái)3周內(nèi),約有4000億元的公開(kāi)市場(chǎng)操作工具將到期。若央行不展期,或?qū)⑾蝮w系內(nèi)釋放一定流動(dòng)性。且每日的新增外匯流入也應(yīng)有助于提供流動(dòng)性!