7月7日央行年內(nèi)第三次加息，這也是自2008年12月22日的利息低點(diǎn)之后，央行第5次加息。而上次從2006年8月19日到2007年12月21日的加息周期，則正好經(jīng)歷了7次加息。不少分析人士認(rèn)為，此輪加息周期已進(jìn)入尾聲，如果再有加息，可能也就有1～2次。進(jìn)入后加息時(shí)代，又該如何理財(cái)呢？
加息時(shí)代或進(jìn)入尾聲
經(jīng)過(guò)7月7日加息后，市民們的銀行存款收益將略有提升，但是，通脹壓力仍然存在，CPI仍在不斷走高，負(fù)利率的狀況繼續(xù)延續(xù)。光大銀行南寧分行財(cái)富中心金融理財(cái)師黃琳認(rèn)為，目前的負(fù)利率水平仍然高達(dá)2個(gè)百分點(diǎn)以上，存款負(fù)利率短期內(nèi)還將持續(xù)。負(fù)利率即意味著財(cái)富縮水，也意味著相同貨幣購(gòu)買(mǎi)力的下降。坊間流傳一句話：你可以跑不過(guò)劉翔，但一定要跑贏CPI。這也說(shuō)明，投資者要讓自己的投資收益盡可能超越CPI。部分學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)前加息將漸進(jìn)尾聲，但下半年仍可能還會(huì)加息1～2次。
興業(yè)銀行南寧分行貴賓理財(cái)中心理財(cái)師則認(rèn)為，近期管理層不斷表示有信心控制不斷高漲的CPI，而且中國(guó)制造企業(yè)承受高利息的能力并不高，如果基準(zhǔn)利率繼續(xù)漲上去，實(shí)體經(jīng)濟(jì)將受到更大的沖擊。另一方面，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)融入全球，而在全球范圍內(nèi)，許多發(fā)達(dá)國(guó)家都處于低利率的狀態(tài)，因而，如果央行繼續(xù)加息的話，就會(huì)有熱錢(qián)進(jìn)入中國(guó)套利�，F(xiàn)在不少香港人把港幣兌換成人民幣存在深圳的銀行里，一方面獲得利息，另一方面則是防范港幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。因此，如果通脹能得到有效控制，利率在未來(lái)一段時(shí)間進(jìn)行多次上漲的可能性變小。
理財(cái)師們普遍認(rèn)為，利率是不會(huì)與CPI同步的，單一靠存款很難跟得上CPI的速度。
是否轉(zhuǎn)存要看“臨界點(diǎn)”
7月15日下午5時(shí)，記者在一家銀行門(mén)口碰到了50多歲的陳女士。她本來(lái)打算把自己的定期存款轉(zhuǎn)存一下，好“吃上”最新的利率，因?yàn)殂y行已經(jīng)關(guān)門(mén)，陳女士只好等第二天再到銀行來(lái)。
記者從邕城部分銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，加息后到營(yíng)業(yè)廳排隊(duì)轉(zhuǎn)存的客戶比較多，大多是老人，或收入較少的打工一族。從事家庭清潔工作的韋女士說(shuō)：“那有什么辦法，又沒(méi)有錢(qián)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，總不能存一點(diǎn)錢(qián)到最后還比別人得的利息少吧？”不過(guò)，也有不少人到了銀行，才知道自己的定期存款沒(méi)必要轉(zhuǎn)存了，再轉(zhuǎn)就虧了。
接觸到不少轉(zhuǎn)存客戶的光大銀行財(cái)富中心金融理財(cái)師肖軍提醒市民，加息后轉(zhuǎn)存是否合算，客戶需要根據(jù)定期存款的期限和已存天數(shù)來(lái)計(jì)算“轉(zhuǎn)存臨界點(diǎn)”，如果定期存款存入的天數(shù)已大于轉(zhuǎn)存臨界點(diǎn)，就不適宜進(jìn)行轉(zhuǎn)存，相反，則可以選擇轉(zhuǎn)存獲得更劃算的收益�！稗D(zhuǎn)存臨界點(diǎn)”計(jì)算公式為：360天×存期年限×(新利率－原利率)÷(新利率－活期利率)＝轉(zhuǎn)存時(shí)限。依此計(jì)算，一年期的臨界天數(shù)為360×1×（3.5-3.25）÷（3.5-0.5）=30天。也就是說(shuō)，上一筆存款已存期限超過(guò)30天，再轉(zhuǎn)存會(huì)得不償失。
由于銀行取消了早前加息無(wú)需辦轉(zhuǎn)存、自動(dòng)分段計(jì)息的業(yè)務(wù)，所以眾多市民不得不排隊(duì)轉(zhuǎn)存。尤其是對(duì)于老年客戶而言，因?yàn)槎ㄆ诖婵畹臅r(shí)間不同，計(jì)算“轉(zhuǎn)存臨界點(diǎn)”更是費(fèi)勁，只能選擇到銀行排隊(duì)辦理業(yè)務(wù)。在銀行排隊(duì)還耗費(fèi)大量的時(shí)間和精力，實(shí)在有點(diǎn)得不償失。對(duì)此，銀行也是有話要說(shuō)：如果自動(dòng)轉(zhuǎn)存了，最后到期的時(shí)間有可能跟客戶的要求不一樣，那么少得的收益該由誰(shuí)負(fù)責(zé)呢？
那么有沒(méi)有一種折中的辦法？記者了解到，不少銀行推出加息自動(dòng)計(jì)算是否轉(zhuǎn)存的服務(wù)，但要客戶自己與銀行簽約才行。如光大銀行的陽(yáng)光“加息寶”業(yè)務(wù)就能在加息時(shí)自動(dòng)計(jì)算客戶轉(zhuǎn)存是否劃算，如果劃算，則系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)幫助客戶轉(zhuǎn)存；不劃算，則保持賬戶不變。工商銀行(601398,股吧)推出的自動(dòng)轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)，則是在客戶的定期存款到期后，會(huì)自動(dòng)相同時(shí)間的定期存款，并按照最新的利率來(lái)計(jì)算。
雖然有“轉(zhuǎn)存臨界點(diǎn)”的計(jì)算方法，但是對(duì)于長(zhǎng)期定期存款的客戶來(lái)說(shuō)，也并不是每次轉(zhuǎn)存都會(huì)劃算，因?yàn)檗D(zhuǎn)存前的定期利率都得按活期來(lái)算。因此，也有理財(cái)師建議，經(jīng)常有錢(qián)進(jìn)賬，又喜歡定期存款的客戶，不妨把自己的錢(qián)分成幾份分期進(jìn)行存款，這樣既可以隨時(shí)享受最新利率，又不會(huì)因?yàn)榻?jīng)常轉(zhuǎn)存而損失利息。
銀行理財(cái)產(chǎn)品多選中短期
對(duì)于存款達(dá)到5萬(wàn)元以上的客戶，銀行通常會(huì)推薦購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率，通常都高于同期的存款利率。最近，銀行理財(cái)產(chǎn)品被媒體炒得火熱，普通老百姓也不明白，這銀行的理財(cái)產(chǎn)品到底有什么貓膩呢？
興業(yè)銀行南寧分行貴賓理財(cái)中心理財(cái)師介紹，其實(shí)這并沒(méi)有什么貓膩，只是有的客戶并不了解，有的大堂經(jīng)理又不解釋清楚而已。在銀行銷(xiāo)售的理財(cái)產(chǎn)品，很多是銀行代理發(fā)行的，這時(shí)候就要擦亮眼睛，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)選擇了。類似于基金、券商集合理財(cái)產(chǎn)品、信托理財(cái)產(chǎn)品等，就不是銀行本身發(fā)行的，其收益不同，風(fēng)險(xiǎn)也不同。這位理財(cái)師建議：“風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的客戶，最好選擇銀行自主發(fā)行的收益相對(duì)穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品�！边@類產(chǎn)品是類存款產(chǎn)品，甚至也適合老年人。
理財(cái)師認(rèn)為，加息對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品是利好消息。光大銀行南寧分行財(cái)富中心金融理財(cái)師黃琳介紹，加息后，貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、信托市場(chǎng)等市場(chǎng)價(jià)格均會(huì)應(yīng)聲上漲，銀行理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)受益，產(chǎn)品收益率會(huì)有所提高。這位經(jīng)理建議，當(dāng)前形勢(shì)下選擇產(chǎn)品，投資者最好根據(jù)流動(dòng)性大于收益性、風(fēng)險(xiǎn)收益匹配的原則來(lái)選擇。目前來(lái)看，銀行3～6個(gè)月的中短期理財(cái)產(chǎn)品比較適合加息通道。雖然加息已進(jìn)入尾聲，但年內(nèi)還有加息預(yù)期，因此理財(cái)產(chǎn)品不宜購(gòu)買(mǎi)半年期限以上的產(chǎn)品。
理財(cái)師還介紹，一個(gè)月以內(nèi)尤其是星期類的超短期理財(cái)產(chǎn)品不大合適，一方面是產(chǎn)品到期就要重新選擇購(gòu)買(mǎi)新的理財(cái)產(chǎn)品，既不省心也不省力，另一方面理財(cái)產(chǎn)品都有5天～10天的募集期，這樣平均下來(lái)，實(shí)際收益率將大大減少。因此，投資者購(gòu)買(mǎi)3個(gè)月～6個(gè)月期的理財(cái)產(chǎn)品比較合適。期限比較靈活，也不會(huì)踏空未來(lái)再次加息而推出的收益增加的理財(cái)產(chǎn)品。
值得一提的是，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品最好加上一個(gè)前提條件，即要備足6個(gè)月的緊急儲(chǔ)備金，以備不時(shí)之需。在南寧，每個(gè)月最好備3000元的基本生活費(fèi)，也就是1.8萬(wàn)元的家庭緊急儲(chǔ)備金，剩下的錢(qián)才能購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。目前，很少有銀行允許客戶提前支取理財(cái)賬戶里的錢(qián)，因?yàn)殂y行已經(jīng)把這筆錢(qián)拿去投資了。只有少部分銀行對(duì)于兩年以上的理財(cái)產(chǎn)品，每個(gè)季度有一次贖回的機(jī)會(huì)。
房奴是否提前還貸費(fèi)思量
在加息的過(guò)程中，最糾結(jié)的就屬房奴了。此次加息后，五年期貸款利率更是達(dá)到7.05%的高位。由于享受了近四年低于7%的利率，許多房奴已經(jīng)習(xí)慣了。現(xiàn)在一方面要面對(duì)通脹的壓力，另一方面又要在新的一年里承受調(diào)高后的利率，房奴們本就捉襟見(jiàn)肘的資金就顯得更難以調(diào)配了。還款壓力增大后，不少房貸借款人憂心忡忡，開(kāi)始籌劃提前還款以減少利息損失，提前還款再度引起關(guān)注。要不要提前還貸？還是等待下一輪降息？
“以前很多房貸都打了七折的，折后貸款年利率還不到5%，這部分人我們建議不用提前還貸。”興業(yè)銀行南寧分行貴賓理財(cái)中心理財(cái)師認(rèn)為，現(xiàn)在隨便買(mǎi)一款銀行的長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，都能獲得與5%相當(dāng)甚至更高的收益，沒(méi)必要把錢(qián)提前還貸。往后不管是什么貸款，獲得利率打折的機(jī)會(huì)就很小了。
光大銀行南寧分行的理財(cái)經(jīng)理也提醒，并不是所有的房貸都適合提前還款，除了上述已經(jīng)獲得貸款折扣的提前還款不一定劃算外，還有三種情況也是不適合提前還貸的：1.選擇等額本息還款、且已到還款中期的貸款，因?yàn)楹笃谶�款時(shí)更多的是償還本金，節(jié)約的利息有限。2.使用等額本金還款、且已達(dá)到還款期1/4的貸款，因?yàn)榇藭r(shí)每月的還款金額中本金開(kāi)始多于利息。3.投資收益率高于貸款利率。如果借款人有其他投資理財(cái)項(xiàng)目，且投資收益高于貸款利息支出的，借款人也沒(méi)有必要選擇提前還貸。
理財(cái)師還提出，房貸是一個(gè)長(zhǎng)期投資決策行為，在做這個(gè)決定時(shí)就應(yīng)該預(yù)料到市場(chǎng)利率的變化，房屋貸款期限一般都比較長(zhǎng)，不建議因?yàn)橐粫r(shí)的加息就輕易變動(dòng)自己的決策。根據(jù)目前的形勢(shì)判斷，房貸政策只會(huì)趨緊，購(gòu)房者一旦還清借款，再貸款的幾率就比較小了。
其實(shí)，對(duì)于房奴的糾結(jié)，各家銀行也早就摸得一清二楚，不少銀行推出了“存貸通”業(yè)務(wù)。在光大銀行，客戶可以把活期存款與個(gè)人貸款結(jié)合起來(lái)管理，只要活期存款超過(guò)一定數(shù)額，銀行就會(huì)把超出部分按一定比例將其視作提前還貸，節(jié)省的貸款利息作為理財(cái)收益返還到客戶賬上，但客戶賬上的資金并沒(méi)有真正動(dòng)用，需要周轉(zhuǎn)時(shí)方可隨時(shí)支取。
據(jù)了解，建設(shè)銀行(601939,股吧)、工商銀行等也都紛紛推出了這項(xiàng)業(yè)務(wù)，但各銀行的計(jì)算方式不同，“劃算”程度也不同，但總的來(lái)說(shuō)，有時(shí)候放在房貸賬戶里的存款利率，比一年定期存款還高，還是值得嘗試的。