在近來的股市反彈中，科技板塊總體來說位置居前，吸引來不少投資目光。尤其是近期國資委要求加強(qiáng)中央企業(yè)科技創(chuàng)新，更是在政策上提供了實質(zhì)性利好。券商分析認(rèn)為，盡管從基本面來看，科技板塊中的兩大子行業(yè)——電子行業(yè)、計算機(jī)行業(yè)未來前景還并不十分樂觀，不過股市向來風(fēng)險與收益并存，當(dāng)前科技板塊投資機(jī)會已經(jīng)初顯，投資者可以考慮在適當(dāng)?shù)臅r候介入。
政策利好科技型央企
近日，國務(wù)院國資委發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)科技創(chuàng)新工作的意見》，將探索建立企業(yè)科技創(chuàng)新的中長期激勵機(jī)制，在符合條件的科技型上市公司中開展股票期權(quán)、限制性股票等激勵試點；在符合條件的科技型非上市企業(yè)，開展分紅權(quán)激勵試點。同時指出結(jié)合央企布局結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極推進(jìn)轉(zhuǎn)制科研院所與大企業(yè)集團(tuán)、央企之間科技資源的調(diào)整重組。
國金證券評論稱：從發(fā)達(dá)國家科技潮流發(fā)展歷史來看，企業(yè)在引領(lǐng)科技創(chuàng)新方面起到了重要作用，直至今日大型的科技公司及其所有的研究機(jī)構(gòu)依然是全球科技發(fā)展的推動引擎之一�；谶@樣的發(fā)展事實，我國的大型央企應(yīng)當(dāng)并且也有能力推動我國乃至世界的科技發(fā)展。在這樣的背景下，意見的出臺將為科技類央企的創(chuàng)新性發(fā)展鋪平政策道路�！�
《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)科技創(chuàng)新工作的意見》指出積極促進(jìn)央企內(nèi)部的資源整合，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)科技資源的優(yōu)化配置、高效利用和開放共享，實現(xiàn)內(nèi)外部資源有機(jī)結(jié)合，加大內(nèi)部科技資源整合力度。我們認(rèn)為這將為大型央企集團(tuán)內(nèi)部優(yōu)質(zhì)的科研院所資源注入上市公司打開閘門�！�
“關(guān)于受益于此次國資委意見的上市公司：我們認(rèn)為此次國資委出臺的關(guān)于央企創(chuàng)新性工作的意見打開具有央企背景上市公司股權(quán)激勵的政策閘門，同時也從政策上明確了未來集團(tuán)、母公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入的可能。因此我們判斷在相關(guān)上市公司中，擁有深厚軍品技術(shù)產(chǎn)品資源和眾多研究機(jī)構(gòu)的中國電子科技集團(tuán)將是最大重點，其控股的太極股份、衛(wèi)士通、四創(chuàng)電子、�？低晫⒆顬槭芤妫恢袊木S控股的四維圖新和中國航天科工集團(tuán)控股的航天信息也將受益。”國金證券發(fā)布的報告表示。
電子行業(yè)期待景氣反彈
相較于存在政策利好的部分上市公司來說，其他公司情況則沒有那么樂觀，股價走勢很大程度上還要看板塊基本面的情況。
對于電子行業(yè)來說，東方證券表示：盡管三季度景氣反彈已是共識，但是上周部分子行業(yè)仍然不斷爆出負(fù)面信息，如LED臺廠旺季營收不增反減、觸控面板廠三季度降價壓力大等。在A股電子板塊快速反彈接近20%的情況下，我們認(rèn)為基本面難以支撐板塊持續(xù)向上，短期內(nèi)出現(xiàn)分化在所難免。建議關(guān)注行業(yè)增長確定性高的移動終端產(chǎn)業(yè)鏈上個股和新國都等標(biāo)的。
該券商報告稱：
本周我們推薦航天信息，公司目前估值偏低，“十二五”期間生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)營業(yè)稅轉(zhuǎn)增值稅和各地統(tǒng)一發(fā)票打開了公司稅控業(yè)務(wù)的長期空間，同時公司軟件業(yè)務(wù)和培訓(xùn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展將提升整體毛利率；而憑借在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢和豐富儲備，公司有望在糧食流通管控和食品安全溯源系統(tǒng)領(lǐng)域取得市場領(lǐng)先地位。預(yù)測公司2011-2013年的EPS分別為1.14元、1.44元、1.85元，給予公司2011年30倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價34.2元。
中郵證券則對電子行業(yè)看得更悲觀一些。該券商發(fā)布的報告表示：上周影響市場的主要消息是歐債危機(jī)進(jìn)一步蔓延至意大利。PC市場首擔(dān)風(fēng)險，近期南歐市場傳出NB(第三代移動通信系統(tǒng)中的基站)通路倒債潮，一線NB大廠恐將受到?jīng)_擊，對于第三季營運更是雪上加霜。同樣亦有分析指出產(chǎn)業(yè)鏈上游晶圓代工由于需求平淡，第三季旺季不旺成定局，甚至罕見地出現(xiàn)第三季營收低于第二季的情況。面板市場，二季度全行業(yè)虧損的局面難見改善。以當(dāng)前情況，市場期待的三季度旺季效應(yīng)將打折扣，平板電腦和智能手機(jī)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈仍是增速較快的亮點。
上周國內(nèi)電子公司陸續(xù)披露半年報或業(yè)績快報，大部分公司受制于上半年原材料和人工價格上漲壓力，業(yè)績低于預(yù)期，甚至出現(xiàn)增收減利現(xiàn)象。目前，三季度旺季不旺預(yù)期增強(qiáng)，需求不佳將使得半年報乃至三季報業(yè)績低于市場預(yù)期，經(jīng)過超跌反彈后，板塊繼續(xù)上行空間有限。建議配置上選擇平板電腦和智能手機(jī)相關(guān)的觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈個股，如華映科技(觸摸屏材料)、長信科技(觸摸屏)、超聲電子(觸摸屏、HDI板)等。
關(guān)注計算機(jī)行業(yè)反彈行情
比電子行業(yè)更讓券商看淡的是計算機(jī)行業(yè)，不過券商提醒該行業(yè)短期可能存在反彈行情。
渤海證券表示：上周渤海計算板塊上漲2.31%，滬深300上漲0.63%。計算機(jī)板塊在近幾周的反彈行情中持續(xù)超越大盤，但從反彈的力度來看，有減弱的趨勢。從計算機(jī)行業(yè)的個股漲幅來看，網(wǎng)絡(luò)股、中期業(yè)績增速超預(yù)期個股漲幅居前。
該券商發(fā)布的報告稱：央行加息的“靴子”落地后，緊縮性貨幣政策預(yù)期有所減弱，市場預(yù)期短期不會有更嚴(yán)厲的政策出臺，因此出現(xiàn)持續(xù)反彈，我們預(yù)計本周大盤仍將延續(xù)反彈行情。計算機(jī)板塊在本輪反彈中持續(xù)超越大盤，盡管我們預(yù)計反彈行情中計算機(jī)板塊仍將維持強(qiáng)勢，但是從中長期來看，計算機(jī)板塊估值溢價率的下降是必然趨勢，因此我們維持對計算機(jī)硬件、軟件、網(wǎng)絡(luò)板塊“看淡”的投資評級。我們周股票池維持對天源迪科、東華軟件和海隆軟件“推薦”投資評級。
民族證券短線推薦：聚龍股份和廣聯(lián)達(dá)。該券商發(fā)布的報告稱，聚龍股份推薦理由是：定位現(xiàn)金流通物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為公司打開更廣闊的市場空間；公司軟件銷售與金融機(jī)具銷售相互拉動；兩項“行業(yè)唯一”驅(qū)動公司高速增長；公司面臨的清分機(jī)需求是當(dāng)前產(chǎn)能的8倍，面臨的捆扎機(jī)需求是當(dāng)前產(chǎn)能的3倍；公司正通過各種手段滿足在手訂單需求；收購遼寧三優(yōu)將通過延伸產(chǎn)品線增強(qiáng)公司的市場競爭力、通過充分利用現(xiàn)有渠道增強(qiáng)公司盈利能力、通過技術(shù)融合提升新產(chǎn)品開發(fā)效率。