歐債危機消息及歐央行可能轉入降息預期共同壓制歐元,使其加速殺跌,美元指數則連漲。瑞郎因盯住歐元,已沒啥波動,只能隨歐元一起下跌。英鎊、商品幣種均兌美元下跌。主要貨幣中只有日元較強,甚至強于美元。歐元短期下跌或接近尾聲,不宜過度殺跌,因歐元消息面不利于趨向極端,且技術面亦有支撐。
歐元加息預期逆轉
上周四歐央行宣布維持利率不變,會后聲明語氣明顯偏淡,使得投資者更有理由預期歐央行或將由先前的加息轉入降息,而這極不利于歐元走勢。加上消息面有不利于歐債危機的因素,所以歐元跌得更加起勁。上周四歐元跌1.63%,上周五再跌1.63%,本周一暫跌0.29%至1.3616美元(截至昨18時)。
歐央行行長特里謝在利率會議后的新聞發(fā)布會上稱,歐元區(qū)通脹風險不再偏于上檔,同時提示經濟增長趨緩。這樣的表述極度不利歐元,至少十分明顯地暗示了加息周期已盡。至于這些表述是否意味著降息,卻仍有些爭議,目前只是有一部分市場人士認為歐央行年內就會降息。
特里謝10月底前將卸任,結束其八年任期。未來央行行長是德拉吉,此人亦為意大利央行行長。據意大利裕信銀行的首席歐元區(qū)經濟學家MarcoVali介紹,德拉吉可能不太愿意放松貨幣政策。
除降息預期略有抬頭外,上周四另一重磅消息也在壓制著歐元,這便是當天德國公布的7月出口環(huán)比值意外下降1.8%,遠差于預測的增長0.5%。FxPro駐倫敦首席策略師MichaelDerks對彭博社表示,“如果德國出口繼續(xù)失去動力,那么,歐元可能進一步承受壓力。”
債務危機再壓歐元
上周五歐元又受額外消息沖擊,因據報道,歐洲央行執(zhí)委會成員JuergenStark將以辭職來抗議歐洲央行的債券購買計劃。毫無疑問,該消息使歐元壓力繼續(xù)加大。
分析家們多數認為,對希臘債務違約的憂慮使歐洲央行面臨巨大壓力,一些機構呼吁歐洲央行加大公債購買力度,而Stark突然辭職的決定凸現了歐洲央行成員們意見不一,也凸顯了寬松政策的阻力更強于人們先前想象。
本周一市場甚至開始猜測希臘或退出歐元區(qū),且德國也可能不得不接受此結果。澳新銀行駐惠靈頓的市場經濟和策略負責人KhoonGoh周一說:“有關希臘債務違約抑或退出或被逐出歐元區(qū)的傳聞不絕于耳,主權債務危機是否會達到不可收拾的地步存在不確定性。”
周一希臘中短期公債收益率紛創(chuàng)歷史高點,擺明市場對希臘退出歐元區(qū)的猜測確實大為提升。
屋漏又逢連夜雨,就在希臘債務危機憂慮升級時,上周末又有消息稱,穆迪最早可能在本周就下調法國巴黎銀行、法國興業(yè)銀行和法國農業(yè)信貸集團三家法國市值最大的銀行信用評級。
奧巴馬就業(yè)刺激計劃
美國總統(tǒng)奧巴馬上周四提出了總額達4470億美元的一攬子就業(yè)刺激方案,具體為延長490億美元的失業(yè)保險,300億美元用于學校設施,500億美元投入交通運輸基礎設施,其余大部分是2400億美元的減稅方案。
這些方案一方面未必行得通,另一方面方案本身也還得經過國會批準,所以其對匯市的影響并沒歐債事務方面大。不過雖然如此,該刺激方案的激進程度還是高于原先人們的預期,再加之該方案吹噓“不會增加赤字”,所以基本上對美元利好。
上周四美聯(lián)儲主席伯南克正巧也發(fā)表演說,該演說對美元也起些支撐作用。伯南克表示仍將采取刺激措施,卻未提到具體細節(jié),更沒提到QE3。眾所周知的是,美聯(lián)儲本月下旬將召開例會,上個月市場就對這次利率會議出臺刺激方案存有預期,對QE3也稍有些預期。因此,既然這次伯南克并未提到QE3,那么自然就利多美元了。
美元和歐元是主導國際匯市格局的最主要因素,從歐元兌美元走勢看,其目前已被壓到最近4個月所形成下降通道下軌處,所以一旦消息緩和,即不排除反彈機會。
從上述種種事項看,歐元消息面似已壞到了極處,短期內似乎極難更惡劣,所以從操作角度講,這一般是平去歐元空單時機,而不是加碼和追殺的時機。