“價(jià)值就像宗教，你崇拜它，它就會(huì)瘋狂，藝術(shù)品金融化只不過(guò)比信佛多一點(diǎn)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)而已。”北京大學(xué)文化金融研究所主任喻文益曾這樣感言。的確如此，目前的藝術(shù)品信托在全民投資的理財(cái)熱潮中，正以別樣的姿態(tài)，展現(xiàn)出它的瘋狂。
20倍！這是今年上半年藝術(shù)品信托的發(fā)行規(guī)模與去年同期發(fā)行規(guī)模的同比增長(zhǎng)率，足見(jiàn)藝術(shù)品信托發(fā)展態(tài)勢(shì)之迅猛。
規(guī)模暴增
股市持續(xù)下跌，樓市走勢(shì)低迷，而作為世界投資領(lǐng)域三駕馬車(房地產(chǎn)、金融、藝術(shù)品投資)之一的藝術(shù)品投資卻是動(dòng)力強(qiáng)勁。
以2009年國(guó)投信托推出第一款藝術(shù)品信托產(chǎn)品為標(biāo)志，國(guó)內(nèi)信托機(jī)構(gòu)正式介入藝術(shù)品投資領(lǐng)域，藝術(shù)品信托也受到越來(lái)越多投資者的青睞，2011年更是藝術(shù)品信托瘋狂發(fā)展的一年。
“藝術(shù)品信托的發(fā)行快趕上動(dòng)車的速度了�！庇腥诉@樣驚嘆。今年，藝術(shù)品信托在規(guī)模和數(shù)量上呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)用益信托工作室統(tǒng)計(jì)，今年上半年，信托公司發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品數(shù)量為14款，比去年同期增加11款，增長(zhǎng)幅度達(dá)366.67%，而去年全年藝術(shù)品信托產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量總共才10款；今年上半年藝術(shù)品信托的發(fā)行規(guī)模為25.86億元，而去年同期僅為1.25億元，同比增長(zhǎng)20倍，而去年全年的發(fā)行規(guī)模僅為7.58億元。
統(tǒng)計(jì)顯示，在7月和8月短短兩個(gè)月的時(shí)間里，信托公司發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品就達(dá)到10款，發(fā)行規(guī)模為12.97億元。
在藝術(shù)品超額收益的誘惑下，參與發(fā)行藝術(shù)品信托的信托公司也越來(lái)越多。去年，參與藝術(shù)品信托發(fā)行的僅有國(guó)投信托和中信信托兩家公司，而今年上半年，參與發(fā)行的信托公司就達(dá)到了7家，在7月、8月兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)，又新增8家，而且藝術(shù)品信托的瘋狂依然在繼續(xù)。
高回報(bào)吸引投資人
據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，全球股市從1920年到現(xiàn)在，平均回報(bào)率為13.4%；房地產(chǎn)按美國(guó)的指數(shù)，平均回報(bào)率為6.5%；藝術(shù)品的年平均回報(bào)率達(dá)到14.4%，與股市投資回報(bào)率相當(dāng)，而遠(yuǎn)高于房地產(chǎn)投資的年回報(bào)率。這樣的高回報(bào)率也成為藝術(shù)品投資受投資者青睞的主要原因。
目前，藝術(shù)品信托產(chǎn)品的投資門檻一般為100萬(wàn)元，期限在3—5年，向投資者提供8%—10%的預(yù)期年化收益率，管理費(fèi)率為0—1.5%。一家信托公司人士表示，盡管投資門檻比較高，但是藝術(shù)品信托產(chǎn)品在實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益水平上比較穩(wěn)定，因此，很多投資者踴躍認(rèn)購(gòu)。
據(jù)用益信托工作室統(tǒng)計(jì)，在期限和收益方面，上半年發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品的平均期限為2.37年，去年全年該項(xiàng)數(shù)據(jù)為2.5年；上半年藝術(shù)品信托產(chǎn)品平均收益率為9.52%，較去年全年的平均收益率略有下降。最新統(tǒng)計(jì)顯示，7月、8月兩個(gè)月發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品的平均期限為2.4年，收益率為9.47%。
投資范圍多樣化
那么，這些藝術(shù)品信托到底都投資些什么呢？
《投資與理財(cái)》記者發(fā)現(xiàn)，藝術(shù)品信托產(chǎn)品的一個(gè)主要投資領(lǐng)域是書(shū)畫(huà)。例如，華能貴誠(chéng)信托發(fā)行的“國(guó)子監(jiān)油畫(huà)館油畫(huà)投資集合資金信托計(jì)劃(一期)”，募集資金主要用于長(zhǎng)青集團(tuán)(16.10,-0.93,-5.46%)的油畫(huà)收益權(quán)。而由中信信托聯(lián)手北京龍藏天下投資管理有限公司推出的“龍藏1號(hào)藝術(shù)品投資信托基金集合資金信托計(jì)劃”，是目前中國(guó)市場(chǎng)上一款規(guī)模較大的藝術(shù)品信托。該計(jì)劃期限5年，40%的資金用于投資年齡在35—45歲的藝術(shù)家，30%的資金用于投資年齡在45—55歲的藝術(shù)家，其余30%的資金機(jī)動(dòng)支配。通過(guò)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)后，高價(jià)賣出作品，以獲得收益。
除了書(shū)畫(huà)外，藝術(shù)品信托產(chǎn)品的投資范圍表現(xiàn)出了多樣性的特征，有的還帶有一些地方特色。例如，8月24日，中航信托發(fā)行的“天啟191號(hào)近代陶瓷藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃”投資領(lǐng)域比較新穎，
募集資金用于購(gòu)買陶瓷藝術(shù)品，包括但不限于以“珠山八友”為代表的近代瓷版畫(huà)、瓷瓶等。
潛在風(fēng)險(xiǎn)需防范
藝術(shù)品信托市場(chǎng)雖然發(fā)展迅速，但這個(gè)市場(chǎng)發(fā)育還不成熟，藝術(shù)品信托高收益率的背后，潛藏著風(fēng)險(xiǎn)。最大的風(fēng)險(xiǎn)是藝術(shù)品投資期限通常比較長(zhǎng)，不確定性比較多。
用益信托工作室理財(cái)師雷雯雯指出：“投資者首先要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，特別是不具備藝術(shù)品鑒賞能力的投資者尤其要注意風(fēng)險(xiǎn)。其次是要了解產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)，掌握資金投資方向，從而挑選最適合自身需求的產(chǎn)品。”
