商業(yè)銀行應當根據(jù)理財產品風險評級、
潛在客戶群的風險承受能力評級，為理財產品設置適當?shù)膯我豢蛻翡N售起點金額。風險評級為一級和二級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元人民幣；風險評級為三級和四級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于10萬元人民幣；風險評級為五級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于20萬元人民幣。
目前，理財產品的門檻日漸高漲，動輒十萬百萬的高門檻讓普通投資者只能“望之興嘆”。銀監(jiān)會日前發(fā)布的《辦法》更是明確提出銀行理財產品的分級銷售制度，將起售金額與理財產品的風險程度掛鉤。新規(guī)自2012年1月1日起施行，按照新規(guī)，5萬元只能購買一、二級的低風險產品；風險程度超過三級(含)的產品，起售門檻不得低于10萬元；四級（含）以上理財產品的銷售，除非與客戶書面約定，否則應當在商業(yè)銀行網點進行。
面對新規(guī)，普通投資者擔憂，小額資金投資銀行理財產品優(yōu)勢已不再。業(yè)內人士則認為，新規(guī)對理財產品的銷售現(xiàn)狀不會造成大的影響，而產品收益率的高低視市場情況而定，不會因為政策制度的變化受“牽連”。
5萬僅投資低風險產品
《金融投資報》記者昨日登錄各家銀行的網站了解到，不少銀行已在產品說明書中標明風險分級情況，由低到高分為五個等級。例如，中國銀行[2.93 2.09% 股吧
研報]的理財產品風險評級為“極低”、“低”、“中等”、“較高”、“高”風險產品，其中，“極低”、與“低”風險產品均保證本金安全，不同之處在于預期收益的實現(xiàn)有一定波動性，客戶適應群體分為保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長型、進取型五大類型。
據(jù)中國銀行官方網站發(fā)布的最新一期《在售理財產品列表》顯示，大多數(shù)理財產品的投資起始門檻為5萬元，且對應的理財產品風險評級為“極低風險”，即產品保障本金，且預期收益不能實現(xiàn)的概率極低，主要投資于在國內銀行間債券市場上流通的國債、央行票據(jù)、國開債、進出口行債券和農發(fā)債等公開評級在投資級以上的金融產品以及債券回購等金融衍生產品。其中，一個月期理財產品的收益率為3.8%-4%之間。
記者發(fā)現(xiàn)，該行在售的三款“日積月累-月計劃”系列產品風險級別為3，即中等風險產品，投資門檻為5萬元，其中，一個月期產品的收益率為4.9%，相對于同期限的極低風險產品，收益明顯高出許多。同時，其產品說明書明確指出，“產品本金虧損的概率較低，但預期收益存在一定的不確定性�！贝送猓职l(fā)銀行[8.57
1.78% 股吧 研報]在售的一款“非保本浮動收益型”產品，銷售起始額也為5萬元。
10萬才能買中等風險產品
“目前，5萬元除了能購買極低風險的理財產品，還能投資部分中等風險產品。按照新規(guī)，風險評級為三級和四級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于10萬元人民幣�！逼找尕敻坏睦碡攷煼饺鸶嬖V記者：“新規(guī)對理財產品的市場現(xiàn)狀不會造成大的影響，只是在銷售環(huán)節(jié)加以強調。目前理財市場銷售的大多數(shù)產品仍為低風險產品，銀行本身對理財產品和客戶風險承受能力擁有自由評級。近年來，多數(shù)銀行將理財產品的銷售門檻已提至10萬元，新規(guī)實施后，中等風險產品的銷售門檻將提高至10萬元，5萬元將只能買到低風險產品�！�
方瑞表示，新規(guī)不會直接造成理財產品收益率下滑，理財產品的實際收益率主要取決于市場情況，而非政策制度。同時，方瑞提醒投資者，“高收益往往伴隨著高風險，但高收益的產品也有可能達不到預期，僅僅獲得低收益，投資者應根據(jù)產品的投資對象與產品結構謹慎選擇。”
面對新規(guī)，投資者劉女士有自己的顧慮：“對于普通投資者而言，投資資金有限，若只能購買低風險產品，收益率相對較低，且投資領域相對變窄，跟銀行存款相比，理財產品不再具有明顯的優(yōu)勢�！�
《辦法》明確規(guī)定，“商業(yè)銀行銷售風險評級為四級（含）以上理財產品時，除非與客戶書面約定，否則應當在商業(yè)銀行網點進行�！蹦彻煞葜沏y行零售銀行部的理財經理表示，此舉意味著網銀專享理財產品的風險等級需為中等風險或以下，目前各大銀行網銀銷售的產品多為低風險產品。
600萬成為私人銀行客戶
銀監(jiān)會此次公布的《辦法》將私人銀行客戶和高資產凈值客戶規(guī)定中“金融資產”修改為“金融凈資產”，且明確規(guī)定，私人銀行客戶是指金融凈資產達到600萬元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶。同時，商業(yè)銀行向私人銀行客戶銷售專門為其設計開發(fā)的理財產品或投資組合時，雙方應當簽訂專門的理財服務協(xié)議，銷售活動可按服務協(xié)議約定方式進行，但應當確保銷售過程符合相關法律法規(guī)規(guī)定。
記者了解到，高資產凈值客戶則必須滿足下列條件之一：單筆認購理財產品不少于100萬元人民幣的自然人；認購理財產品時，個人或家庭金融凈資產總計超過100萬元人民幣，且能提供相關證明的自然人；個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在最近三年內每年超過30萬元人民幣，且能提供相關證明的自然人。
