身為首只QDII基金的華安國際基金在收到逾4700萬美元“和解所得”后，進(jìn)入清算和財產(chǎn)分配環(huán)節(jié)，確保投資者按基金初始發(fā)售的面值收回本金。自此，我國首只以“探路者”身份出海的華安國際配置基金宣告平穩(wěn)收官。
基金合同到期終止保本收官
2006年11月2日，華安國際配置基金正式成立，掀開了國內(nèi)基金投資海外市場的大幕。在首個投資保本周期內(nèi)的2008年9月，華安國際配置QDII基金突遭雷曼倒閉事件，在華安國際配置基金第一個投資保本周期于2011年11月自然到期后，鑒于雷曼歐洲及其關(guān)聯(lián)公司相繼破產(chǎn)，結(jié)構(gòu)性保本票據(jù)的結(jié)構(gòu)已經(jīng)被破壞，基金已無法再留在原來的結(jié)構(gòu)中進(jìn)行正常的運(yùn)作。因此，華安基金提出了終止該基金不轉(zhuǎn)入下一投資周期。
以雷曼歐洲向華安國際配置QDII基金支付的“和解款項(xiàng)”及已經(jīng)成功回收的結(jié)構(gòu)性保本票據(jù)下的收益性資產(chǎn)進(jìn)行計算，該基金的每份凈值預(yù)計可達(dá)0.98美元。這也是眾人關(guān)注的華安與雷曼歐洲訴訟案的最終結(jié)果。
若按照原始面值1美元返還給持有人，則意味著華安基金將對每份華安國際配置基金支出0.02美元給基金持有人。按目前份額約9700萬份測算，華安基金需要自掏腰包約1900萬元。
相比于其他類似事件的處理結(jié)果，華安國際配置QDII基金取得了比較不錯的結(jié)果。據(jù)了解，香港迷你債的清償率在90%以上的比例僅為4%。盡管香港迷你債券的發(fā)行銀行也會給客戶一定的特惠安排，即便如此，客戶可收回的投資本金金額也在85.7%至96.5%之間。而在全球市場，相關(guān)產(chǎn)品的投資均有不同程度的損失。
構(gòu)筑“橋頭堡”破解“頑癥”
事實(shí)上，QDII基金出海的5年里，海外金融市場不僅遭遇了百年一遇的全球金融危機(jī)，還經(jīng)歷了歐債危機(jī)、美國主權(quán)評級下調(diào)等諸多重大事件的沖擊。國際金融市場大幅震蕩，QDII基金的運(yùn)作面臨著巨大考驗(yàn)，不少Q(mào)DII基金都出現(xiàn)了不同程度的浮虧。在如此動蕩的環(huán)境下，投資本金能得以“全身而退”實(shí)屬不易。
分析人士指出，作為第一只QDII基金，華安國際配置基金的試點(diǎn)為中國基金投資走向海外提供了經(jīng)驗(yàn)借鑒，對于QDII制度的完善有著積極意義。
某基金研究中心就分析指出，雖然此次事件是雷曼破產(chǎn)這一
“黑天鵝”事件(指非常難以預(yù)測，且不尋常的事件，通常會引起市場連鎖負(fù)面反應(yīng)甚至顛覆)引發(fā)的，但也說明該基金在產(chǎn)品設(shè)計上存在一些缺陷。尤其是在產(chǎn)品投資上過度依賴于外方投資顧問，所投資的產(chǎn)品也過多地依賴于單一機(jī)構(gòu)設(shè)計的產(chǎn)品。雷曼歐洲正是華安國際配置的境外投資顧問。
自華安QDII事件發(fā)生后，QDII基金“單飛”的情況開始出現(xiàn)。
2009年2月，工銀瑞信全球配置與瑞士信貸資產(chǎn)管理有限公司解除合作協(xié)議，成為了基金業(yè)第一只“吃螃蟹”的公司。此后，南方全球、嘉實(shí)海外中國、華寶興業(yè)中國成長、華夏全球精選，加上今年的海富通海外精選、銀華全球均與外方投資顧問“分手”，“單飛”的QDII基金累計已達(dá)7只。不僅如此，新成立的QDII基金基本都不再聘請外方投資顧問，選擇
“自立門戶”。
