從炙手可熱的炒作主題，到談之色變的悲情板塊，核電股角色的轉變讓投資者深深感受到“股市有風險、投資需謹慎”的真諦。日本大地震引發(fā)的福島核泄漏事故，讓全世界再次見識到核電“可怕”的一面，由此我國政府也全面展開核電站安全檢查、暫停審批新的核電項目。受政策面的影響，大智慧核電指數(shù)從3500點下跌至10月下旬的2199.61點，區(qū)間跌幅約40%，大批資金遭受重創(chuàng)。
如今，隨著時光的流逝，福島核泄漏的陰影也漸漸遠去。同時，隨著我國部分核電項目的穩(wěn)步推進、相關安全技術的不斷成熟以及對政策面將發(fā)生變化的預期持續(xù)強化，面對低迷已久的核電板塊，部分券商機構的觀點也“空翻多”，高調提出“核電冬天已經過去”、“核電即將重回發(fā)展軌道”等論點，而核電板塊似乎也“躍躍欲試”。
多個項目取得進展
核電，一個讓人歡喜讓人憂傷的“事物”，但是在經濟社會的運行和發(fā)展過程中，其也是一個不得不講述的“故事”。
福島核事故后，世界各國均強化了自身區(qū)域內核電站的安全檢查，同時調整核電發(fā)展規(guī)劃，核電行業(yè)也因此“受傷”，從披著耀眼光環(huán)的“單身公主”，變成了默無聲息的“灰姑娘”。
就在文化傳媒、節(jié)能環(huán)保、LED、新能源汽車等板塊競相發(fā)力時，一個個被市場“冷落”的核電項目也在悄然推進。在經歷福島核泄漏事故所引發(fā)的寒冬后，深受“內傷”的核電行業(yè)似乎已生機再現(xiàn)。
據(jù)《每日經濟新聞》記者了解，11月4日，中廣核集團廣東陽江核電站1號機組壓力容器成功就位，陽江核電核島主設備首次就位工作圓滿完成；11月8日，福建寧德核電站1號機組開蓋冷試第一階段順利完成；11月9日，中電投海陽核電項目一號機組反應堆壓力容器順利抵達海陽核電專用碼頭，標志著海陽核電1號機組全面進入主設備安裝階段。
隨著上述核電項目的穩(wěn)步推進，核電行業(yè)似乎已出現(xiàn)偶然性的“回暖”跡象，然而，值得注意的是，大部分業(yè)內人士認為，這種偶然性的背后卻蘊藏著一些必然因素，這些因素包括政策、技術等方面。
在此前舉辦的中國核學會2011年學術年會上，原國家能源局局長張國寶透露，明年3月后核電有可能步入恢復發(fā)展的軌道，中國將成為未來世界最大的核電市場。
張國寶表示，明年3月以后，國際國內對核電的認識有望出現(xiàn)轉機，會有越來越多的人對核電重拾信心。同時，福島核事故也在催生更加安全可靠的核電技術。
此前也有媒體報道稱，目前全國在建、在運核電機組安全檢查、評估工作已經告一段落，安全檢查報告正在形成之中。核安全規(guī)劃第三稿已成形，國家核安全局也已組織多次討論，并與國家能源局溝通；同時，經過兩部門的協(xié)調之后，上述規(guī)劃將上報審議。
“基金一哥”掃貨南風股份
毫無疑問，自日本大地震引發(fā)福島核泄漏事故發(fā)生以來，核電板塊的表現(xiàn)相對低迷，從一個被輪番炒作的熱門板塊，瞬間變成談之色變的“燒錢黑洞”。由此，大智慧核電指數(shù)從3500點一路狂跌至10月下旬的2199.61點，區(qū)間跌幅約40%。不過，隨著A股市場的明顯回暖，核電股也暫時止跌回升。
近期以來，王亞偉、孫建波兩位新老“基金一哥”攜手掃貨核電概念股南風股份的消息，尤為引人關注。
南風股份10月22日公布的三季報顯示，王亞偉旗下的華夏大盤(持有380.76萬股)和華夏策略精選(持有150萬股)以及孫建波執(zhí)掌的華商盛世成長(持有160.84萬股)、華商策略精選(持有121.64萬股)均首次躋身前十大流通股東。
同時，南風股份在三季報中表示，業(yè)績增長主要依賴于通過積極深入開展核電、地鐵、隧道等高端產品的設計和制造技術等措施提升企業(yè)整體效率和效益。公司還特別指出，將加快第三代核電站核島HVAC系統(tǒng)設備的研發(fā)，進一步提高核電產品質量、安全和穩(wěn)定性，保持公司在核電領域領先的技術優(yōu)勢和較高的市場占有率。
隨著兩位基金牛人持股情況的曝光，南風股份在三季度逆市走強的秘密也被揭開，部分資金也因此將視線轉回核電板塊之上。這時，自儀股份、浙富股份等核電概念股的表現(xiàn)也受到市場各方的重視。
券商建議關注核電股
在日本福島核泄漏事件發(fā)生伊始，一批曾經信心滿滿的券商分析師對我國核電行業(yè)的發(fā)展前景產生了擔憂，隨后國務院要求暫停審批核電項目的消息傳出，核電板塊更是遭遇絕大多數(shù)分析師的一致看空。不過，近期以來唱多核電股的聲音又漸漸多起來，核電即將重回發(fā)展軌道、核電產業(yè)鏈或有超額收益、核電冬天已然過去等明確看多的觀點令人側目。
“核電行業(yè)所面臨的風險基本上已經被市場消化，而且從政策面來看，核電行業(yè)在未來依舊是新能源發(fā)展的重要方向；從中長期來看，核電板塊也具有投資價值�！币晃徊痪们啊翱辗唷钡娜谭治鰩煂Α睹咳战洕侣劇酚浾弑硎�。
在眾多券商中，東方證券是較早唱多核電的券商之一，其認為，經過一年的休整，核電板塊明年重啟的可能性大，屆時可能將有新的核電項目獲得審批，而后續(xù)核電項目的密集審批將在2014年前后。由于核安全成為焦點，以AP1000為代表的三代技術將成為主流。基于底部回升的邏輯，且核電板塊經過前期的調整，該板塊的股價預期也處于底部，建議關注核電板塊中穩(wěn)健+彈性的受益企業(yè)，穩(wěn)健的建議是關注東方電氣等估值低且是核電主設備的企業(yè)；彈性建議則是關注江蘇神通、中核科技等。此外，浙富股份等也值得關注。
與此同時，海通證券也表示，在新能源四大板塊中，建議關注核電板塊，該行業(yè)已經處于低谷，未來催化因素在于核安全規(guī)劃出臺、新項目審批等因素。海通證券也將視線移到安全性較高的AP1000技術上，認為最先生產出AP1000設備的中國一重、二重重裝將首先受益，而具有AP1000設備分包資質的上海電氣將在核電項目重新開始審批后長期受益。
重點關注：
江蘇神通產品處于壟斷地位
長城證券在研報中指出，核級蝶閥、核級球閥是江蘇神通的拳頭產品，公司自紅沿河一期招標以來，在二代加核電站的核蝶閥及核球閥市場上基本處于壟斷地位。公司募投項目基建工程已完工，目前處于設備安裝、調試階段，預計今年底前可正式投入使用，屆時核電閥門產能將擴充至15000臺/年，產能釋放時間與核島閥門交貨高峰期一致。目前公司核島閥門在手訂單超過5億元，未來兩年收入將穩(wěn)定增長。
今年8月，江蘇神通宣布，公司實施的“AP1000第三代核電站用核級閥門產業(yè)化項目”進入國家財政部工業(yè)和信息化部“2011年重大科技成果轉化項目計劃”，并由此獲得項目補助資金1100萬元。
東方電氣公司業(yè)績有保障
國泰君安在研報中表示，目前東方電氣核電業(yè)務占比接近10%，在手訂單約370億元(其中常規(guī)島在230億元左右)，占全部在手訂單的比重近25%。目前AP1000技術得到從上至下的廣泛支持但缺少實際運行案例，二代半面臨三代升級壓力，但是對于東方電氣這樣的龍頭，從技術儲備和生產能力方面均能滿足未來主要的發(fā)展路徑和需求，無論是發(fā)展AP1000、EPR或改進的二代半，公司仍將在行業(yè)中處于領先地位。
另外，2011年上半年東方電氣實現(xiàn)16億美元出口訂單，全年有望實現(xiàn)100%增長，同時隨著燃氣發(fā)電備受重視，公司也將受益，預計今年燃氣機組新增訂單50億元至60億元，有利于彌補新能源下滑缺口，為穩(wěn)定發(fā)展提供業(yè)績保障。
二重重裝技術創(chuàng)新成亮點
公開資料顯示，二重重裝是我國重機行業(yè)龍頭，主要提供清潔能源發(fā)電設備大型鑄鍛件和關鍵基礎零部件、重型石化及煤化工壓力容器、大型冶金軋制設備等產品。公司半年報披露，已獲得AP1000三代核電有關技轉文件使用權，以主管道為代表的核電產品研制順利推進，成功研制首套AP1000三代核電預埋件和重型支撐。
對此，天相投顧認為，日本福島核危機后，國務院暫停新建核電項目審批，短期內對公司造成一定的影響。但從長期來看，由于國內能源總量需求增長，國家將繼續(xù)發(fā)展核電技術。其預計，隨著《核電安全規(guī)劃》發(fā)布，新建核電項目審批工作或將于近期重啟，核電技術創(chuàng)新仍為公司未來發(fā)展亮點。
