A股市場的跌跌不休，哪些基金相對抗跌？臨近年底，A股市場連續(xù)重挫，而基金尤其是偏股基金也是一瀉千里，近期凈值繼續(xù)縮水，這對投資偏股基金的股民打擊很大。但在當前弱市中，也有部分基金表現(xiàn)仍然相對抗跌，尤以三類基金為主。
股基年底加速下挫
股市不給力，基金也無奈。來自WIND資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，按照復(fù)權(quán)單位凈值增長率計算，截至12月20日，494只開放式偏股基金（剔除今年以來成立的次新基金）11月1日以來整體大幅下挫，平均跌幅達到8.23%。而同期數(shù)據(jù)顯示，滬指累計跌幅超過10%。從這一點來看，盡管上述偏股基金跌幅要小于大盤，但其整體下挫的幅度也不小，所謂“專家理財”的優(yōu)勢并未得到展現(xiàn)。
就從上述統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，部分基金近期跌幅相對較大，有129只基金跌幅超過10%，占比高達26.11個百分點。其中，融通內(nèi)需驅(qū)動以19.66%的跌幅，在上述所有基金中跌幅居首，而東吳行業(yè)輪動、國聯(lián)安上證商品ETF兩只基金跌幅緊隨其后，跌幅分別為18.84%、18.38%。此外，大成行業(yè)輪動、南方隆元、廣發(fā)大盤成長、大成創(chuàng)新成長、融通行業(yè)景氣、大成核心雙動力等基金跌幅排名也比較靠前，同期跌幅均在15%以上。
三類基金成抗跌明星
當然，就在市場重挫之下，部分基金的抗跌優(yōu)勢還是比較明顯，大致可以分為三類：
首先是倉位至上，嚴格控制倉位，這在今年弱市中是非常有效的抗跌手段。就從上述數(shù)據(jù)來看，申萬菱信盛利配置唯一飄紅，同期上漲0.12%，而從其三季報來看，截至三季度末的股票倉位僅為1.23%，根據(jù)其一貫輕倉的特點，目前股票清空的可能性很大。同樣，銀河收益三季報的股票倉位為12.55%，其倉位控制也很低，同期跌幅僅為0.63%。此外，匯豐晉信2016、泰達宏利風(fēng)險預(yù)算、博時價值增長等屬于該類型。
其次是主打“大消費”，還是看重該概念的防御性，如金元比聯(lián)消費主題、國投穩(wěn)健等，以國投穩(wěn)健為例，該基金“消費+低估值”的防御性配置在目前的結(jié)構(gòu)市中表現(xiàn)突出，今年以來的業(yè)績排名已經(jīng)迅速躋身前列。
最后一類是堅守低估值基金，尤其是金融股持有較多，如國聯(lián)安安心成長有三分之一的股票倉位是金融股。
防御板塊受青睞
對于后市，防御板塊依然是抵抗風(fēng)險的首選。國投穩(wěn)健基金經(jīng)理朱紅裕指出，明年要設(shè)定合理的收益預(yù)期、制定動態(tài)的投資策略并提防潛在的不確定風(fēng)險。具體而言，朱紅裕建議，首先要尋找確定穩(wěn)定增長類個股，主要范疇包括食品、醫(yī)藥、旅游、信息服務(wù)等；其次是關(guān)注政策的動向，如農(nóng)食產(chǎn)品加工、物流、餐飲服務(wù)等受益板塊。
而興全合潤基金經(jīng)理張惠萍也認為，明年操作上爭取下跌時控制好風(fēng)險，關(guān)注一些有現(xiàn)金選擇權(quán)的股票。其中，周期性股票可能過了最好的投資階段，因此對周期性股票偏向于交易性機會，做波段性操作，而選股上相對傾向成長股，操作風(fēng)格上偏中庸，主要配置消費、醫(yī)藥中成長確定和估值合理的防御型股票。
