“那一年，我們一起領(lǐng)的年終獎(jiǎng)，我用來打了麻將，你卻用來買了房……”職場人士年終獎(jiǎng)入賬，有位網(wǎng)友就調(diào)侃地寫了這么一段話，雖然只是句玩笑話，但如何通過合適的理財(cái)方式讓年終獎(jiǎng)“財(cái)生財(cái)”，當(dāng)之無愧成為時(shí)下最熱點(diǎn)話題之一。春節(jié)將過，在目前市場走弱的情況下，普通投資者如何打好"年終獎(jiǎng)"理財(cái)保衛(wèi)戰(zhàn)呢？中信銀行杭州分行貴賓理財(cái)中心資深理財(cái)顧問丁志毅建議，作為個(gè)人平時(shí)固定收入之外的一項(xiàng)收入，可以將年終獎(jiǎng)納入個(gè)人的長期理財(cái)規(guī)劃中，并根據(jù)個(gè)人的實(shí)際情況進(jìn)行資產(chǎn)配置。同時(shí)，在年終獎(jiǎng)具體理財(cái)分配方面，不妨根據(jù)年終獎(jiǎng)總額的多少具體情況具體分析。
一萬元以內(nèi)：消費(fèi)儲(chǔ)蓄為主
“如果年終獎(jiǎng)總金額在一萬元以內(nèi)，對(duì)于我們多數(shù)讀者而言，用于春節(jié)期間的消費(fèi)后也就基本所剩不多了，索性用來孝敬長輩，作為對(duì)家人的回饋也不錯(cuò)，畢竟親情無價(jià)。”丁志毅認(rèn)為，對(duì)于一萬元以內(nèi)的小額年終獎(jiǎng)，感情投資會(huì)是一個(gè)非常好的處理方式，給父母等家中長輩或是兒女挑選一份比較好的新年禮物，或者帶全家人出去旅游都是不錯(cuò)的選擇。同時(shí)，也可以購買一件自己一直想要的物品，通過犒勞自己的方式為來年繼續(xù)打拼增添動(dòng)力。
除去消費(fèi)以外，年終獎(jiǎng)萬元以下的持有人總體投資原則還是以穩(wěn)健增強(qiáng)自身流動(dòng)性為主。分析人士認(rèn)為，雖然目前利息仍抵不過CPI，但CPI已在去年逐漸見頂回落，而今年宏觀調(diào)控仍會(huì)繼續(xù)控制CPI，因此不妨考慮儲(chǔ)蓄，這種打理方式相對(duì)安全，而且起點(diǎn)較低，容易操作。
目前，一年期定期存款、半年期定期存款、3個(gè)月定期存款和活期存款的利率差距明顯�；钇诖婵顬�0.5%，而一年期定存利率達(dá)到了3.5%，半年期定存和3個(gè)月定存的利率也分別達(dá)到了3.3%和3.1%。如果年終獎(jiǎng)有多種用途，可采取分散儲(chǔ)蓄的方法進(jìn)行存款，例如，將這部分資金分成三部分，分別存為3個(gè)月期、半年期和一年期。如此一來，這部分資金既能獲得較高流動(dòng)性，又能獲得相對(duì)較高的利息。
此外，除儲(chǔ)蓄外，年終獎(jiǎng)持有人還可以選擇起點(diǎn)較低、相對(duì)穩(wěn)健的保本或貨幣基金，既可兼顧安全性，又能保障收益。目前國家對(duì)中小企業(yè)融資給予了政策傾斜，貨幣市場資金面可能有所寬松，雖然這個(gè)寬松是有度的。相比歷史水平，今年貨幣市場利率還將維持較高位置，因此今年貨幣基金收益率大概能維持在與通脹持平的水平。
一萬至五萬元：提前還貸、買保險(xiǎn)
如果年終獎(jiǎng)在一萬元至五萬元之間，那么用于投資理財(cái)就有更大的可選余地了。而且春節(jié)不僅僅是工薪族年終獎(jiǎng)到賬的集中時(shí)期，往往也是歷年資金投資到期的集中節(jié)點(diǎn)，投資者不妨將年終獎(jiǎng)與原有資金集合在一起進(jìn)行資產(chǎn)配置。
丁志毅指出，如果是一至五萬元單獨(dú)一筆年終獎(jiǎng)，對(duì)于利率折扣少的家庭來說，可以選擇提前還貸。對(duì)于房貸者來說，由于去年央行連續(xù)三次加息，商業(yè)按揭貸款基準(zhǔn)利率從原本的6.4%上漲至7
.05%，比幾乎所有的理財(cái)產(chǎn)品收益都高。通過提前還貸清償一部分較高利率的貸款，可減輕之后的利息負(fù)擔(dān)，降低家庭負(fù)債和財(cái)務(wù)壓力，也為以后的財(cái)務(wù)狀況騰出更多的空間。
不過，利用年終獎(jiǎng)提前還貸僅適合那些沒有享受到太多利率折扣優(yōu)惠的房貸者們，如果享受的是七折利率優(yōu)惠，那提前還款的意義并不大。2012年1月1日起，七折優(yōu)惠后的貸款利率為4.935%，且不論銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益水平如何，這一利率甚至比5年期定期存款利率還低，所以不妨將這筆錢用作其他投資。同時(shí)，對(duì)于房貸時(shí)間超過5年、采用等額本金還款的貸款人，即便利率提高，提前還貸也不能節(jié)省太多的利息。
在提前還貸的具體方式上，銀行人士建議，選擇縮短貸款年限的提前還貸方式更為劃算。以40萬元20年期限的房貸為例，假若商業(yè)貸款利率打了9折，按照等額本息還款法計(jì)算，每個(gè)月的月供是3000元，還款總額是70.7萬元，支付利息總額為30.7萬元。假設(shè)提前還貸5萬元，如果保持原先20年的貸款期限不變，月供就相應(yīng)減少為2577元，支付利息總額相應(yīng)變成26.8萬元，比原先僅節(jié)省了3.9萬元。但同樣提前還貸5萬元，如果是選擇將貸款年限縮短至5年，每個(gè)月的月供仍保持在3000元，那么總共需支付19.3萬元的利息，節(jié)省的利息支出高達(dá)11.4萬元，后者明顯比前者劃算得多，因此選擇縮短貸款年限的提前還貸方式更為劃算。
除了提前還貸，為自己或家人購置保險(xiǎn)產(chǎn)品也是不錯(cuò)的選擇。丁志毅認(rèn)為，春節(jié)期間是探親訪友出行的高峰期，有必要選購一份保額較高的意外險(xiǎn)。同時(shí)，春節(jié)意味著年齡長了一歲，承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任和家庭責(zé)任也越來越大，重疾險(xiǎn)變得尤為重要。中國人壽的保險(xiǎn)專家也建議，工薪階層承擔(dān)著較大的家庭責(zé)任，一旦不幸意外嚴(yán)重受傷或罹患疾病，在社保的基本保障范圍之外，必然給家庭生活帶來巨大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，因此可以酌情購買一份中長期的重大疾病保險(xiǎn)計(jì)劃，每年繳費(fèi)可以起到強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的作用，若不幸罹患重疾，可以有一份高額的應(yīng)急資金，而健康滿期則可以獲得高額的滿期金，建立一個(gè)自己的"小金庫"。
五萬元以上：根據(jù)市場進(jìn)行資產(chǎn)配置
“如果是大額年終獎(jiǎng)，就需要納入正常的理財(cái)渠道了，可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和未來的財(cái)務(wù)需求，以及市場情況進(jìn)行資產(chǎn)配置�！倍≈疽阒赋觯瑢�(duì)于金額在五萬元以上的年終獎(jiǎng)持有人來說，可以根據(jù)個(gè)人實(shí)際情況進(jìn)行股票、基金、以及理財(cái)產(chǎn)品等方面的投資。
首先，在股票投資方面，業(yè)內(nèi)人士指出，市場經(jīng)過一整年的深跌及整理，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已被消化了一些，短期內(nèi)市場的低位是個(gè)投資機(jī)會(huì)，投資者不妨按照自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及風(fēng)險(xiǎn)偏好開始逐步建倉。不過，需要提醒投資者的是，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到宏觀調(diào)控政策及世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，部分行業(yè)增長受到打擊，個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)有所放大，因而仍要注意股市入市風(fēng)險(xiǎn)。
其次，在長期資產(chǎn)配置方面，閑置資金可以考慮基金定投。目前雖然基金凈值一再下跌，很多人都停止了基金定投，但基金定投作為一種長期投資方式，應(yīng)該通過拉長投資期限以降低風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)較好的收益，尤其是在目前市場處于低位的時(shí)期。一方面，原本停掉的基金定投可以逐漸恢復(fù)起來；另一方面，可以將小額基金定投的金額加大。
第三，提到資產(chǎn)配置，當(dāng)然不能不提占據(jù)2011年投資市場半壁江山的穩(wěn)健類理財(cái)產(chǎn)品。去年一年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場火熱，各種特色的銀行投資理財(cái)產(chǎn)品琳瑯滿目。而近期，隨著春節(jié)的臨近，市場可投資資金日漸充裕，各家銀行為了吸引客戶都紛紛加大了理財(cái)產(chǎn)品的退出力度，并且不斷將收益提高。丁志毅表示，隨著經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性日漸寬松，市場普遍預(yù)期2012年將有多次下調(diào)存準(zhǔn)率的可能，降息的可能性也變得更大，因而今年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益水平出現(xiàn)穩(wěn)中有降將會(huì)是大概率事件，所以，投資者應(yīng)該當(dāng)機(jī)立斷，通過購買半年期、一年期以上的中長期理財(cái)產(chǎn)品來鎖定絕對(duì)投資收益。從目前的收益水平看，半年期產(chǎn)品預(yù)期年化收益一般在5%--5.5%之間，一年期產(chǎn)品預(yù)期年化收益一般在6%--6.5%之間，投資者不妨適時(shí)出手選擇此類產(chǎn)品。不過，丁志毅也提醒投資者，在銀行理財(cái)產(chǎn)品的具體品種選擇上，遵循兩個(gè)“越”原則，即產(chǎn)品結(jié)構(gòu)越簡單越好，預(yù)期收益水平越確定越好。對(duì)于普通投資者來說，盡量避免選擇設(shè)計(jì)復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。
此外，丁志毅還指出，隨著2012年經(jīng)濟(jì)政策的轉(zhuǎn)向，債券市場將隨著準(zhǔn)備金率的下調(diào)迎來新一輪的行情。由于資金面的好轉(zhuǎn)和利率水平下降的預(yù)期不斷加大，從中長期來看，債市將繼續(xù)走牛，債券型基金將是受益較大的板塊。投資者不妨拿出一部分閑置資金來進(jìn)行一定的配置。在一級(jí)債基、二級(jí)債基、以及杠桿性債基等具體投資品種的選擇上，需要根據(jù)投資者自己的風(fēng)險(xiǎn)喜好來進(jìn)行選擇。不過，他也提醒投資者，應(yīng)該將債券類投資作為一項(xiàng)長期的資產(chǎn)配置進(jìn)行持有，持有時(shí)間最好能在一年以上。
超大額：可選擇固定信托產(chǎn)品
對(duì)于年終獎(jiǎng)在6位數(shù)甚至以上的投資者來說，他們大多屬于公司高管層，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也較高，因此除了股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品等常規(guī)類理財(cái)方式外，信托產(chǎn)品或許會(huì)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
業(yè)內(nèi)人士分析，雖然從目前開年的情況看，信托產(chǎn)品仍處于真空期，但隨著國家貨幣政策的微調(diào)，信托產(chǎn)品發(fā)行的節(jié)奏與數(shù)量會(huì)相應(yīng)增加，預(yù)計(jì)大量供應(yīng)會(huì)出現(xiàn)在春節(jié)后不久。而且從2011年整個(gè)信托產(chǎn)品的市場情況來看，尤其是去年下半年出現(xiàn)迅猛發(fā)展，去年全年規(guī)模從2010年的3.1萬億元迅速擴(kuò)張至4萬億元，而且這還是在受國家嚴(yán)格監(jiān)管的背景下。同時(shí)，高收益也是普遍現(xiàn)象，去年在弱市中，信托產(chǎn)品的收益率可謂鶴立雞群，一些在發(fā)售的信托產(chǎn)品，預(yù)期年收益率都在6%--9%，高的甚至達(dá)到了16%，吸引力不言而喻。而且在數(shù)次行業(yè)大整頓后，信托公司比以前規(guī)范多了，安全性也提高了，值得關(guān)注。不過，其特點(diǎn)在于高起點(diǎn)，普通客戶無法參與，因而自然成為高端客戶的首選。
從供應(yīng)渠道來看，目前信托產(chǎn)品主要有第三方理財(cái)、銀行代理銷售渠道等幾種。丁志毅建議，由于信托投資單筆投資金額較大，而銀行又具備較高的風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)控制能力，因而投資者最好選擇銀行代銷渠道參與信托投資，借助銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的識(shí)別確保資金的安全性。在具體產(chǎn)品的選擇上，丁志毅提醒投資者，最好能從項(xiàng)目本身、風(fēng)險(xiǎn)控制、以及代理渠道三個(gè)方面去進(jìn)行分析比較，最后做出決定，千萬不要僅僅關(guān)注產(chǎn)品的收益水平，而要更多地關(guān)注其風(fēng)險(xiǎn)控制措施。同時(shí)，在當(dāng)下房地產(chǎn)調(diào)控并未出現(xiàn)松動(dòng)的背景下，房地產(chǎn)信托項(xiàng)目需審慎選擇。