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龍年首個交易日，滬指以1.47%的跌幅收綠。大盤近期過山車般的行情也讓股民更加捉摸不定，越來越多的投資者開始尋找“御寒”能力強的投資品種。債市自去年四季度展開反彈以來回暖顯著，近期多只低風(fēng)險基金齊上柜，成為市場中的熱門品種。
Wind數(shù)據(jù)顯示，自2003年國內(nèi)首只保本基金成立至2011年底，已有8只保本型基金結(jié)束了共計11個保本周期的運作。其中，保本期為3年的7只基金在保本期內(nèi)的平均累計收益率為54.60%，平均年化收益率為15.63%，遠超三年期定存利率。2011年資本市場遭遇股債雙殺，其中上證綜指大跌21.68%，保本基金平均下跌0.71%，成為業(yè)績僅次于貨幣基金的投資品種。
分析人士指出，在當(dāng)前的震蕩市場環(huán)境中，保本基金既可以抓住2012年債券市場的機遇，又可以在股市反彈時博取更高的收益。今年在通脹與經(jīng)濟雙降的背景下，債券市場將迎來投資良機，這也將為保本基金營造非常有利的市場環(huán)境，利于保本基金在建倉期內(nèi)建立安全墊。同時，目前A股市場整體估值非常便宜，未來伴隨資金面的改善，股市反彈可期，這將有利于保本基金的資產(chǎn)增值。據(jù)正在發(fā)行中的泰信保本基金擬任基金經(jīng)理董山青介紹，該基金采用了優(yōu)化CPPI保本技術(shù)，在風(fēng)險資產(chǎn)的比例控制上靈活性更強。
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