順應(yīng)政策的文化傳媒再度成為帶動(dòng)市場人氣的主題板塊，新的技術(shù)設(shè)備、新的商業(yè)模式、新的政策推動(dòng)顯然是文化傳媒行業(yè)景氣度不斷提升的主要原因。一些基金經(jīng)理認(rèn)為，2012年必須要有強(qiáng)勢行業(yè)吸引場外資金進(jìn)場并改善整體風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平。
昨日文化傳媒板塊集體走高再次帶動(dòng)市場人氣，在資金做多熱情之下，互聯(lián)網(wǎng)電視領(lǐng)域的百視通、樂視網(wǎng)昨日均強(qiáng)勢上漲超過8%；影視板塊的華誼兄弟、光線傳媒、華錄百納、中視傳媒等也連續(xù)多日集體走高，其中中視傳媒昨日漲幅超過7%；動(dòng)漫玩具領(lǐng)域的奧飛動(dòng)漫、驊威股份也同樣在資金炒作下連續(xù)保持強(qiáng)勢格局。
根據(jù)基金2011年四季度報(bào)告信息，主營互聯(lián)網(wǎng)電視的百視通被基金經(jīng)理普遍看好。百視通今年2月份發(fā)布公告稱，公司實(shí)際控制人上海廣播電視臺、控股股東上海東方傳媒集團(tuán)有限公司（SMG）與中央電視臺下屬中國網(wǎng)絡(luò)電視臺（CNTV）簽署IPTV播控平臺合作協(xié)議，上海廣播電視臺與中央電視臺原建設(shè)的IPTV集成播控平臺將合并為中國唯一的中央集成播控總平臺。這實(shí)際意味著百視通在未來的互聯(lián)網(wǎng)電視競爭中占據(jù)了其他競爭者無法替代的優(yōu)勢。
基金經(jīng)理去年四季度就紛紛重倉操作百視通。南方策略優(yōu)化基金去年四季度買入百視通至69萬股，并使得這只股票進(jìn)入基金的前十大重倉股行列。海富通股票基金去年四季度亦增持百視通約20萬股，截至去年四季度末，海富通股票基金持有該股約為470萬股。此外，國泰事件驅(qū)動(dòng)基金、中銀動(dòng)態(tài)策略基金、銀河銀泰分紅基金也紛紛在去年四季度將百視通納入核心股票池，百視通在基金經(jīng)理心目中的投資價(jià)值可見一斑。
文化傳媒行業(yè)遭遇資金熱情炒作也離不開業(yè)績支撐。百視通預(yù)計(jì)其去年凈利潤增幅超過200%，樂視網(wǎng)則預(yù)計(jì)同期凈利潤超過78%，電影行業(yè)龍頭華誼兄弟、電視劇龍頭華策影視預(yù)計(jì)的2011凈利潤也均在30%以上。
摩根士丹利華鑫基礎(chǔ)行業(yè)基金經(jīng)理盛軍鋒向本報(bào)記者表示，市場追逐文化傳媒板塊是順應(yīng)政策支持主線的投資主題。他進(jìn)一步認(rèn)為，每年政策最大的支持方向往往都能帶動(dòng)一個(gè)行業(yè)景氣度的提升，并能成就一個(gè)強(qiáng)勢的板塊，政策支持節(jié)能于是促發(fā)LED行業(yè)在市場的崛起，政策支持稀土產(chǎn)業(yè)亦成就了稀土板塊的行情，而去年下半年以來政策最大主題發(fā)展大文化產(chǎn)業(yè)，這也是文化產(chǎn)業(yè)板塊強(qiáng)于其他品種的原因。
南方基金的一位基金經(jīng)理則認(rèn)為，文化傳媒受追捧還與傳媒越來越多開始與技術(shù)變革相互融合有關(guān)，在技術(shù)變革的推動(dòng)下，原來發(fā)展滯緩的文化產(chǎn)業(yè)可能出現(xiàn)了爆發(fā)力。這位基金經(jīng)理認(rèn)為移動(dòng)設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)的崛起使得文化傳媒變得朝氣蓬勃，將是未來值得關(guān)注的重要方向。
不過一些基金經(jīng)理也認(rèn)為，文化傳媒板塊雖然較為活躍，但板塊的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也值得警惕。“在流動(dòng)性邊際改善的環(huán)境下，我們相對看好文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)等主題的活躍性�！比谕ɑ鹧芯靠偙O(jiān)康曉云向《上海證券報(bào)》指出，目前更傾向于2012年整體指數(shù)波動(dòng)空間不大，中長期的增長動(dòng)力在混沌中繼續(xù)尋找，必須要有強(qiáng)勢的行業(yè)才能吸引場外資金進(jìn)場并改善整體風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平，今年互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、旅游等服務(wù)性行業(yè)可能具有較好的投資機(jī)會(huì)，但這些行業(yè)面臨的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也較大，需要在市場出現(xiàn)較明確趨勢前將收益兌現(xiàn)。