雖然滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品在流動(dòng)性上較其他類型理財(cái)產(chǎn)品有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，但一旦碰到巨額贖回限制，也極有可能被套成“長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品”而無(wú)法及時(shí)抽身。對(duì)此，一位理財(cái)師建議投資者，在購(gòu)買(mǎi)之前要仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，這些可能遭遇的問(wèn)題其實(shí)在說(shuō)明書(shū)中都已寫(xiě)得明明白白。
巨額贖回限制讓資金動(dòng)彈不得
據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，某銀行在去年１０月發(fā)行的一款滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品收益率一下子從３％以上跌落到１．７５％。面對(duì)如此重挫，投資者紛紛向銀行提出贖回要求。然而不少投資者卻發(fā)現(xiàn)無(wú)法在申請(qǐng)當(dāng)日就贖回，銀行的理由是“巨額贖回”的限制。
該銀行官方網(wǎng)站上的公告顯示，２０１１年１２月１日，這款人民幣理財(cái)產(chǎn)品贖回申請(qǐng)之和超過(guò)上一工作日（２０１１年１１月３０日）產(chǎn)品總份額的１０％。根據(jù)產(chǎn)品契約中“開(kāi)放期凈贖回份額超過(guò)上一日理財(cái)產(chǎn)品總份額的１０％時(shí)為巨額贖回，當(dāng)出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，銀行可以根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定全額確認(rèn)贖回或部分確認(rèn)贖回”的約定，該銀行決定于２０１１年１２月１日起暫停接受贖回申請(qǐng)。投資者可于下一開(kāi)放日（２０１２年３月１日）重新進(jìn)行贖回申請(qǐng)。
無(wú)疑，這一公告就意味著這款產(chǎn)品的投資者在短期內(nèi)無(wú)法贖回產(chǎn)品。而如果在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)該產(chǎn)品收益率繼續(xù)下滑，那申請(qǐng)贖回產(chǎn)品的投資者可能更多，那遭受巨額贖回限制的可能性進(jìn)一步增加。這對(duì)于本來(lái)就寄期于流動(dòng)性的投資者來(lái)說(shuō)絕對(duì)是個(gè)“噩耗”。事實(shí)上，并非僅僅這款產(chǎn)品有巨額贖回的限制，銀行的很多理財(cái)產(chǎn)品都有此類的限制。
某國(guó)有銀行工作人員告訴商報(bào)記者，倘若投資者的閑置資金有打新的需求，而且在打新的期限上也有著嚴(yán)格要求的話，在月末要贖回大額資金的時(shí)候，一定要充分預(yù)留時(shí)間。該工作人員表示，由于月末市場(chǎng)資金相對(duì)很緊張，短期資金的收益會(huì)比較高。面對(duì)高企的收益率，手上有閑置資金的投資者肯定紛紛抽取資金轉(zhuǎn)投短期其他業(yè)務(wù)。而這就極有可能碰到大額贖回的狀況，因而投資者不妨提前１至２天贖回，免得資金“動(dòng)彈不得”。
購(gòu)買(mǎi)７天滾動(dòng)型理財(cái)有講究
由于是滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品，既然滿足了流動(dòng)性，那么這類產(chǎn)品的收益情況自然不如期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，不過(guò)各家銀行的產(chǎn)品收益率差距也較大，投資者在購(gòu)買(mǎi)時(shí)應(yīng)“貨比三家”。而除開(kāi)收益率上的差異，７天滾動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)時(shí)間也頗有講究，投資者要格外注意。
據(jù)商報(bào)記者了解，目前市場(chǎng)上７天滾動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品主要有兩類，一類是每天可以買(mǎi)，第二天計(jì)息，７天一循環(huán)。有的銀行周一至周五每天都有一款７天滾動(dòng)型產(chǎn)品，共分為５號(hào)，周一買(mǎi)１號(hào)，周二買(mǎi)２號(hào)，以此類推，每天買(mǎi)到的產(chǎn)品都是第二天計(jì)息，最大限度地提高了資金利用率。
還有一類產(chǎn)品是每周只有一天是起息日，其他時(shí)間買(mǎi)就會(huì)有個(gè)空白期，要等到起息日才開(kāi)始計(jì)息。如一款產(chǎn)品每周三計(jì)息，如果投資者在周二買(mǎi)，則第二天就可以計(jì)息，如果是周三買(mǎi)，則要等到下周三才開(kāi)始計(jì)息，也等于說(shuō)投資者的資金無(wú)緣無(wú)故多了７天的空白期。因而投資者在購(gòu)買(mǎi)這類產(chǎn)品時(shí)應(yīng)作一定了解，至少要先了解產(chǎn)品的計(jì)息方式。值得一提的是，現(xiàn)在在銀行購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品大多都收取客戶手續(xù)費(fèi)或管理費(fèi)，而且各家銀行收取的費(fèi)用額度不盡相同，投資者在買(mǎi)前需要咨詢清楚。
此外，滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品還有一些細(xì)節(jié)需要了解。第一，這類產(chǎn)品大多數(shù)不計(jì)復(fù)利，下一個(gè)周期只是本金滾動(dòng)投資，一般每周或者每月的固定一天會(huì)將這一階段的利息打入個(gè)人賬戶。第二，不同產(chǎn)品的資金贖回到賬時(shí)間也有差別，以１天產(chǎn)品為例，此類產(chǎn)品也叫Ｔ＋０理財(cái)產(chǎn)品，流動(dòng)性非常好，號(hào)稱現(xiàn)金管理工具。例如某銀行產(chǎn)品在存續(xù)期內(nèi)任一工作日的９：００－１５：３０，客戶可選擇贖回，贖回的投資本金與收益一般在下個(gè)工作日返還至客戶指定賬戶。而有的銀行卻能做到在工作日的９：３０－１４：３０時(shí)間內(nèi)，贖回資金立刻到賬，其余時(shí)間贖回第二天９：００也能到賬，靈活性可見(jiàn)一斑。
相關(guān)鏈接：全投中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品不可取
一位業(yè)內(nèi)人士建議投資者，在目前理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率下滑的趨勢(shì)下，投資者更應(yīng)多配備一些中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，以便提前鎖定收益。而在選購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，也不要將目光僅僅鎖定于期限和預(yù)期收益水平，還應(yīng)關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中對(duì)于資金投向和投資風(fēng)險(xiǎn)的解釋說(shuō)明，如果看不懂，要主動(dòng)向理財(cái)經(jīng)理咨詢。既然要買(mǎi)，就要買(mǎi)得明明白白。
該人士還補(bǔ)充道，無(wú)論通過(guò)買(mǎi)什么產(chǎn)品處置閑錢(qián)，都要注意合理配置的問(wèn)題。不可將所有資產(chǎn)均投向中長(zhǎng)期的理財(cái)產(chǎn)品，要視具體資產(chǎn)情況而定。而對(duì)銀行另類理財(cái)產(chǎn)品有興趣的投資者，配置資金最多不要超過(guò)總資產(chǎn)的２０％，更不應(yīng)該豪賭市場(chǎng)。對(duì)于那些能承受較高風(fēng)險(xiǎn)、并且對(duì)資本市場(chǎng)有一定了解的投資者，現(xiàn)在可以逐步加大對(duì)資本市場(chǎng)的投入，例如分批購(gòu)買(mǎi)股票型基金。